Taxa de resgate de fundos mútuos: taxas, regras e exemplos

Uma taxa de resgate de fundos mútuos é uma cobrança dos acionistas que alguns fundos aplicam quando você vende (resgata) ações; destina-se a desencorajar negociações de curto prazo e recuperar custos de resgates frequentes Investidor.gov. A regra final da SEC permite que os fundos imponham uma taxa de resgate de até 2% do valor resgatado, sendo a taxa retida pelo fundo SEC.

Nota educacional: Este artigo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. A Finelo não recomenda nenhum ativo, estratégia, plataforma ou transação. Investir e negociar envolve riscos, inclusive a possível perda do capital. Verifique regras, taxas, condições do produto e adequação em fontes oficiais ou com um profissional qualificado.

O que é uma taxa de resgate de fundo mútuo?

Uma taxa de resgate é uma taxa de acionista cobrada quando um investidor vende cotas do fundo de volta ao fundo. É diferente das comissões de negociação ou taxas de conta porque visa o ato de resgatar ações e é projetado para cobrir custos de diluição ou transação causados por resgates frequentes Investidor.gov. A regra da SEC permite especificamente que os fundos retenham essas taxas até um limite de 2% sobre o valor do resgate SEC.

Por que os fundos mútuos cobram taxas de resgate?

As taxas de resgate desencorajam a rápida negociação de entradas e saídas que pode aumentar os custos dos fundos e diluir os retornos dos restantes acionistas. A SEC elaborou a regra para permitir que os fundos recuperassem os custos diretos e indiretos das negociações de curto prazo e para reduzir a diluição das cotas do fundo SEC. Na prática, os fundos utilizam estas taxas tanto como um elemento dissuasor como como um pequeno mecanismo de recuperação: os traders frequentes enfrentam um custo adicional quando vendem, enquanto o produto das taxas permanece no fundo em benefício dos detentores de longo prazo. SEC.

Como as taxas de resgate são calculadas

Os métodos de cálculo variam de acordo com o fundo e estão descritos no prospecto. As abordagens comuns incluem:

• Uma porcentagem do valor de resgate (o formato mais comum; os fundos podem definir um cronograma vinculado ao tempo de detenção das ações). A SEC limita a porcentagem em 2% do valor resgatado SEC.
• Menos comumente, os fundos podem aplicar uma taxa fixa em dólares ou usar tabelas percentuais escalonadas que diminuem com períodos de detenção mais longos (consulte o prospecto do seu fundo).

Exemplo trabalhado

• Se você resgatar ações no valor de US$ 12.000 e a taxa de resgate do fundo for de 2%, a taxa seria de US$ 240 (2% × US$ 12.000); o fundo retém esses US$ 240 de acordo com as regras da SEC SEC. Isso reduz o dinheiro que você recebe no resgate pelo valor da taxa.

Uma observação sobre cargas de vendas back-end versus taxas de resgate: alguns fundos usam cargas de vendas back-end com regras de cálculo distintas (por exemplo, com base no investimento inicial ou no valor de resgate). Leia seu prospecto para obter a fórmula exata; A Fidelity destaca que os fundos podem calcular certas cargas de back-end com base no investimento inicial ou no valor de resgate, portanto, os termos podem diferir entre os tipos de carga Fidelidade.

Impacto das taxas de resgate sobre os investidores

As taxas de resgate são mais relevantes para traders de curto prazo. Para períodos de detenção curtos, uma taxa (mesmo que seja uma pequena percentagem) pode reduzir ou eliminar materialmente um ganho de curto prazo. Para os investidores de longo prazo, as taxas de resgate ocasionais são menos importantes porque a taxa é pequena em relação aos retornos plurianuais, mas a mudança frequente entre fundos pode acumular custos.

Cenário concreto

• Curto prazo: uma taxa de resgate de 2% em um mês pode eliminar um ganho modesto de mercado e criar uma perda líquida uma vez incluídas as taxas (exemplo de matemática mostrado acima) SEC.
• Longo prazo: A detenção para além do período de detenção especificado do fundo (ver prospecto) geralmente evita a taxa; horizontes mais longos diluem o efeito relativo de um encargo de resgate.

Advertências

• As taxas de resgate são retidas pelo fundo para compensar os custos de negociação, de modo que não vão para o seu intermediário, mas permanecem nos ativos do fundo para beneficiar os acionistas continuados SEC.
• As tabelas de taxas variam de acordo com o fundo – sempre verifique o prospecto antes de investir para entender quando uma taxa se aplica e qual seu valor Fidelidade.