Rentenfonds vs. Einzelanleihen: Ein umfassender Vergleich

Wann man sich für Rentenfonds entscheiden sollte

Rentenfonds eignen sich in der Regel am besten, wenn:- Sie beginnen mit begrenztem Kapital. Mit ein paar tausend Dollar lässt sich eine echte Diversifizierung eines Fonds erzielen. Der gleiche Betrag in einzelnen Anleihen kann möglicherweise nur von einem oder zwei Emittenten gekauft werden.

• Sie wünschen sich ein unabhängiges Management. Sie delegieren die Kreditanalyse und Neuausrichtung lieber, als es selbst zu tun.
• Sie haben kein festes Datum, an dem Sie sparen. Die tägliche Liquidität eines Fonds und das Fehlen eines Fälligkeitsdatums sind kein Nachteil, wenn Sie kein bestimmtes Auszahlungsdatum anstreben.
• Sie wollen ein Engagement, das schwer Stück für Stück zu kaufen ist – hochverzinsliche Unternehmensanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere oder internationale Anleihen, bei denen die Größe eines Fonds größer ist als die Zusammenstellung einzelner Bestände selbst.
• Sie investieren über ein automatisiertes Konto. Zielfonds, Robo-Advisors und die meisten 401(k)-Menüs stützen sich auf Rentenfonds, da ihre integrierte Diversifizierung für unkompliziertes Investieren geeignet ist.
• Sie möchten, dass die Erträge automatisch reinvestiert werden. Die monatliche Auszahlung eines Fonds kann so eingestellt werden, dass sie reinvestiert wird, ohne dass Sie bei jeder Fälligkeit eine Ersatzanleihe kaufen müssen.

Ein realistisches Szenario: Ein Anleger, der 15.000 US-Dollar in festverzinsliche Wertpapiere investiert, hat nicht genug, um einen diversifizierten Korb einzelner Unternehmensanleihen aufzubauen. Ein mittelfristiger Anleihenfonds ermöglicht dem Anleger sofort ein Engagement bei Hunderten von Emittenten, und das zu einem Bruchteil des Kapitals, das einzelne Anleihen für die gleiche Risikostreuung benötigen würden.

Wann sollte man sich für Einzelanleihen entscheiden?

Einzelne Anleihen passen in der Regel am besten, wenn:

• Sie haben eine bestimmte Ausgabe an einem bestimmten Datum in der Zukunft – Studiengebühren in sechs Jahren, eine Hypothekenrückzahlung, ein geplantes Rentendatum – und Sie möchten eine Investition, die genau an diesem Datum einen bekannten Betrag zurückbringt.
• Sie möchten eine Anleihenleiter aufbauen. Eine Leiter bedeutet den Kauf mehrerer Anleihen oder CDs mit über zukünftige Jahre gestaffelten Fälligkeitsterminen, damit etwas nach einem vorhersehbaren Zeitplan reift. Die Kuponzahlungen und die Kapitalrückzahlung jeder Stufe bleiben fest und geplant, auch wenn sich der Marktpreis der Anleihe dazwischen bewegt.
• Sie verfügen über genügend Kapital, um sich selbst zu diversifizieren. Mit beträchtlichen Vermögenswerten – Fidelity gibt mehrere Hunderttausend Dollar als groben Schwellenwert für die Verteilung des Kreditrisikos auf Emittenten an – können Sie eine individuelle Leiter aufbauen, ohne eine laufende Kostenquote zu zahlen.
• Sie möchten Ihren eigenen Steuerzeitpunkt kontrollieren. Da Sie entscheiden, ob und wann Sie verkaufen, entscheiden Sie auch, wann Sie einen Gewinn erzielen – im Gegensatz zu einem Fonds, der Gewinne aus Geschäften ausschütten kann, an denen Sie nicht beteiligt waren.
• Sie können bequem Ihre eigenen Hausaufgaben zum Kreditprofil eines bestimmten Emittenten machen, anstatt diese Entscheidung an einen Fondsmanager zu delegieren.

Ein realistisches Szenario: Ein Investor, der plant, seinen Job in fünf Jahren aufzugeben, kauft Anleihen oder CDs, die im ersten bis fünften Jahr fällig werden. Jede Sprosse reift planmäßig und schafft zusätzliche Einnahmen, die die Lücke schließen, ohne einen vorzeitigen Verkauf von irgendetwas zu erzwingen.

Aufbau einer einfachen Leiter: Wählen Sie Ihren Zeithorizont – sagen wir, fünf Jahre. Teilen Sie Ihren investierbaren Betrag auf so viele Laufzeiten auf. Kaufen Sie eine Anleihe oder CD mit einer Laufzeit von jeweils einem Jahr bis fünf. Wenn jede Sprosse reift, können Sie den Erlös entweder in eine neue lange Sprosse reinvestieren oder ihn ausgeben, wenn das das Ziel war. Die Mechanik ist einfach. Die Disziplin besteht darin, sicherzustellen, dass die Reife jeder Sprosse tatsächlich mit dem Zeitpunkt übereinstimmt, zu dem Sie das Geld benötigen.

Entscheidungsrahmen: Rentenfonds vs. Einzelanleihen

Beantworten Sie diese Fragen der Reihe nach:| Frage | Rentenfonds passen besser, wenn... | Einzelne Anleihen passen besser, wenn... | |---|---|---| | Wie viel Kapital steht Ihnen für festverzinsliche Wertpapiere zur Verfügung? | Unter etwa 25.000 bis 50.000 US-Dollar | Genug, um über die Emittenten hinweg zu diversifizieren, oder Sie verwenden Staatsanleihen/CDs, die weniger benötigen | | Benötigen Sie das Geld zu einem bestimmten Datum zurück? | Nein – ständige Exposition ist in Ordnung | Ja – eine Leiter- oder Einzelanleihe kann direkt auf dieses Datum abzielen | | Wie praktisch möchten Sie sein? | Sie möchten Forschung und Handel lieber delegieren | Sie möchten jeden Betrieb selbst auswählen und verwalten | | Wie stehen Sie zu überraschenden Steuerbescheiden? | Sie akzeptieren, dass Fonds Gewinne ausschütten können, die Sie nicht verursacht haben | Sie möchten die volle Kontrolle darüber haben, wann Sie einen steuerpflichtigen Gewinn erzielen | | Benötigen Sie tägliche Liquidität? | Ja – Rücknahme- oder Intraday-Handelsangelegenheiten | Nicht kritisch – Sie planen sowieso, bis zur Fälligkeit zu bleiben |

Die meisten Anleger müssen sich nicht für eine Seite entscheiden und dort bleiben. Viele kombinieren beides: einen Kernanleihenfonds für eine breite Diversifizierung mit geringem Aufwand sowie einzelne Anleihen, die für ein bestimmtes Ziel geschichtet sind, wie eine Leiter, die auf einen bekannten zukünftigen Bedarf abgestimmt ist. Wenn Ihre Antworten auf die beiden Spalten aufgeteilt sind, ist diese Aufteilung selbst ein vernünftiges Signal, beide Spalten beizubehalten.

Fazit

Keine der Optionen gewinnt direkt. Rentenfonds profitieren von der Diversifizierung pro Dollar, der täglichen Liquidität und der delegierten Verwaltung. Einzelne Anleihen profitieren von der Sicherheit eines festen Datums, der Kontrolle und der Vermeidung von Steuerüberraschungen auf Fondsebene. Der obige Rahmen verwandelt Ihr Kapital, Ihren Zeithorizont und Ihre Lust auf praktisches Management in eine erste Antwort. Viele Anleger halten vernünftigerweise beides und nutzen jedes dort, wo es am besten passt.

Ihr nächster Schritt: Berechnen Sie, wie viel Sie für festverzinsliche Wertpapiere übrig haben. Entscheiden Sie, ob Sie auf ein bestimmtes Datum hin sparen. Gehen Sie dann diese beiden Antworten durch die Tabelle oben, bevor Sie entscheiden, wohin Ihr nächster Beitrag geht.

Bei diesem Artikel handelt es sich um eine pädagogische und nicht um eine personalisierte Finanzberatung. Anleihewerte, steuerliche Behandlung und Renditen ändern sich je nach Marktbedingungen. Überprüfen Sie die aktuellen Details und konsultieren Sie einen qualifizierten Fachmann, bevor Sie investieren. Wenn Sie eine strukturierte Möglichkeit suchen, diese Art von Entscheidungsfähigkeit weiter auszubauen, bietet Ihnen das Wohlstandswachstumsquiz von Finelo einen Lernpfad, der zu Ihrem Erfahrungsniveau passt.