주식 시장은 어떻게 작동하나요?

주식 시장은 자금을 조달하려는 회사와 사업의 일부를 소유하려는 투자자를 연결합니다. 투자자는 브로커를 통해 매수 또는 매도 주문을 하고, 해당 주문은 거래 장소로 전달되며, 호환되는 구매자와 판매자가 만날 때 거래가 발생합니다. 시장 참가자들이 회사 전망, 경제 상황, 위험 및 서로의 결정에 반응함에 따라 가격은 지속적으로 조정됩니다.

초보자의 경우 핵심은 간단합니다. 주식을 구매한다는 것은 회사의 성공에 잠재적으로 참여하는 대가로 불확실한 미래 가격을 받아들이는 것을 의미합니다. 주문, 가격, 다양화 및 위험이 어떻게 조화를 이루는지 이해하는 것은 모든 시장 움직임을 예측하는 것보다 더 유용합니다.

주식시장이란 무엇인가요?

주식은 회사의 소유권 단위를 나타냅니다. 주식 시장은 소유권 단위가 발행되고 거래되는 더 넓은 시스템입니다. 여기에는 거래소, 기타 거래 장소, 중개 회사, 시장 조성자, 기업, 개인 또는 기관 투자자가 포함됩니다.

시장은 두 가지 관련 목적을 제공합니다.

• 기업이 투자자로부터 자본을 구할 수 있는 방법을 제공합니다.
• 투자자에게 소유권 지분을 사고 팔 수 있는 방법을 제공합니다.

따라서 “시장”은 하나의 물리적 위치나 단일 조직이 아닙니다. 참여자와 시스템의 네트워크입니다. 시장 지수는 선택된 주식 그룹의 성과를 나타내는 약어로 사용될 수 있지만 지수와 주식 시장은 동일하지 않습니다.

주식 거래의 원리

투자자가 주식을 구매하기로 결정했다고 가정해 보겠습니다. 투자자는 중개 계좌를 통해 무엇을 구매할 것인지, 얼마만큼 구매할 것인지, 그리고 주문 유형에 따라 수용 가능한 가격을 명시하는 주문을 입력합니다. 그런 다음 브로커는 실행 주문을 라우팅합니다. SEC 설명에 따르면 주문을 하는 것은 시작일 뿐입니다. 브로커 회사는 주문을 실행할 수 있는 시장 센터로 주문을 보내야 합니다.

단순화된 거래는 다음과 같습니다:

1. 투자자가 주문을 제출합니다. 매수 주문은 수요를 나타냅니다. 매도 주문은 공급을 나타냅니다.
2. 브로커가 주문을 전달합니다. 주문은 주문을 처리할 수 있는 장소나 회사로 전송됩니다.
3. 주문이 이용 가능한 이자율을 충족합니다. 구매자와 판매자의 조건이 호환될 때 거래가 발생할 수 있습니다.
4. 실행이 보고됩니다. 투자자는 주문이 체결되었는지 여부와 가격을 확인합니다.
5. 거래가 완료되었습니다. 현금 및 소유권 위치는 시장의 거래 후 시스템을 통해 처리됩니다.

거래소는 거래를 위한 체계적인 장소를 제공합니다. 브로커는 고객이 시장에 접근하는 것을 대신합니다. 시장 조성자는 공개된 가격으로 거래할 준비가 되어 있어 구매 및 판매 관심을 연결하는 데 도움이 됩니다. 이러한 역할은 더 큰 시스템 내에서 중복되지만 서로 바꿔 사용할 수는 없습니다.

시장가 주문 및 지정가 주문

두 가지 기본 주문 지침은 중요한 장단점을 보여줍니다.

시장가 주문은 거래 완료를 강조하는 반면, 지정가 주문은 가격 통제를 강조합니다. 어느 쪽도 자동으로 더 좋지는 않습니다. 적절한 선택은 실행 또는 가격 경계가 투자자에게 더 중요한지 여부에 따라 달라집니다.

1차 시장 vs. 2차 시장

1차 시장과 2차 시장의 차이는 돈이 어디로 가는지 설명합니다.

주요 시장에서는 새로 발행된 주식이 회사에서 투자자로 이동합니다. 회사는 공모의 구조와 비용에 따라 자본을 받습니다.

유통 시장에서 투자자는 다른 투자자와 기존 주식을 거래합니다. 회사는 이후의 각 거래에서 구매 가격을 받지 않습니다. 대신 소유권은 시장 참가자들 사이에서 바뀌게 됩니다.

콘서트 티켓을 대략적인 비유로 생각하십시오. 첫 번째 판매는 발행자로부터 이루어집니다. 보유자 간에 나중에 재판매가 발생합니다. 주식은 티켓이 아니라 규제된 금융 상품이지만 비유는 최초 발행과 후속 거래 간의 차이를 포착합니다.2차 시장은 주식 재판매 가능성이 소유권을 더욱 실용적으로 만들 수 있기 때문에 중요합니다. 그러나 매도 주문을 할 수 있다고 해서 특정 가격이 보장되는 것은 아닙니다. 판매자에게는 여전히 호환 가능한 수요가 필요합니다.

주가는 어떻게 변하는가

공시된 주가는 회사의 "실질적인 가치"에 대한 영구적인 설명이 아니라 거래 관심이 현재 충족되는 위치를 반영합니다. 구매자가 이전보다 더 많은 금액을 지불할 의향이 있으면 더 높은 가격에 거래가 발생할 수 있습니다. 판매자가 더 적은 금액을 수락하면 가격이 하락할 수 있습니다.

여러 가지 입력을 통해 이러한 의지가 바뀔 수 있습니다.

• 비즈니스 기대: 예상 매출, 비용, 경쟁 또는 경영 결정의 변화는 투자자가 회사를 보는 방식을 바꿀 수 있습니다.
• 새로운 정보: 회사 발표 및 광범위한 뉴스로 인해 참가자는 가능한 결과를 재평가할 수 있습니다.
• 경제 상황: 성장, 차입 비용, 인플레이션, 통화 또는 고용에 대한 기대는 다양한 방식으로 다양한 비즈니스에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 산업 발전: 규제, 기술, 투입 비용, 소비자 행동의 변화는 일부 회사에는 도움이 되지만 다른 회사에는 해를 끼칠 수도 있습니다.
• 시장 정서: 두려움, 낙관주의, 군중 행동, 손실을 피하려는 욕구는 단기적인 움직임을 증폭시킬 수 있습니다.
• 유동성: 매수 또는 매도 관심도가 상대적으로 적은 경우 주문이 거래 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

가격과 가치를 동의어로 취급해서는 안 됩니다. 가격은 시장에서 관찰할 수 있습니다. 가치는 회사의 미래와 그에 따른 위험에 대한 가정을 기반으로 한 추정치입니다. 정보를 갖춘 두 명의 투자자가 동일한 회사를 검토하고 서로 다른 추정치에 도달할 수 있으며, 이는 그들이 기꺼이 서로 거래할 수 있는 이유 중 하나입니다.

시가총액의 의미

종종 "시가총액"으로 축약되는 시가총액은 다음과 같이 계산됩니다.

주가 × 발행주식수

발행 주식수가 1,000만 주이고 주가가 20달러인 가상 회사의 경우 시가총액은 2억 달러가 됩니다. 이는 실제 회사의 가치 평가가 아닌 예시적인 계산입니다.

시가총액은 회사의 시장 현재 자산 가치를 설명하는 데 도움이 됩니다. 이는 기업 계좌에 있는 현금을 의미하지 않으며, 투자자에게 해당 주식이 싼지 비싼지 알려주지도 않습니다. 주가가 낮다고 해서 반드시 회사 규모가 작거나 가치가 더 높은 회사를 의미하는 것은 아닙니다. 왜냐하면 주식 수가 중요하기 때문입니다.