Break of Structure (BOS) no trading: conceito, usos e riscos

Uma quebra de estrutura (BOS) ocorre quando o preço fecha além da oscilação máxima ou mínima mais recente na mesma direção em que o mercado já estava se movendo: acima da última máxima mais alta em uma tendência de alta, ou abaixo da última mínima mais baixa em uma tendência de baixa.

Nota educacional: Este artigo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. A Finelo não recomenda nenhum ativo, estratégia, plataforma ou transação. Investir e negociar envolve riscos, inclusive a possível perda do capital. Verifique regras, taxas, condições do produto e adequação em fontes oficiais ou com um profissional qualificado.

Os traders que acompanham a estrutura do mercado leem um BOS como uma confirmação de que a tendência continua, porque o lado no controlo apenas prolongou a sua corrida, embora seja uma forma de ler o preço e não uma garantia do que vem a seguir.

Dois detalhes decidem se uma pausa conta. Direção: um verdadeiro BOS segue a tendência, e uma ruptura com a tendência tem um nome diferente, uma mudança de caráter. E o fechamento: a maioria dos praticantes só conta uma pausa quando uma vela realmente fecha além do nível, porque um pavio que atravessa e volta muitas vezes simplesmente para de ser acionado.

BOS pertence ao vocabulário de “dinheiro inteligente” popular entre os day traders, uma estrutura construída com base na teoria clássica de tendências. Este guia baseia-se na própria estrutura do mercado.

Aprenda a escada antes de aprender a sigla, e o BOS deixará de parecer um jargão.

Estrutura de mercado: a parte a aprender primeiro

O preço raramente se move em linha reta: ele empurra, recua e empurra novamente, deixando um zigue-zague de altos e baixos chamados oscilações máximas e oscilações mínimas. A estrutura do mercado é simplesmente o padrão que essas oscilações criam, em uma de duas formas. Em uma tendência de alta, cada pico é uma máxima mais alta (HH) e cada vale é uma mínima mais alta (HL): os compradores continuam pagando e os retrocessos continuam parando acima da queda anterior. Em uma tendência de baixa, cada pico é uma máxima inferior (LH) e cada vale é uma mínima inferior (LL): os vendedores continuam pressionando o preço para baixo e os saltos continuam falhando abaixo do pico anterior.

Percorra uma tendência de alta com números ilustrativos. Uma ação sobe de US$ 40 para US$ 46, recua para US$ 43, sobe novamente para US$ 48 para uma máxima mais alta e recua para US$ 45 para uma mínima mais alta. Enquanto essa escadaria de altos e baixos se mantiver, a estrutura será altista, e toda a questão do trader é qual balanço será realizado em seguida e em que direção.

Estrutura é apenas o mercado mantendo uma pontuação contínua de quem está ganhando.

Se picos, baixas e fechamentos são novidade para você, alguns minutos sobre como ler os gráficos de ações primeiro ajudarão.

O que é uma quebra de estrutura

Uma quebra de estrutura é a escada que se estende por mais um degrau. No exemplo acima, o preço ultrapassando US$ 48, a máxima mais recente, e fechando em US$ 49 é um BOS de alta: nova evidência de que os compradores ainda estão no comando. A imagem espelhada é um BOS de baixa: em uma tendência de baixa, o preço quebra abaixo de seu mínimo mais recente e fecha lá, confirmando que os vendedores permanecem no controle.

O que o torna um BOS em vez de um rompimento comum é que ele acompanha a tendência enquanto a oscilação oposta permanece intacta: em um BOS de alta, o último mínimo mais alto ainda se mantém, de modo que o piso da tendência permanece intocado enquanto seu teto cede.

Por que o fechamento da vela é o sinal

Aqui está a regra mais repetida na negociação de estruturas. Um pavio através de um nível não é uma ruptura, e um fechamento além dele é. As velas geralmente atingem um pico acima de uma máxima antiga, acionam os stops que permanecem ali e entram em colapso dentro da faixa na mesma sessão. Os praticantes, portanto, esperam que uma vela cheia feche de forma convincente após o swing antes de chamá-la de BOS, e muitos também querem ver o deslocamento, uma vela de impulso forte em vez de um rastreamento hesitante, de preferência com o volume se expandindo na direção do intervalo.

Um pavio é o mercado fazendo uma pergunta, e um fechamento é o mercado respondendo.

Essa distinção é onde os iniciantes ficam abalados, entrando na armadilha e vendo o preço recuperar o nível minutos depois. Se mechas, corpos e fechamentos ainda parecem confusos, como ler castiçais aborda a mecânica.

BOS vs CHoCH: continuação versus aviso

O segundo termo-chave do quadro é a mudança de carácter (CHoCH), uma quebra na direcção oposta da tendência. Onde um BOS diz que a tendência continua, um CHoCH é o primeiro indício de que a tendência pode estar terminando. Algumas fontes chamam o mesmo evento de quebra da estrutura de mercado (MSB) ou mudança na estrutura de mercado (MSS); o rótulo muda, mas a ideia é estável, então escolha um e seja consistente.

A regra de sequenciamento é a parte que os iniciantes mais sentem falta: um CHoCH por si só não confirma uma reversão. No manual do dinheiro inteligente, uma tendência só é tratada como alterada quando o preço imprime um BOS na nova direção após o CHoCH, o primeiro degrau da escada oposta.

Até que chegue o segundo rompimento, um CHoCH pode nada mais ser do que um retrocesso profundo dentro da antiga tendência. Manter as duas retas impede que o trader chame cada oscilação da contra-tendência de "reversão".

Pausas reais e pausas falsas

Algumas interrupções são projetadas para falhar, ou pelo menos é assim que a estrutura diz. Logo além dos altos e baixos óbvios estão grupos de ordens de stop-loss e de breakout. Quando o preço ultrapassa esse nível, aciona essas ordens e reverte imediatamente, os traders de estrutura chamam isso de varredura de liquidez (várias velas que cutucam e retornam) ou captura de liquidez (um único pavio longo que retorna imediatamente).

De qualquer forma, o resultado é um rompimento que não se sustenta, o que a análise técnica clássica chama de falso rompimento, ou uma armadilha de alta ou de baixa.

O rompimento mais limpo no gráfico às vezes é aquele construído para prender você.

Três indicações ajudam a separar um BOS real de um falso:

1. O fim. Um verdadeiro BOS fecha uma vela cheia além do balanço, enquanto varreduras e agarramentos geralmente deixam apenas pavios.
2. O acompanhamento. Um BOS real continua se movendo com deslocamento e impulso, enquanto uma varredura fica sem energia quase imediatamente.
3. A recuperação. Se o preço romper um nível e depois fechar rapidamente no lado original, trate a quebra como falhada, por mais convincente que pareça.

Nenhuma dessas indicações é infalível, e é exatamente por isso que os traders de estrutura se apoiam na confirmação e em um ponto de invalidação definido, em vez de confiar em qualquer vela única. Um explicador separado sobre a varredura de liquidez pode cobrir essa estrutura relacionada sem transformar um BOS em um sinal automático.