固定年金支付保证利率并保护您的本金免受市场损失。可变年金将您的资金投资于与股票市场相关的子账户，因此您的余额会随着投资表现而波动。为了安全起见，固定交易的上行空间。变量以安全性换取增长潜力。
固定年金与可变年金：综合比较
固定年金支付有保证的利率，并保护您的本金免受市场损失。可变年金将您的资金投资于与股票市场相关的子账户，因此您的余额会随着......
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这种比较适用于任何在有保障、可预测的退休收入与增长潜力和实际市场风险之间进行权衡的人。阅读下面的两个定义，检查差异和费用，然后使用接近尾声的决策框架来查看哪个适合您自己的风险承受能力和退休时间表。
什么是固定年金？
A固定年金保证合同期内的特定利率。您的本金受到保护，免受市场损失，并且无论股市走势如何，您的收益都被锁定在设定的百分比。它在结构上更接近于定期存款而不是投资：固定年金是合同担保，而不是市场参与。
与其他年金一样，增长是递延税款——在提取收益之前，您无需缴纳收益税。您还可以稍后将余额转换为终身收入保证流。这种安全性的代价是较低的上限：即使在强劲的市场中，您的回报也无法超过保证利率。
什么是可变年金？
可变年金将您的资金存入您选择的子账户，类似于共同基金，因此您的账户价值随市场变化。没有保证利率，并且您的本金会受到市场波动的影响，包括损失。简而言之：可变年金本质上是包裹在保险合同中的共同基金，是为增长风险而不是保证而建立的。
增长是递延税款，与固定年金相同，您也可以稍后将余额年金化为保证终生收入。区别在于成本：可变年金费用每年可以从 1% 到 4% 不等，在合同有效期内更常见的是 2% 到 3%——固定年金不会带来真正的、持续的拖累。
固定年金和可变年金之间的主要区别
| 因素 | 固定年金 | 可变年金 |
|---|---|---|
| 利息/回报 | 保证，设定费率 | 与子账户性能挂钩，不保证 |
| 本金保障 | 免受市场损失 | 面临市场损失 |
| 费用 | 普遍较低——管理成本较低 | 每年 1%–4%，通常为 2%–3% |
| 投资管制 | 无 — 仅设置费率 | 选择保守到激进的子账户 |
| 税务处理 | 延税增长，提款时征税 | 相同——递延税款，提款时征税 |
| 提前取款 | 59½ 岁之前投降费用，加上 IRS 10% 的罚款，但有例外情况 | 相同的退保费用和 10% 的提前取款规则适用 |
| 终身收入选择 | 可通过年金领取 | 可通过年金领取 |
两种产品享有相同的递延税款，并且都可以转换为有保证的收入。真正的区别是风险与费用：固定年金成本较低，并限制了你的收益；可变年金的成本更高，并且在任一方向上都取消了上限。
固定年金的优点和缺点
优点：
- 保证利率，不受市场波动影响
- 本金免受市场损失
- 持续成本通常低于可变年金
- 简单易懂——单一利率，无需管理基金选择
缺点：
- 即使在强劲的市场中，回报率也受到保证率的限制
- 没有能力参与市场收益
- 提前取款需支付退保费用，减少合同早期的流动性
- 如果通货膨胀超前，固定利率可能会失去实际购买力
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可变年金的优点和缺点
优点：
- 选择适合您风险承受能力的子账户
- 随着时间的推移，真正有潜力超越通货膨胀并击败固定利率
- 与固定年金相同的递延税增长
- 年金的灵活收入选择缺点：
- 无保证利率——账户价值可能随市场下跌
- 费用每年 1%–4%，每年都会悄悄地与您的回报复利
- 更复杂 - 您正在主动选择和监控子帐户
- 除了市场风险外，退保费用和提前支取罚款与固定年金相同
何时选择固定年金
如果保护本金对您来说比增长潜力更重要，那么固定年金是最合适的——例如，您在未来几年内依靠资金来保证收入，而在您需要现金之前的市场低迷将真正造成损害。它还适合任何想要“一劳永逸”产品的人：单一费率，无需持续的基金决策，并且费用较低。
如果您的投资期限较长并且能够容忍短期波动，那么它就不太适合，因为固定利率没有超出其保证的增长机制——这意味着多年的强劲市场表现只会让您擦肩而过。
何时选择可变年金
如果您的投资期限较长、能够承受市场波动，并且希望有机会超越通货膨胀而不是锁定固定利率，那么可变年金最适合。选择您自己的子账户可以让您随着目标的变化而提高或降低风险，这是固定年金无法提供的。
如果您无法承受在糟糕的一年中看到余额下降的后果，或者如果您不愿意监控子账户的表现并且无论市场表现如何吸收每年 1% 到 4% 的费用，那么它就不太适合。
决策框架：固定年金与可变年金
按顺序回答这些问题，了解您的情况：
|问题 |固定年金更适合以下情况：可变年金更适合以下情况： |---|---|---| |您需要多长时间才能获得收入？ |几年之内|十年或更长时间 | |市场下跌将如何影响您的计划？ |这确实会造成损害|你可以等一下| |您想管理投资选择吗？ |不，您想要一套价格 |是的 — 您想要选择子帐户 | |您对费用有多关心？ |您想要成本更低的选择 |您接受 1%–4% 的年费以获得增长潜力 | |哪个优先：安全还是增长？ |安全性和可预测性|增长潜力和通胀保护|
如果您的答案分为两栏，这是很常见的 - 许多退休计划都使用两者，持有固定年金以保证近期收入，并持有可变年金以实现长期增长。无论您选择哪种，在签署任何内容之前，请阅读实际合同中的退保费用表和费用披露 — 数字因发行人和合同而异，并且此比较涵盖一般模式，而不是特定产品的条款。
常见问题
我以后可以从固定年金转为可变年金吗？
有些合同允许年金类型之间的交换，有时不会立即触发税收，但规则和任何退保费用完全取决于您的具体合同。在假设转换是可能的或免费的之前，请检查您自己的年金条款，或直接询问发行人。
年金的税务影响是什么？
两种类型都提供[延税增长，这意味着您在提取收益之前无需缴纳收益税](https://www.thrivent.com/insights/annuities/fixed-annuity-vs-variable-annuity-pros-and-cons-to-consider)。 59.5 岁之前提款通常会在普通所得税之外引发 10% [的国税局罚款](https://www.thrivent.com/insights/annuities/fixed-annuity-vs-variable-annuity-pros-and-cons-to-consider)，除非有例外情况。
如果我需要提前取款怎么办？
固定年金和可变年金通常都会附带[提前支取的退保费用](https://www.thrivent.com/insights/annuities/fixed-annuity-vs-variable-annuity-pros-and-cons-to-consider)，该费用通常会随着您持有合同的时间的延长而下降，再加上 59½ 之前的 10% 提前支取税收罚款。在投入您可能很快需要的资金之前，请先查看合同的退保时间表。本文是教育性的，而不是个性化的财务建议。年金条款、费用和退保时间表因发行机构和合同而异——在购买前与发行机构和合格的专业人士核实具体条款。如果您想首先对退休和投资选择有更广泛的了解，Finelo的[财富增长测验](https://finelo.com/)会为您匹配适合您水平的学习路径。
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