Rechercher une action signifie répondre à quatre questions avant d’acheter : Que fait l’entreprise et comment gagne-t-elle de l’argent ? Est-ce financièrement sain ? Le prix est-il raisonnable par rapport à ses gains ? Et est-ce que cela correspond à vos objectifs et à votre tolérance au risque ? Vous pouvez répondre aux quatre questions en utilisant des sources gratuites : rapports d'entreprise, outils de recherche de votre courtier et actualités financières.
Comment rechercher des actions pour les débutants
Rechercher une action signifie répondre à quatre questions avant d’acheter : Que fait l’entreprise et comment gagne-t-elle de l’argent ? Est-ce financièrement sain ? Le prix est-il raisonnable par rapport à ses gains ? Et est-ce que cela correspond à votre…
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Qu'est-ce que cette page : une routine de recherche reproductible pour les nouveaux investisseurs en actions, et non des conseils ou des choix. À qui s'adresse-t-il : les débutants qui souhaitent une liste de contrôle plutôt que des intuitions. Votre prochaine étape : lisez les sections dans l'ordre, puis mettez en pratique la liste de contrôle de clôture sur une vraie entreprise. Les enjeux sont réels : les investisseurs qui ignorent la recherche ont tendance soit à payer trop cher pour ce qui est populaire, soit à confondre une entreprise en difficulté avec une bonne affaire.
Comprendre vos objectifs d'investissement
La recherche commence par vous, pas par le stock. Comme le dit le guide interactif de l'investisseur pour débutants, le point de départ est de réfléchir à votre propre tolérance au risque et à vos exigences de revenu. Vos objectifs décident de ce que « bien » signifie :
- Axés sur le revenu ou prudents ? Les débutants et les chercheurs de revenus préfèrent souvent les grandes entreprises multinationales avec des dividendes généreux — des entreprises établies, plus faciles à rechercher et moins volatiles.
- Axés sur la croissance avec des décennies à venir ? Les petites entreprises sont intrinsèquement plus risquées mais offrent plus d'opportunités de forte croissance — convient dans le cadre d'un portefeuille diversifié, jamais dans son ensemble.
Décidez également de votre horizon temporel (quand aurez-vous besoin de cet argent ?) et de votre honnête tolérance au risque (quelle perte temporaire pouvez-vous subir sans paniquer ?). Une action qui convient à un jeune de 25 ans qui épargne pour sa retraite peut ne pas convenir à quelqu'un qui achète une maison dans trois ans. Notez vos réponses – elles deviennent le filtre de tout ce qui suit.
Indicateurs financiers clés à analyser
Trois mesures couvrent la plupart des besoins des débutants. Tous apparaissent sur la page de cotation de n’importe quelle action.
Bénéfice par action (BPA). Bénéfice de l'entreprise divisé par son nombre d'actions. Il répond : quel est le montant du profit derrière chaque action que je posséderais ? Une augmentation du BPA sur plusieurs années est le signe d’une entreprise en croissance.
Ratio cours/bénéfice (P/E). Cours de l'action ÷ BPA. Un exemple concret : une action à 50 $ avec un BPA de 2,50 $ a un P/E de 20 - vous payez 20 $ pour chaque dollar de bénéfice annuel. Comparez le P/E avec des entreprises similaires, et non entre les secteurs ; les entreprises à croissance rapide affichent généralement des P/E plus élevés que les entreprises matures.
Niveaux d'endettement. Vérifiez le bilan pour connaître le montant que l'entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède. Un endettement élevé fragilise une entreprise en cas de ralentissement économique, quels que soient ses bénéfices aujourd’hui.
L'habitude qui compte : ne jamais lire une seule mesure, et ne jamais lire une seule année. Les tendances sur trois à cinq ans ne peuvent pas raconter une histoire qu'un seul chiffre ne peut pas raconter.
Utilisation des rapports d'analystes et des plateformes de recherche
Vous n'êtes pas obligé de faire des recherches à partir de zéro. Les analystes professionnels publient des rapports sur les grandes entreprises et suivent une séquence d'auto-recherche standard : examiner les rapports d'analystes, analyser les états financiers, évaluer le modèle commercial, évaluer la direction, étudier le secteur et ensuite seulement se forger une opinion sur le prix.
Comment utiliser les rapports sans se laisser guider par eux :
- Lisez le raisonnement, pas la note. Une étiquette « acheter » ou « vendre » n'enseigne rien ; l’argumentation de l’analyste sur les revenus, la concurrence et les risques est très instructive.
- En lire plus d'un. Là où les analystes ne sont pas d'accord, c'est précisément là où réside l'intéressante incertitude.
- Notez les hypothèses. Chaque objectif de cours repose sur des hypothèses de croissance. Demandez-leur s'ils semblent raisonnables, et non si le chiffre semble excitant.
Vos principales sources gratuites : l'onglet de recherche de votre maison de courtage, la propre page de relations avec les investisseurs de l'entreprise (les rapports annuels y sont disponibles), les documents réglementaires officiels et les sites d'actualités financières réputés. Entre eux, tout dans cet article peut être trouvé gratuitement.
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Évaluation des fondamentaux de l'entrepriseLes nombres décrivent le passé ; les fondamentaux laissent présager l’avenir. Les questions qui méritent d'être posées reflètent celles que se posent les investisseurs expérimentés : l'entreprise est-elle bien gérée, opère-t-elle dans une région avec un avenir prometteur à long terme, les ratios financiers semblent-ils sains et le cours de l'action est-il équitable ? Trois contrôles en font une routine :
Le modèle économique. Expliquez, en deux phrases, comment l'entreprise gagne de l'argent et pourquoi les clients la choisissent. Si vous n’y parvenez pas, ne l’achetez pas : vous ne pourrez pas non plus traverser un mauvais trimestre sereinement. "Il vend des logiciels d'abonnement dont les entreprises dépendent quotidiennement". "Tout le monde en parle" ne l'est pas.
La direction. Lisez la lettre du PDG dans le rapport annuel d'il y a deux ou trois ans, puis vérifiez ce qui s'est réellement passé. Les dirigeants qui ont fait ce qu’ils ont dit méritent plus de confiance que les dirigeants qui ont de beaux projets et qui manquent de suivi.
La position sur le marché. L'entreprise dispose-t-elle d'un élément durable (une marque forte, des coûts de changement élevés, des avantages en termes de coûts) qui éloigne ses concurrents ? Une entreprise rentable sans défense invite ses concurrents à grignoter ses marges. Une entreprise bien gérée dans un secteur en déclin rame à contre-courant.
Tendances du marché et leur impact sur les actions
Même un titre bien choisi évolue avec la marée. Les taux d’intérêt, l’inflation et le cycle économique poussent des marchés entiers à la hausse et à la baisse, et les modes sectorielles changent fortement – une industrie peut être appréciée une année et abandonnée l’année suivante, avec chaque titre réévalué.
Deux leçons pratiques pour les débutants. Tout d'abord, ne confondez pas un marché en hausse avec vos propres compétences, ou un marché en baisse avec votre propre échec : vérifiez si le secteur a évolué avant de juger votre action. Deuxièmement, utilisez les tendances comme contexte et non comme outil de timing. Prédire de manière fiable l’orientation du marché à court terme dépasse les compétences des professionnels, et encore moins des débutants. La recherche choisit quoi posséder ; la cohérence - et non le timing - décide généralement de à quel point cela fonctionne.
Pièges courants dans la recherche boursière
- Acheter l'histoire, sauter les chiffres. Des récits passionnants montrent à quel point les erreurs sont coûteuses à commercialiser. Forcez chaque idée à travers les métriques.
- Biais de confirmation. Une fois que vous aimez une action, vous rechercherez inconsciemment des opinions concordantes. Recherchez délibérément le cas de l'ours – « raisons de ne pas acheter X » – avant d'acheter.
- Traiter le bon marché comme sûr. Un prix bas ou un faible P/E peut signifier une opportunité – ou une entreprise à bout de souffle déguisée en bonne affaire. Découvrez lequel avant de célébrer la réduction.
- Surconcentration. Même les recherches les plus approfondies sont parfois erronées. Conservez n’importe quelle action comme une modeste part d’un portefeuille diversifié, afin qu’un seul échec ne puisse pas vous couler.
- Rechercher une fois, puis plus jamais. Les entreprises changent. Vérifiez à nouveau vos avoirs par rapport à votre raisonnement initial au moins une fois par an.
- Ignorer votre propre psychologie. La peur vend au plus bas ; la cupidité achète au sommet. Une liste de contrôle écrite, appliquée de manière identique à chaque fois, constitue la défense la moins coûteuse contre vos propres émotions.
Prochaines étapes pratiques pour les nouveaux investisseurs
Votre liste de contrôle de recherche pour débutants, dans l'ordre :
- Notez votre objectif, votre horizon et votre tolérance au risque.
- Choisissez une entreprise que vous comprenez déjà comme cas pratique.
- Expliquez son modèle économique en deux phrases.
- Vérifiez la tendance du BPA, le P/E par rapport aux pairs et la dette.
- Lisez un rapport d’analyste et un cas baissier.
- Décidez – et notez pourquoi, afin de pouvoir revoir votre raisonnement plus tard.
Répétez la boucle sur quelques entreprises avant d’engager de l’argent réel. La liste de contrôle est la compétence.
Questions fréquentes
Quelle est la première étape dans la recherche d’actions ?
Définissez d'abord vos objectifs et tolérance au risque et besoins de [revenus](https://www.ii.co.uk/learn/investing-for-beginners/how-to-research-stocks-and-shares). La même action peut être bonne pour un investisseur et mauvaise pour un autre, donc savoir ce dont vous avez besoin vient avant d’analyser quoi que ce soit.
Comment savoir si une action est valorisée au juste prix ?
Commencez par comparer le ratio P/E à celui de sociétés similaires et à l’historique du titre. Aucun chiffre ne règle la question : les actions qui semblent chères peuvent le mériter, et les actions bon marché peuvent l’être pour une raison.
Comment analyser la santé financière d’une entreprise ?
Lisez trois choses : le compte de résultat (est-il rentable et en croissance ?), le bilan (combien de dette ?) et plusieurs années de tendance plutôt qu'un instantané.
Comment puis-je rester informé de mes stocks ?
Suivez les résultats trimestriels et les rapports annuels des entreprises que vous possédez et testez à nouveau vos raisons initiales d’achat. La surveillance quotidienne des prix ajoute de l'anxiété, pas de la perspicacité. Investir comporte des risques et aucune méthode de recherche ne garantit les résultats. Ce guide est un conseil éducatif et non personnalisé. Vérifiez l’adéquation à votre propre situation avant d’acheter des actions. Vous souhaitez un parcours structuré allant des bases de la recherche à l’investissement en toute confiance ? Le Quiz sur la croissance de la [richesse](https://finelo.com/) de Finelo vous propose un parcours d'apprentissage adapté à votre niveau de départ.
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