채권 펀드와 개별 ​​채권: 종합적인 비교

채권형 펀드를 선택해야 하는 경우

채권 펀드는 다음과 같은 경우에 가장 적합한 경향이 있습니다.- 제한된 자본으로 시작합니다. 수천 달러로 펀드의 실제 다각화를 구매합니다. 개별 채권의 동일한 금액은 하나 또는 두 개의 발행자만 구매할 수 있습니다.

• 무간섭 관리를 원합니다. 신용 조사 및 재조정을 직접 수행하는 것보다 위임하는 것을 선호합니다.
• 모으는 정해진 날짜가 없습니다. 펀드의 일일 유동성과 만기일 부족은 특정 지불 날짜를 목표로 삼지 않는 경우 단점이 아닙니다.
• 낱개로 구매하기 어려운 노출을 원합니다 — 고수익 회사채, 모기지 담보 증권 또는 국제 채권 등 펀드 규모가 개인 보유 자산을 직접 모으는 것보다 많습니다.
• 자동 계좌를 통해 투자하고 계십니다. 목표일 펀드, 로보어드바이저 및 대부분의 401(k) 메뉴는 내장된 다각화가 무간섭 투자에 적합하기 때문에 채권 펀드에 의존합니다.
• 소득이 자동으로 재투자되기를 원합니다. 만기일마다 대체 채권을 구입하지 않고도 펀드의 월별 지급액을 재투자하도록 설정할 수 있습니다.

현실적인 시나리오: $15,000를 채권에 투자하는 투자자는 다양한 개별 회사채 바구니를 구축할 만큼 충분한 여유가 없습니다. 하나의 중기 채권 펀드는 투자자가 수백 개의 발행자에 즉시 노출되도록 하며, 동일한 위험 분산을 위해 개별 채권에 필요한 자본의 일부만으로 개별 채권을 확보합니다.

개별 채권을 선택하는 경우

개별 채권은 다음과 같은 경우에 가장 적합한 경향이 있습니다.

• 미래 특정 날짜에 대한 특정 비용(6년 등록금, 모기지 상환금, 은퇴 예정일)이 있고 정확한 날짜에 알려진 금액을 반환하는 투자를 원합니다.
• 채권 사다리를 구축하려고 합니다. 사다리는 만기가 미래 연도에 걸쳐 시차를 두고 여러 채권 또는 CD를 구입하는 것을 의미하므로 무언가가 예측 가능한 일정에 따라 만기가 됩니다. 각 렁의 이표지불과 원금상환은 고정되고 예정되어 있습니다, 채권의 시장 가격이 그 사이에 이동하는 경우에도 마찬가지입니다.
• 스스로 다각화할 수 있는 충분한 자본이 있습니다. 상당한 자산을 보유하고 — Fidelity는 발행자 전체에 신용 위험을 분산시키는 대략적인 기준점으로 수십만 달러를 가리킵니다 — 지속적인 비용 비율을 지불하지 않고도 맞춤형 사다리를 구축할 수 있습니다.
• 세금 시기를 스스로 통제하고 싶습니다. 판매 여부와 시기를 결정하므로, 참여하지 않은 거래에서 이익을 분배할 수 있는 펀드와는 달리 이익을 실현할 시기도 결정합니다.
• 해당 통화를 펀드 매니저에게 위임하는 대신 특정 발행자의 신용 프로필에 대해 직접 숙제하는 것이 편합니다.

현실적인 시나리오: 5년 안에 직장을 그만둘 계획인 투자자는 1~5년 만기 채권이나 CD를 선택합니다. 각 단계는 일정에 따라 성숙되어 조기 판매를 강요하지 않고 격차를 해소하는 보충 소득을 창출합니다.

기본 사다리 구축: 기간을 선택하세요(예: 5년). 여러 만기에 걸쳐 투자 가능 금액을 나눕니다. 1년부터 5년까지 매년 만기가 도래하는 채권이나 CD를 1개씩 구매하세요. 각 단계가 성숙해지면 수익금을 새로운 장기 단계에 재투자하거나 그것이 목표라면 지출하십시오. 역학은 간단합니다. 규율은 각 단계의 성숙도가 실제로 돈이 필요한 시점과 일치하는지 확인하는 것입니다.

결정 프레임워크: 채권 펀드와 개별 채권

다음 질문에 순서대로 답하세요.| 질문 | 채권 자금은 다음과 같은 경우에 더 적합합니다... | 개별 채권은 다음과 같은 경우에 더 적합합니다... | |---|---|---| | 고정 수입에 대한 자본은 얼마나 있습니까? | 대략 $25,000~$50,000 미만 | 발행자 전반에 걸쳐 다양화하기에 충분하거나 더 적은 양의 국채/CD를 사용하고 있습니다 | | 특정 날짜에 돈을 돌려받아야 합니까? | 아니요 - 지속적인 노출은 괜찮습니다 | 예 — 사다리 또는 단일 채권은 해당 날짜를 직접 타겟팅할 수 있습니다 | | 얼마나 직접 참여하고 싶나요? | 연구와 거래를 위임하고 싶으신가요 | 모든 보유 종목을 직접 선택하고 관리하고 싶으신가요 | | 깜짝 세금 고지서에 대해 어떻게 생각하시나요? | 당신은 자금이 당신이 초래하지 않은 이익을 분배할 수 있다는 것을 인정합니다 | 과세 소득 실현 시기를 완전히 통제하고 싶은 경우 | | 매일 유동성이 필요합니까? | 예 — 환매 또는 일중 거래 문제 | 중요하지 않음 - 어쨌든 성숙도를 유지할 계획임 |

대부분의 투자자는 한쪽을 선택하고 거기에 머무를 필요가 없습니다. 많은 사람들이 두 가지를 혼합합니다. 즉, 광범위하고 간편한 다각화를 위한 핵심 채권 펀드와 알려진 미래 요구 사항에 맞춰 사다리와 같은 특정 목표를 위해 계층화된 개별 채권을 혼합합니다. 답변이 두 열 사이에 분할된 경우 해당 분할 자체가 두 열을 모두 보유하는 합리적인 신호입니다.

결론

두 옵션 모두 완전히 승리하지 않습니다. 채권 펀드는 달러당 다각화, 일일 유동성, 관리 위임을 통해 승리합니다. 개별 채권은 고정된 날짜의 확실성, 통제력 및 펀드 수준의 세금 놀라움 방지를 통해 승리합니다. 위의 프레임워크는 자본, 시간 범위 및 실무 관리에 대한 욕구를 시작 답변으로 바꿉니다. 많은 투자자들은 두 가지 모두를 합리적으로 보유하고 있으며, 각각이 가장 적합한 곳에 사용합니다.

다음 단계: 고정 수입으로 보유하고 있는 금액을 합산하세요. 특정 날짜에 대해 저축할지 여부를 결정하십시오. 그런 다음 다음 기부금이 어디에 들어갈지 선택하기 전에 위 표를 통해 두 가지 답변을 실행하세요.

이 기사는 교육적인 내용이지 개인화된 금융 조언이 아닙니다. 채권 가치, 세금 처리 및 수익률은 시장 상황에 따라 변경됩니다. 현재 세부 사항을 확인하고 투자하기 전에 자격을 갖춘 전문가와 상담하십시오. 이러한 의사결정 능력을 더욱 체계적으로 구축하고 싶다면 Finelo의 부유 성장 퀴즈를 통해 귀하의 경험 수준에 맞는 학습 경로를 찾아보세요.