주식 구매력: 현금, 마진 및 브로커 규칙

구매력은 증권을 구매하기 위해 지금 당장 사용할 수 있는 중개 계좌의 금액과 사용 가능한 신용입니다. 실제로 여기에는 결제된 현금, 현재 이용 가능한 자금의 거래 가치, 그리고 귀하의 계좌가 허용하는 경우 브로커가 확장하는 차입 능력이 포함됩니다. 규칙과 결과는 계정 유형과 브로커 FINRA에 따라 다릅니다. 이 기사에서는 작동된 가설, 구매력을 현명하게 읽는 방법, 행동하기 전에 확인해야 할 사항에 대해 설명합니다.

주식 매수력이 의미하는 것

구매력은 주식이나 기타 증권을 취득하기 위한 중개 계좌의 즉각적인 구매 능력입니다. 현금 계좌에서 가장 간단하게 말하면 구매력은 구매에 투입할 수 있는 정산된 현금 잔액과 동일합니다. 차용을 허용하는 계좌(일반적으로 마진 계좌라고 함)에서 구매력에는 현금과 브로커가 보유 자산에 대해 제공하는 모든 신용이 모두 포함됩니다. 해당 크레딧의 메커니즘과 한도는 중개인 및 계정 계약 FINRA에 따라 다릅니다. 구매력은 운영 개념입니다. 이는 "지금 얼마나 구매할 수 있나요?"라는 실용적인 질문에 답합니다. — 즉시 지출할 수 있는 자금이 아닌 보유 자산의 시장 가치인 포트폴리오 가치와 구별되어야 합니다. Investor.gov.

작동 방식

기계적으로 구매력은 브로커가 주문을 허용하거나 차단하는 데 사용하는 계정 수준 가용성 계산입니다. 일반적으로 고려되는 구성 요소는 다음과 같습니다.

• 결제현금 : 결제가 완료되어 구매에 자유롭게 사용할 수 있는 현금입니다.
• 미결제 수익금: 최근 판매된 유가증권에서 나온 자금으로 계정 규칙에 따라 즉시 이용 가능하거나 이용 가능하지 않을 수 있습니다.
• 사용 가능한 마진 또는 신용: 차용을 허용하는 계좌에서 브로커가 귀하의 적격 담보에 대해 확장할 미결제 대출 용량입니다.

정신적으로 적용할 수 있는 간단한 개념 공식은 다음과 같습니다. - 구매력 ≒ 정산된 현금 + (마진인 경우 사용 가능한 신용) + (즉시 사용할 수 있는 미정산 수익금).

역학에 대한 두 가지 실용적인 점:

• 브로커는 지속적으로 구매력을 계산하고 가격이 약속된 담보에 비해 움직일 경우 구매력을 줄일 수 있습니다. 이는 신규 예금 FINRA 없이도 구매력이 하루 중 바뀔 수 있음을 의미합니다.
• 계좌 유형이 중요합니다. 현금 계좌는 구매력을 결제된 현금으로 제한합니다. 마진 계정은 구매력을 높일 수 있지만 차입 위험을 초래할 수 있습니다. 정확한 규칙(적격한 담보, 빌릴 수 있는 금액, 유지 관리 한도)은 중개인과 계좌 계약에서 나옵니다. 마진에 의존하기 전에 해당 조건을 확인하세요.

브로커는 규칙을 다르게 구현하므로 거래를 하기 전에 항상 브로커의 문서나 고객 서비스를 통해 표시된 구매력을 확인하십시오. Investor.gov.

실제 사례

가정

• 계좌 유형: 마진 계좌(브로커는 승인된 금액까지 차입을 허용합니다).
• 결제된 현금: $8,000.
• 최근 판매로 인한 미결제 수익금: $2,000(이 예에서는 브로커 정책에 따라 즉시 사용할 수 없음)
• 브로커 승인 마진/크레딧 사용 가능: $5,000.

단계별 산술(표시되는 구매력을 계산하는 방법)

1. 정산된 현금으로 시작하세요: $8,000.
2. 사용 가능한 마진/크레딧 추가: + $5,000.
3. 브로커가 사용할 수 없는 것으로 표시하는 경우 미결제 수익금을 추가하지 마십시오: + $0.
4. 총 구매력 = $8,000 + $5,000 = $13,000.

해석

• 브로커의 실시간 확인에 따라 약 $13,000 상당의 주식을 즉시 주문할 수 있습니다.
• 마진(5,000달러 차입)을 사용하기로 선택한 경우 이제 포지션 가치가 하락할 경우 이자 비용과 잠재적인 유지 관리 의무가 발생하는 대출을 받게 됩니다.
• 나중에 브로커가 마진 가용성을 낮추거나 증권의 시장 가치가 떨어지면 구매력과 마진 쿠션이 줄어들어 마진(유지 관리) 요청이 발생할 수 있습니다.

이 작업된 예는 예시입니다. 귀하의 브로커의 정확한 표시와 허용되는 사용법은 다를 수 있습니다. 특정 가용성과 미결제 수익금이 특정 거래에 사용될 수 있는지 여부를 브로커와 확인하십시오.

해석하는 방법

구매력은 "지금 당장 얼마만큼 구매를 시도할 수 있는지"에 대한 답변이지만 맥락에 따라 해석해야 합니다.

• 유동성 대 레버리지. 구매력이 주로 결제된 현금에서 나오는 경우 이를 사용하면 차입 없이 노출이 증가합니다. 빌린 자금에서 나오는 경우 레버리지를 높여 이익과 손실이 확대됩니다. 가격이 귀하에게 불리하게 움직일 경우 FINRA가 얼마나 많은 하락세를 견딜 수 있는지 평가하십시오.

• 실행 및 결제. 구매력을 통해 주문을 할 수 있지만 결제 규칙 및 브로커 보류는 이후 판매 수익금을 즉시 재사용할 수 있는지 여부에 영향을 미칩니다. 후속 거래를 위해 Investor.gov에 의존하기 전에 미결제 자금을 어떻게 처리하는지 중개인에게 문의하십시오.

• 숨겨진 트리거. 브로커는 유지 관리 요구 사항을 설정하고 구매력을 줄이거나 포지션이 하락할 경우 예금을 요구합니다. 마진 기반 구매력을 조건부 가용성으로 간주합니다. 즉, 무료 또는 영구적인 자금 증가가 아닙니다.

의사결정 프레임워크(간단한 3단계)

1. 구매력의 원천을 확인하세요(현금 대 마진).
2. 하향 영향을 추정합니다. 포지션이 X% 하락하면 유지 관리 요구 사항을 충족하거나 강제 청산을 허용할 수 있습니까?
3. 귀하의 목표와 기간에 맞게 거래하십시오. 단기 거래는 장기 투자와는 다른 레버리지를 허용합니다.

“사야 합니다”와 같은 규정적인 언어는 피하세요. 대신 위의 프레임워크에 따라 비용(이자, 가능한 마진콜), 유동성 요구(현금이 필요한 시기) 및 위험 허용 범위를 평가하십시오.