Markpreis vs. letzter Preis: Unterschiede, Einsatz und Grenzen

Häufige Fehler

• Unter der Annahme, dass der Markpreis ein ausführbares Angebot ist.
• Angenommen, der letzte Preis ist eine persönliche Ausführung oder der offizielle Schlusskurs.
• Gebäudeauflösungswarnungen ab dem letzten Preis, wenn der Veranstaltungsort den Markpreis verwendet.
• Anwenden der Markenformel einer Plattform auf eine andere Plattform.
• Ignorieren von Finanzierung, Gebühren, Vertragsmultiplikator und Abrechnungsmethode in der Gewinn- und Verlustrechnung.
• Behandeln Sie die Glättung als Schutz vor jeder Lücke oder jedem Indexfehler.

So gleichen Sie die Preise einer Plattform ab

Beginnen Sie mit der Vertragsspezifikation und der Hilfeseite des Produkts. Notieren Sie die genaue Formel für den Markpreis, die Indexbestandteile, die Finanzierungs- oder Basiskomponente, die Aktualisierungshäufigkeit und etwaige Leitplanken. Bei einer Perpetual-Futures-Marke kann ein Index plus eine festgelegte Prämie verwendet werden, während ein anderer Handelsplatz möglicherweise ein Fair-Price-Modell verwendet. Das gleiche Label garantiert daher nicht die gleiche Anzahl auf allen Plattformen.

Als nächstes richten Sie die Zeitstempel aus. Der letzte Preis erfasst den letzten zulässigen Handel und kann unverändert bleiben, wenn kein Handel stattfindet. Der Markpreis und der Index können weiterhin von externen Märkten aktualisiert werden. Ein Vergleich im Abstand von einigen Sekunden kann zu einer falschen Diskrepanz führen, insbesondere in volatilen Phasen. Verwenden Sie einen Screenshot oder Export mit Zeitstempeln und notieren Sie, ob die Plattform Bid, Ask, Midpoint, Index, Last oder Mark anzeigt.

Wenn eine Liquidation oder die Berechnung des nicht realisierten Gewinns umstritten ist, rekonstruieren Sie die von der Plattform angegebene Methode, anstatt den letzten Preis automatisch zu ersetzen. Erfassen Sie die Positionsgröße, den Einstiegspreis, die Mindestmargenanforderung, Sicherheiten, Gebühren, Finanzierung und den relevanten Markpreis-Snapshot. Liquidations-Engines können auch Risikostufen und Puffer verwenden, die in einer vereinfachten Formel nicht sichtbar sind. Maßgebend sind die Vertragsbedingungen und der Kontoauszug.

Wählen Sie für Leistungsnachweise eine Bewertungskonvention aus und legen Sie diese offen. Für geschlossene Geschäfte können im Allgemeinen tatsächliche Ausführungspreise und -gebühren verwendet werden. Offene Positionen können mit Mark, Midpoint oder einer anderen dokumentierten Richtlinie bewertet werden. Die Anwendung der gleichen Konvention an jedem Messdatum macht Vergleiche aussagekräftiger, während der Wechsel zwischen „Mark“ und „Letzten“ nach Sichtung des Ergebnisses zu Verzerrungen führt.

Allgemeine Audit-Trail-Felder

Speichern Sie für jede umstrittene oder überprüfte Bewertung das Vertragssymbol, den Handelsplatz, die Positionsseite und -größe, den Einstiegspreis, den letzten Preis, den Markpreis, den Indexpreis, den besten Geld- und Briefkurs, den Zeitstempel, den Finanzierungsstatus, die Wartungsstufe und die Kontosicherheiten. Exportierte Werte sind einem zugeschnittenen Screenshot vorzuziehen, da sie Beschriftungen und Präzision bewahren. Wenn die Plattform ihre Methodik später überarbeitet, behalten Sie die Version bei, die zum Zeitpunkt der Veranstaltung galt.

Gehen Sie beim Vergleich von Veranstaltungsorten nicht davon aus, dass übereinstimmende Symbole identische Verträge darstellen. Vertragsmultiplikator, Abrechnungsvermögenswert, Indexkorb, Finanzierungsintervall und Liquidationsregeln können unterschiedlich sein. Rekonstruieren Sie jede Plattform separat, bevor Sie der Mark-Price-Formel einen Unterschied zuordnen.

Häufig gestellte Fragen

Kann eine Order zum Markpreis ausgeführt werden?

Nur wenn eine ausführbare Order zu diesem Preis verfügbar ist. Bei der Marke selbst handelt es sich normalerweise um eine Referenzberechnung und nicht um einen Kurs im Orderbuch.

Welcher Preis löst die Liquidation aus?

Es kommt auf den Vertrag und den Veranstaltungsort an. Verwenden Sie das aktuelle offizielle Regelwerk und die Margin-Dokumentation.

Warum können Marke und letzter Preis voneinander abweichen?

Der letzte Preis kann sich mit einem einzigen Trade ändern, während der Markpreis seinem angegebenen Index und der angegebenen Anpassungsmethode folgt. Geringe Liquidität, Volatilität oder Standortstörungen können den Unterschied vergrößern.

Welcher Preis soll in den Leistungsnachweisen erscheinen?

Realisierte Aufzeichnungen sollten tatsächliche Füllungen und alle anwendbaren Cashflows verwenden. Geben Sie bei nicht realisierten Meldungen an, ob das System Mark, Mid, Bid, Ask, Settlement oder einen anderen Bewertungspreis verwendet.

Quellen und weitere Überprüfung

• TradingView: Preis markieren
• Investor.gov: Schlusskurs
• Die aktuellen Vertragsspezifikationen, die Indexmethodik, die Margin-Richtlinie und die Liquidationsregeln des jeweiligen Handelsplatzes