Formel für die Nachsteuerrendite: Formel, Beispiele und Deutung

Häufige Fehler

• Reinvestierte Ausschüttungen zu einem Endwert hinzufügen, der sie bereits enthält.
• Erhebung von Steuern auf nicht realisierte Gewinne, als ob der Vermögenswert verkauft worden wäre.
• Ignorieren von Steuern auf reinvestierte steuerpflichtige Ausschüttungen.
• Vergleichen von Zeiträumen, die unterschiedliche Steuer- oder Gebührenannahmen verwenden.
• Eine vereinfachte Schätzung als persönliche Steuerberechnung behandeln.

Anschaulicher Kontovergleich

Dies ist eine einjährige Veranschaulichung und keine Schlussfolgerung, dass ein Konto immer besser ist. Bei einem steuerbegünstigten Konto können bei späteren Abhebungen Steuern anfallen, und auch die Berechtigungs- und Abhebungsregeln sind von Bedeutung.

So vergleichen Sie die Ergebnisse nach Steuern konsistent

Ein Vergleich nach Steuern ist nur dann sinnvoll, wenn die Alternativen denselben Zeitraum, dieselben Steuerannahmen und dieselbe Behandlung von Ausschüttungen verwenden. Beginnen Sie mit der tatsächlichen Haltedauer des Anlegers und trennen Sie erhaltene Barmittel von nicht realisierten Gewinnen. Eine einjährige Schätzung auf der Grundlage eines hypothetischen Grenzzinssatzes sollte nicht direkt mit der standardisierten mehrjährigen Nachsteuerrendite eines Fonds verglichen werden. Veröffentlichte Zahlen basieren möglicherweise auf vorgeschriebenen Annahmen, die vom Anmeldestatus eines Anlegers, den staatlichen Steuern, der Kostenbasis oder der Kontoart abweichen.

Bauen Sie die Berechnung schichtweise auf. Berechnen Sie zunächst die Gesamtrendite vor Steuern aus Preisänderungen und Ausschüttungen. Ermitteln Sie als Nächstes, bei welchen Ausschüttungen es sich um ordentliche Erträge, qualifizierte Dividenden, steuerfreie Erträge oder Kapitalrückflüsse handelt. Schätzen Sie dann die durch einen Verkauf verursachte Steuer anhand der richtigen Kostenbasis und Haltedauer. Die Kapitalrendite verringert in der Regel die Basis, anstatt die gleiche aktuelle steuerliche Behandlung wie eine gewöhnliche Dividende zu schaffen, daher sollte sie nicht automatisch als steuerpflichtiges Einkommen erfasst werden. Die IRS-Publikation 550 beschreibt die bundesstaatliche Behandlung von Kapitalerträgen und sollte zusammen mit den aktuellen Steuerformularen und Anweisungen überprüft werden.

Der Standort des Kontos kann die Interpretation ändern. Ein steuerpflichtiges Maklerkonto kann laufende Steuern auf Ausschüttungen und realisierte Gewinne verursachen, während ein steuerbegünstigtes Konto im Allgemeinen die laufende Besteuerung nach seinen eigenen Regeln aufschiebt. Dadurch wird das steueraufgeschobene Ergebnis nicht dauerhaft steuerfrei. Für einen fairen Vergleich kennzeichnen Sie den Kontotyp und vermeiden Sie die Anwendung einer steuerpflichtigen Kontoformel auf eine IRA oder einen Arbeitsplatzplan, ohne die Auszahlungsregeln des Kontos anzupassen.

Dokumentieren Sie abschließend alle Annahmen: Bundeszins, Landeszins, Haltedauer, Basismethode, Reinvestition, Gebühren und ob am Ende des Zeitraums ein Verkauf erfolgt. Berechnen Sie neu, wenn sich eine dieser Eingaben ändert. Das Ergebnis ist eine Schätzung dessen, was unter den genannten Annahmen einbehalten werden kann, keine Prognose oder ein Ersatz für eine Steuerberatung.

Interpretation der Schätzung

Verwenden Sie die Nachsteuerzahl zusammen mit der Vorsteuerrendite, dem Risiko, den Gebühren und der Liquidität. Eine Investition mit niedrigeren Steuern ist nicht automatisch die bessere Investition, wenn sie andere Risiken, Kosten oder erwartete Cashflows aufweist. Ebenso kann eine hohe laufende Steuerbelastung eher ein gewinnbringendes Ergebnis als eine schlechte Leistung widerspiegeln. Die Berechnung gibt Auskunft darüber, wie Steuern die gemessene Rendite unter bestimmten Annahmen verändert haben; Es entscheidet nicht darüber, ob die Investition angemessen war.

Für mehrjährige Vergleiche verwenden Sie annualisierte Renditen, die aus Anfangs- und Endwerten nach Steuern abgeleitet werden, und berücksichtigen Sie konsistent die vorläufigen Cashflows. Ein einfacher Durchschnitt jährlicher Prozentsätze kann ein zusammengesetztes Ergebnis falsch darstellen. Wenn sich Steuersätze oder Kontoumstände während des Zeitraums geändert haben, berechnen Sie jeden Cashflow mit der entsprechenden Annahme und kennzeichnen Sie die Schätzung eindeutig als personalisiert und nicht als standardisiert.

Häufig gestellte Fragen

Sind reinvestierte Dividenden steuerpflichtig?

Bei einem in den USA steuerpflichtigen Konto kann eine reinvestierte Dividende im Jahr ihres Erhalts noch steuerpflichtig sein. Kontotyp und Art der Ausschüttung sind von Bedeutung.

Kann die Einziehung von Steuerverlusten die Nachsteuerrendite verbessern?

Realisierte Verluste können nach den geltenden Steuervorschriften bestimmte Gewinne ausgleichen, der Nutzen hängt jedoch vom Zeitpunkt, den Steuersätzen, Ersatzinvestitionen, Transaktionskosten und Waschverkaufsbeschränkungen ab.

Kann ich Fonds anhand veröffentlichter Nachsteuerrenditeen vergleichen?

Ja, aber lesen Sie die Methodik. Veröffentlichte Kennzahlen basieren in der Regel auf standardisierten Steuerannahmen, die möglicherweise nicht der Situation eines bestimmten Anlegers entsprechen.

Quellen und weitere Überprüfung

• Investor.gov: Gebühren und Kosten für Investmentfonds und ETFs
• IRS-Publikation 550: Anlageerträge und -aufwendungen
• Fidelity: Verfolgen Sie die Leistung nach Steuern