金利が上昇すると債券はどうなりますか?

金利上昇環境における投資家の戦略

現時点では金利の上昇は債券保有者にとっては悪いことですが、ツールボックスは「パニックになるか無視するか」よりも大きくなります。- 保有意思によって決定します。 中央のフォーク: 満期まで保有する場合、金利リスクはそれほど重要ではありませんが、早期に売却すると額面以下の売却を余儀なくされる可能性があります。債券が既知の日付に目標を達成し、それまで保有する場合、途中で紙切れが発生しても、発行者のデフォルトが発生しない限り、最終的な結果は変わりません。

• 柔軟性が重要な場合は期間を短縮します。 より早く資金が必要になると予想している投資家は、価格に敏感でなく、より高配当の代替品に早くロールオーバーできる、より短い満期を好むことがよくあります。
• はしごを構築します。 たとえば 1 年から 5 年で満期になる債券に資金を分割すると、毎年何かが満期になることを意味します。満期に達した各ラングは現在のレートで再投資されます。レートの上昇はショックではなく、徐々にアップグレードされます。
• 悪いニュースを再構成してください。 金利の上昇により、既存の価格は一時的に下落しますが、その後新たに投資するたびに、より多くの収入が得られます。長期にわたって寄付を続ける貯蓄者にとって、最終的には、高金利の世界のほうが、それに代わる低金利の世界よりも収益が高くなります。
• 債券を状況に合わせて管理します。 債券は、分散されたポートフォリオの安定剤であり続けます。金利不安を理由にそれらを完全に放棄すると、あるリスク（価格下落）が別のリスク（クッションがまったくないポートフォリオ）に置き換わります。

避けるべき間違いは、単に債券ファンドが損失を示しているというだけの理由で、利上げ後に売却することです。下落はすでに起こっている。売却すると一時的なものから永久的なものに変わりますが、現在得られている高い利回りは失われます。

過去の利上げサイクルからの教訓

歴史の具体的な数字はサイクルごとに異なりますが、繰り返されるパターンは 3 つの永続的な教訓を教えるのに十分な一貫性を持っています。

痛みは長期端に集中している。 金利上昇期には、満期原則の予測どおり、長期満期債券が何度も最大の価格下落を繰り返してきたが、一方、短期債券ははるかに小さなドローダウンで同じ時期を通過した。債券の満期を実際の期間と一致させていた投資家は、利上げをノイズとして経験しました。短期的な目標のために長期債券を保有している投資家は、それを損失として経験しました。

最終的には所得が価格を回復します。 利上げサイクルの後、債券ポートフォリオはクーポンと満期元本の再投資を新たなより高い金利で開始します。時間の経過とともに、その収入源の増加が初期価格の下落を相殺します。投資家がそのマシンに留まっている限り、回復はマシンに組み込まれています。

その影響は債券を超えて広がります。 シュワブが指摘するように、金利と価格のトレードオフは経済全体に波及し、債券をはるかに超えて市場に影響を与えます - 借入コスト、株式評価、貯蓄利回り。債券のシーソーを理解することは、金利政策がすべてにどのように影響するかを知ることになります。

正直な注意点: 2 つのサイクルが正確に繰り返されることはなく、過去のパターンは 例示であり、誰もが期待できる結果を予測するものではありません。歴史は予測としてではなく、そのメカニズムとして使用してください。

結論と次のステップ

一行の要約: 金利は上昇、既存の債券価格は下落 – 満期の長い債券が最も大きな打撃を受け、保有者の満期までの期間はほぼ孤立している。次のステップ: 保有資産の平均満期または期間を確認し、実際に資金が必要になる時期と照らし合わせ、金利の上昇を単なる損失ではなく再投資の機会として扱います。

このページは教育的なものであり、個人向けの財務上のアドバイスではありません。債券の結果は発行体、満期、市場状況によって異なります。変更を加える前に、リスクと状況への適合性を確認してください。

このような市場の背後にある仕組みを理解したいですか? Finelo の 資産成長クイズ は、あなたのレベルに応じた投資学習パスを提供します。