Break of Structure (BOS) im Trading: Konzept, Einsatz und Risiken

Ein Strukturbruch (BOS) liegt vor, wenn der Preis über dem letzten Swing-Hoch oder Swing-Tief in die gleiche Richtung schließt, in die sich der Markt bereits bewegt hat: über dem letzten höheren Hoch in einem Aufwärtstrend oder unter dem letzten niedrigeren Tief in einem Abwärtstrend.

Bildungshinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Finelo empfiehlt kein Wertpapier, keine Strategie, Plattform oder Transaktion. Anlagen und Handel sind mit Risiken bis hin zum möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals verbunden. Prüfen Sie Regeln, Gebühren, Produktbedingungen und Eignung anhand offizieller Quellen oder mit einer qualifizierten Fachperson.

Händler, die die Marktstruktur verfolgen, interpretieren einen BOS als Bestätigung dafür, dass sich der Trend fortsetzt, da die Seite, die die Kontrolle hat, gerade ihren Lauf verlängert hat. Allerdings handelt es sich dabei um eine Möglichkeit, den Preis abzulesen, und nicht um eine Garantie dafür, was als nächstes kommt.

Ob eine Pause zählt, entscheiden zwei Details. Richtung: Ein echter BOS geht mit dem Trend, und ein Bruch gegen den Trend hat einen anderen Namen, eine Charakterveränderung. Und der Abschluss: Die meisten Praktiker zählen nur dann eine Pause, wenn eine Kerze tatsächlich über das Niveau hinaus schließt, weil ein Docht, der durchstößt und zurückschnellt, oft einfach nicht mehr ausgelöst wird.

BOS gehört zu dem bei Daytradern beliebten „Smart Money“-Vokabular, einem Rahmenwerk, das auf der klassischen Trendtheorie aufbaut. Dieser Leitfaden baut es auf der Marktstruktur selbst auf.

Lernen Sie die Treppe, bevor Sie das Akronym lernen, und BOS sieht nicht mehr wie Fachjargon aus.

Marktstruktur: Der Teil, den man zuerst lernen muss

Der Preis bewegt sich selten in einer geraden Linie: Er drückt, zieht zurück und drückt erneut und hinterlässt einen Zickzack aus Höhen und Tiefen, die Swing-Hochs und Swing-Tiefs genannt werden. Die Marktstruktur ist einfach das Muster, das diese Schwankungen bilden, und zwar in einer von zwei Formen. In einem Aufwärtstrend ist jeder Höchststand ein höheres Hoch (HH) und jeder Tiefststand ein höheres Tief (HL): Käufer zahlen weiter und Rückschläge bleiben oberhalb des vorherigen Rückgangs stehen. In einem Abwärtstrend ist jeder Höchststand ein niedrigeres Hoch (LH) und jeder Tiefststand ein tieferes Tief (LL): Verkäufer drücken den Preis weiter nach unten, und Absprünge unter dem vorherigen Höchststand scheitern immer wieder.

Gehen Sie einen Aufwärtstrend mit anschaulichen Zahlen durch. Eine Aktie steigt von 40 $ auf 46 $, fällt wieder auf 43 $, erholt sich erneut auf 48 $ für ein höheres Hoch und fällt wieder auf 45 $ für ein höheres Tief. Solange diese Treppe aus steigenden Spitzen und Tiefstständen bestehen bleibt, ist die Struktur bullisch, und die ganze Frage des Händlers ist, welcher Schwung als nächstes durchgeführt wird und in welche Richtung.

Bei der Struktur handelt es sich nur darum, dass der Markt fortlaufend festhält, wer gewinnt.

Wenn Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse für Sie neu sind, helfen Ihnen ein paar Minuten, sich zunächst mit dem Lesen von Aktiencharts vertraut zu machen.

Was für ein Strukturbruch das ist

Ein Strukturbruch ist die Verlängerung der Treppe um eine weitere Stufe. Im obigen Beispiel ist ein Preisdurchbruch über 48 US-Dollar, das jüngste höhere Hoch, und ein Schlusskurs von 49 US-Dollar ein bullisches BOS: ein neuer Beweis dafür, dass die Käufer immer noch das Sagen haben. Das Spiegelbild ist ein rückläufiger BOS: In einem Abwärtstrend bricht der Preis unter sein jüngstes Tief und schließt dort, was bestätigt, dass die Verkäufer die Kontrolle behalten.

Was ihn zu einem BOS und nicht zu einem gewöhnlichen Ausbruch macht, ist, dass er mit dem Trend folgt, während der entgegengesetzte Schwung intakt bleibt: Bei einem bullischen BOS bleibt das letzte höhere Tief bestehen, sodass die Untergrenze des Trends unberührt bleibt, während seine Obergrenze nachgibt.

Warum das Schließen der Kerze das Signal ist

Hier ist die am häufigsten wiederholte Regel im Strukturhandel. Ein Docht durch eine Ebene ist kein Bruch, und ein Abschluss darüber hinaus schon. Kerzen steigen oft über ein altes Hoch hinaus, lösen die dort ruhenden Stopps aus und fallen in derselben Sitzung wieder in den Bereich zurück. Praktiker warten daher, bis eine volle Kerze überzeugend über den Schwung hinaus schließt, bevor sie von einem BOS sprechen, und viele wünschen sich auch eine Verschiebung, eine Kerze mit starkem Momentum und nicht ein zögerliches Kriechen, idealerweise mit einer Volumenausweitung in Richtung des Bruchs.

Ein Docht bedeutet, dass der Markt eine Frage stellt, und ein Schluss bedeutet, dass der Markt darauf antwortet.

Dieser Unterschied besteht darin, dass Anfänger ausgeschüttelt werden, indem sie auf den Poke einsteigen und zusehen, wie der Preis Minuten später wieder das Niveau erreicht. Wenn sich Dochte, Körper und Schlusslichter immer noch verschwommen anfühlen, erfahren Sie hier, wie man Candlesticks liest.

BOS vs. CHoCH: Fortsetzung versus Warnung

Der zweite Schlüsselbegriff des Rahmenwerks ist der Change of Character (CHoCH), ein Bruch in die entgegengesetzte Richtung des Trends. Während ein BOS sagt, dass der Trend anhält, ist ein CHoCH der erste Hinweis darauf, dass der Trend enden könnte. Einige Quellen nennen dasselbe Ereignis einen Marktstrukturbruch (MSB) oder eine Marktstrukturverschiebung (MSS); Die Bezeichnung weicht ab, aber die Idee ist stabil, also wählen Sie eine aus und bleiben Sie konsistent.

Die Reihenfolgeregel ist der Teil, den Anfänger am meisten vermissen: Ein CHoCH allein bestätigt keine Umkehrung. Im Smart-Money-Playbook wird ein Trend erst dann als geändert behandelt, wenn der Preis nach dem CHoCH, der ersten Stufe der gegenüberliegenden Treppe, ein BOS in die neue Richtung druckt.

Bis dieser zweite Durchbruch kommt, könnte ein CHoCH nichts anderes als ein tiefer Rückzug innerhalb des alten Trends sein. Die Beibehaltung der beiden Werte verhindert, dass ein Händler jede Schwankung des Gegentrends als „Umkehr“ bezeichnet.

Echte Pausen und falsche Pausen

Manche Pausen sind so konzipiert, dass sie scheitern, oder zumindest sagt es das Framework so. Direkt hinter den offensichtlichen Swing-Hochs und -Tiefs liegen Cluster von Stop-Loss- und Breakout-Orders. Wenn der Preis ein solches Niveau durchbricht, diese Orders auslöst und sich sofort umkehrt, nennen Strukturhändler dies einen Liquiditäts-Sweep (mehrere Kerzen, die stechen und zurückkehren) oder einen Liquiditäts-Grab (ein einzelner langer Docht, der direkt zurückschnappt).

In jedem Fall ist das Ergebnis ein Bruch, der nicht hält, was in der klassischen technischen Analyse als falscher Ausbruch oder als Bullenfalle oder Bärenfalle bezeichnet wird.

Der sauberste Ausbruch auf dem Chart ist manchmal derjenige, der Sie in eine Falle lockt.

Drei Tells helfen dabei, ein echtes BOS von einem gefälschten zu unterscheiden:

1. Der Abschluss. Ein echter BOS schließt eine volle Kerze über den Swing hinaus, während Sweeps und Grabs oft nur Dochte hinterlassen.
2. Die Nachfolge. Ein echter BOS bewegt sich mit Verschiebung und Schwung weiter, während einem Sweep fast sofort die Energie ausgeht.
3. Die Rückforderung. Wenn der Preis ein Niveau durchbricht und dann schnell wieder auf die ursprüngliche Seite zurückkehrt, betrachten Sie den Durchbruch als gescheitert, egal wie überzeugend er aussah.

Keiner dieser Tells ist narrensicher, und genau aus diesem Grund stützen sich Strukturhändler auf die Bestätigung und einen definierten Ungültigkeitspunkt, anstatt einer einzelnen Kerze zu vertrauen. Ein separater Liquiditäts-Sweep-Erläuterer kann diesen zugehörigen Rahmen abdecken, ohne ein BOS in ein automatisches Signal umzuwandeln.