ETF と投資信託: 詳細な比較

各ファンドの種類がより適切に適合する場合

ETF がより適合する可能性がある場合

次の場合には、ETF がより実用的なラッパーになる可能性があります。

• 日中の価格管理が必要です。 市場価格を確認して、いつ取引するかを決定できます。 NAVに対するスプレッドと価格を確認してください。
• 投資は課税口座に保管されます。 ETF 構造により、利益の実現時期をより詳細に制御できる可能性があります。実際の結果はファンドと取引によって異なります。
• あなたのブローカーはあなたの投資ルーチンをサポートします。 手数料、定期購入、端株に関する現在のルールを確認してください。これらはプラットフォームの機能であり、ユニバーサル ETF の機能ではありません。
• 同等の ETF の方が総コストが低くなります。 経費率、スプレッド、仲介手数料または顧問料が含まれます。
• 必要な戦略は ETF 形式で入手できます。 エクスポージャーとそのリスクを理解していることを確認してください。

長期的な課税対象ポートフォリオを構築している投資家を考えてみましょう。 2 つのファンドが同じ広範なインデックスをフォローしています。このブローカーは定期的な端数ETF購入をサポートしています。 ETF のスプレッドは小さく、追加の取引手数料はありません。投資信託には仲介手数料がかかる。 ETF の方が本質的に収益が高いという理由ではなく、口座固有のコストと税金を考慮すると ETF の方が適している可能性があります。

よくある間違い: 取引が簡単だからという理由で、範囲の狭い ETF を選択することです。日中の流動性は、基礎となるポートフォリオを多様化したり、適切にしたりするものではありません。

投資信託の方が適している場合

次のような場合には、投資信託がより有力な選択肢となる可能性があります。

• これは、職場プランの中で最良のオプションです。 プランで実際に利用可能な選択肢と比較してください。
• あなたは 1 つの終値価格を重視します。 ETF のスプレッドやプレミアムかディスカウントの決定を避けます。
• プラットフォームにより、正確なドルの自動化が簡単になります。 最小および現在の定期投資ルールを確認します。どちらのラッパーも自動化を提供するとは考えないでください。ご使用のプラットフォームで機能を確認してください。
• 投資信託の方が総コストが低くなります。 低コストのインデックス投資信託は、インデックス ETF と直接競合できます。
• 希望するアクティブ戦略は投資信託としてのみ利用可能です。 アクティブ ラベルに依存する前に、マネージャーの任務、コスト、リスクを比較してください。

従業員の退職金制度が給与拠出を通じて低コストの広範な市場の投資信託を提供していると想像してください。プラン内では最も近いETFはご利用いただけません。投資信託は口座と貯蓄のプロセスに適しているため、現実的な選択肢です。

よくある間違い: NAV 価格設定により市場リスクが排除されると想定します。これにより、ETF の日中取引変数が削除されます。ポートフォリオの価値の低下を止めるものではありません。 FINRAは、どちらのファンドタイプも損失を被る可能性があり、過去のパフォーマンスが将来のパフォーマンスを予測するものではないと警告しています。

特定のファンドを比較するための意思決定の枠組み

ラッパー決定テーブルは、必要な露出を選択した後にのみ使用してください。

同一内容を比較するには、次の 5 つの手順を使用します。1. エクスポージャを一致させます。 両方のファンドが同じベンチマークに従っていること、またはまったく同様の戦略を追求していることを確認します。似たような名前では、異なる所蔵が隠れてしまう可能性があります。 2. 期間を一致させます。 パフォーマンスには同じ開始日と終了日を使用します。 1 年間の結果を 5 年間の平均と比較しないでください。 3. ベンチマークとポートフォリオを確認します。 経費、現金保有、サンプリング、またはマネージャーの決定により、ファンドは遅れたり進んだりする可能性があります。ラッパーを自動的にクレジットしないでください。 4. すべてのコストを追加します。 正確な資金に対して現在の経費率を使用します。 ETF のスプレッドと仲介手数料、または投資信託の販売手数料と取引手数料を追加します。 5. 税金とアクセスを考慮します。 課税口座では、潜在的な分配と販売の影響を確認します。退職金口座では、戦略、コスト、計画のルールをより重視します。

ETF の場合は、NAV パフォーマンスと市場価格パフォーマンスの両方を入手可能な場合は確認します。 NAV パフォーマンスはポートフォリオの評価に役立ちます。市場価格のパフォーマンスは株主の為替取引経験を反映しています。

あるファンドのパフォーマンスが良かった場合は、その理由を調査してください。リターンギャップは、さまざまなポートフォリオ、コスト、キャッシュレベル、取引、または分配を反映している可能性があります。過去の狭い結果は、1 つのラッパーが優れていることを証明するものではありません。

ETF と投資信託を切り替える方法

通常、スイッチングとは、あるファンドを売却して別のファンドを購入することを意味します。一見したところ、他のラッパーの方がモダンまたは安価に見えるという理由だけで切り替えないでください。

1. 目的のファンドを一致させます。 エクスポージャ、リスク、経費率、取引コスト、最小値を比較します。
2. アカウント ルールを確認してください。 職場のプランによりメニューが制限される場合があります。ブローカーは特定の投資信託に課金したり、ETF の定期購入を制限したりする場合があります。
3. 税効果を確認します。 課税口座では、株式を売却すると利益または損失が発生する可能性があります。 FINRAは、売却のタイミングがいつ利益を実現するかに影響すると指摘。税務専門家にあなたの状況を確認してもらいましょう。
4. 取引を計画します。 投資信託は次の日次基準価額を使用し、ETF は市場価格を使用します。双方が同じ時間または価格で約定すると仮定することは避けてください。
5. ルーチンを更新します。 定期的な拠出をリダイレクトし、ブローカーまたはファンド会社から提供される記録を保管します。

売却により望ましくない税金コストが発生する場合は、既存の保有資産を維持したまま、優先ファンドに新たな寄付を振り向けることができます。そのアプローチがあなたに適しているかどうかは、ポートフォリオと税務状況によって異なります。

次のステップ

アカウントの種類、希望するエクスポージャー、寄付方法、予想される保有行動の 4 つを書き留めます。次に、同じ役割を果たす ETF と投資信託を 1 つずつ候補リストに挙げます。

各ファンドについて、現在の目論見書とファンド情報を確認してください。同じ期間の戦略、リスク、経費率、最小値、取引方法、パフォーマンスを比較します。 ETF の場合は、NAV に対するスプレッドと市場価格を加算します。投資信託の場合は、販売手数料または取引手数料を追加します。

最後に、その選択をあなたのルーチンと照らし合わせてテストします。投資予定額を自動化できますか?あなたの口座に資金はありますか?日中の価格設定は役に立つでしょうか、それとも不必要な取引をする誘惑に駆られるでしょうか?より優れたラッパーとは、妥当な総コストで必要な露出を提供し、一貫して使用できるものです。