アベレージ トゥルー レンジ インジケーター: トレーダーのための重要なツール

方法論に関する注意: 真のレンジは、高値から安値を引いた最大値、絶対高値から直前の終値を引いた値、絶対安値から直前の終値を引いた値の最大値です。 Wilder のオリジナルの ATR は再帰的平滑化を使用します。単純な 14 期間平均は別の実装です。 ATR は、方向や安全な停止距離ではなく、過去の範囲の大きさを測定します。 1.5 倍から 3 倍の倍数は戦略パラメータであり、検証された普遍的なルールではありません。

平均トゥルー レンジ インジケーター (ATR) はボラティリティを測定します。ATR は、選択した期間 (通常は 14 バー) で市場が通常どれだけ変動するかを示します。方向を予測するものではありません。トレーダーは ATR を使用してポジションを調整し、適切な距離にストップを置き、市場や時間全体のボラティリティを比較します。このページは、このツールを誇大広告なしで実践的に理解したい初心者および中級トレーダーを対象としています。計算がどのように機能するのか、トレーダーが実際にどのように計算を適用するのかを読んでから、シミュレートされたチャートでインジケーターを使用する練習をしてください。Fineloアプリリアルマネーを危険にさらす前に。

平均の真の範囲インジケーターは何ですか?

ATR は、いくつかの古典的な指標を開発した同じ技術者である J. Welles Wilder によって導入されました。これは、現在の典型的な価格変動の大きさはどれくらいですか?という 1 つの質問に答えます。

構成要素は真のレンジであり、前の終値からのギャップを含むバーの実際の動きをキャプチャします。バーの実際の範囲は、次の 3 つの値のうちの最大値です。

• 現在の最高値から現在の最低値を引いたもの、
• 現在の高値から前回の終値を引いた絶対値、
• 現在の安値から前回の終値を引いた絶対値。

市場にギャップがあるため、前の終値を使用することが重要です。株式は 50 時に終了し、翌日は 53 時に開く可能性があります。新しいバーの高値から安値までの範囲は小さく見えるかもしれませんが、ホルダーが経験した実際の動きははるかに大きかったです。真の範囲はそのギャップをカウントします。

平均の真の範囲は、ルックバック ウィンドウ全体で真の範囲を平滑化します。ワイルダーは 14 期間を使用しましたが、ほとんどのチャート プラットフォームでは 14 が一般的なデフォルトのままです。その結果、通常は価格チャートの下にプロットされる単一の線が表示され、バーが大きくなると上昇し、市場が静まると下降します。

平均真の範囲の計算方法

計算は 2 つのステップで実行されます。各バーの真の範囲を計算し、それを平均します。

短い例: 株価の最後の 3 つの足が実際のレンジで 1.20 ドル、0.90 ドル、1.50 ドルだったとします。単純な 3 期間の平均では、ATR は 1.20 ドルになります。株価が 60 ドル近くで取引されている場合、これは通常、バーあたり約 2% の動きになります。 12ドルの株で同じ1.20ドルのATRは、パーセンテージで見るとはるかにボラティリティの高い商品であることを示します。

実用的なメモが 2 つあります。まず、ATR はパーセントではなく価格単位で表されるため、ボラティリティを判断する際には ATR を商品の価格と比較してください。第二に、短い期間（7 など）はより速く反応しますが、動き回ります。より長い期間（21 など）は安定していますが、体制の変化を反映するために遅くなります。

トレーダーによるATRの使い方

ストップロス距離の設定

使用法の 1 つは、停止距離を固定量ではなく ATR の倍数として表すことです。普遍的な 1.5 ～ 3 倍の範囲はありません。乗数、ポジション サイズ、およびエグジット方法については、戦略固有のテストが必要です。 ATR は距離を最近の距離に適応させますが、情報から「ノイズ」を区別したり、充填を保証したりすることはできません。トリガーされたストップ注文は通常、成行注文になるため、ギャップやスリッページの可能性が残ります。

ポジションサイジング

ATR ベースのサイジングにより、リスクは商品間でほぼ一定に保たれます。取引ごとに固定金額のリスクを負うトレーダーは、その金額を ATR ベースのストップ ディスタンスで割ってポジション サイズを取得します。不安定な市場では自動的にポジションが小さくなります。静かな企業は同じドルリスクでより大きなポジションを獲得します。

ボラティリティフィルターとトレーリングストップ

一部の戦略は、ATR が上昇しているときにのみシグナルを受け取り、範囲の拡大を本物の動きの確認として扱います。他の銘柄はATR倍数でストップビハインドの価格に追随します。「シャンデリア出口」はよく知られたバージョンで、ボラティリティを調整しながら出口を勝ち馬が走ることができます。

制限とよくある間違い

ATR には明確な制限があります。これには方向性が見えません。ATR の上昇は、価格がどちらの方向に向かうかではなく、バーが大型化していることを示しています。最近の過去を平均するため、遅れます。突然のニュースのショックは事後的に現れます。そして、その絶対値は、価格レベルを調整せずに商品間で比較することはできません。

これらの制限を無視すると、よくある間違いが生じます。トレーダーはATRの上昇を強気と解釈することがありますが、その場合ATRはパニック的な売りを伴うことがよくあります。他の企業は、あらゆる市場および時間枠にわたって 1 つの固定 ATR マルチプルを使用しますが、適切なマルチプルは戦略、保有期間、テストによって異なります。 3 番目の間違いは、戦略の範囲に適合するかどうかを確認せずに、デフォルトの 14 期間設定に固定していることです。これらはいずれもインジケーターの欠陥ではありません。彼らはそれの悪用です。