대차대조표는 특정 시점의 회사 재무 상태에 대한 개요입니다. 그 중 하나를 읽으려면 자산(소유한 것), 부채(빚진 것), 자본(소유주에게 남은 것)의 세 부분을 확인하십시오. 세 가지가 항상 균형을 이루어야 합니다. 자산은 부채와 자본이 동일해야 합니다. 거기에서 몇 가지 비율을 통해 회사가 재정적으로 건전한지 여부를 알 수 있습니다.
대차대조표를 읽는 방법: 종합 가이드
대차대조표는 특정 시점의 회사 재무 상태를 간략히 보여주는 것입니다. 그 중 하나를 읽으려면 자산(소유한 것), 부채(빚진 것) 및 자본(소유주에게 남은 것)의 세 섹션을 확인하십시오.
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이 페이지는 회사 재무 정보를 처음 읽는 사람, 즉 투자자, 고용주를 확인하는 구직자, 자신의 수치를 검토하는 소규모 사업주 등을 위한 것입니다. 어휘에 대한 구성 요소 섹션을 읽은 다음 단계별 섹션을 따라 자신만의 독서 습관을 형성하세요.
대차대조표의 주요 구성요소
모든 대차대조표는 동일한 순서로 동일한 세 부분으로 나뉩니다.
자산
자산은 회사가 소유한 모든 것입니다. 이들은 유동 자산(현금, 재고 및 1년 이내에 현금으로 전환할 수 있는 모든 것)과 장기 자산(장비, 건물, 특허 및 전환하는 데 더 오랜 시간이 걸리는 기타 자산)의 두 그룹으로 나뉩니다. 일반적인 광고 항목은 다음과 같습니다.
- 현금및현금성자산
- 미수금 — 고객이 회사에 빚진 돈
- 인벤토리
- 재산, 장비, 건물
- 특허, 상표 등 무형자산
부채
부채는 회사가 지고 있는 모든 것입니다. 자산과 마찬가지로 유동 부채(1년 이내 만기일 - 미지급금, 단기 부채, 미지급 임금)와 장기 부채(채권, 장기 대출)로 나뉩니다. 자산 대비 부채에 빠져 있는 회사는 매출이 아무리 좋아 보이더라도 취약합니다.
자산
자산에서 부채를 뺀 나머지는 자산, 즉 사업에 대한 소유자의 실제 지분입니다. 대차대조표는 자산이 부채와 자본을 합한 수준으로 항상 균형을 이루어야 합니다. 해당 신원이 유지되지 않으면 진술의 내용이 잘못되었거나 불완전한 것입니다.
대차대조표는 일반적으로 분기에 한 번씩 정해진 일정에 따라 작성됩니다. 이것이 바로 한 분기가 아닌 여러 연속 분기를 비교하는 것이 실제로 추세를 드러내는 이유입니다.
대차대조표를 분석하는 방법
모든 회사의 대차대조표에서 동일한 단계를 따르세요.
1단계: 방정식이 성립하는지 확인
자산이 부채와 자본을 더한 것과 동일함을 확인하세요. 이것이 다른 모든 것이 기초가 되는 기초입니다.
2단계: 유동성 확인
유동비율(유동자산을 유동부채로 나눈 값)은 단기 자산이 단기 채무를 감당하는지 여부를 측정합니다. 1.0~3.0 범위는 일반적으로 건강한 것으로 읽힙니다: 1.0 미만은 청구서가 단기 자원을 초과함을 의미하고 3.0 초과는 현금이 유휴 상태임을 의미합니다. 빠른 비율은 더 보수적입니다. 재고 및 선불 비용을 제외합니다는 보다 날카로운 질문에 답합니다. 회사가 재고를 먼저 판매하지 않고 대금을 지불할 수 있습니까?
3단계: 레버리지 확인
두 가지 비율은 회사가 부채로 운영되는 정도를 보여줍니다. 부채비율(총부채를 총자산으로 나눈 값)은 회사가 부채로 조달하고 있는 비중이 어느 정도인지를 나타냅니다. 금융 레버리지(총 자산을 총 자기자본으로 나눈 값)는 부채 조달로 인한 전반적인 재무 위험을 측정합니다. 둘 중 하나의 숫자가 높을수록 부채로 조달되는 위험이 더 커진다는 의미입니다.
4단계: 각주 읽기
대차대조표에 첨부된 메모에는 요약 수치에는 표시되지 않는 회계 정책, 세금 세부정보, 연금 또는 스톡옵션 의무가 공개됩니다. 이를 건너뛴다는 것은 회사가 자체 위험에 대해 공개해야 하는 내용을 정확히 놓치는 것을 의미합니다.
빠른 참조:
| 비율 | 공식 | 그것이 당신에게 말하는 것 |
|---|---|---|
| 유동비율 | 유동자산 ¼ 유동부채 | 단기 자산으로 단기 청구서를 충당할 수 있나요? |
| 빠른 비율 | (현금 + 매출채권 + 유가증권) ¼ 유동부채 | 같은 질문, 재고 판매에 의존하지 않고 |
| 부채비율 | 부채총액 ¼자산총액 | 회사의 어느 지분이 부채로 조달되어 있습니까? |
| 재무 레버리지 | 총자산 ¼ 총자본 | 부채로 인해 발생하는 전반적인 위험은 얼마나 됩니까? |
피해야 할 일반적인 실수- 하나의 대차대조표를 따로 읽는다. 대차대조표는 단일 날짜의 스냅샷이다. 1/4은 거의 증명되지 않습니다. 실제 추세를 확인하려면 여러 항목을 연속으로 비교하세요.
- 손익계산서와 현금흐름표를 무시합니다. 대차대조표는 성과가 아닌 위치를 보여줍니다. 회사를 판단하기 전에 다른 진술과 짝을 이루십시오.
- 낮은 유동 비율을 자동으로 나쁜 것으로 간주합니다. 건강하고 회전율이 빠른 일부 비즈니스는 일부러 린하게 운영됩니다. 고정된 규칙이 아닌 회사 자체의 역사 및 가장 가까운 동료와 비교하십시오.
- 각주 건너뛰기. 각주에는 최상위 숫자를 읽는 방법을 변경하는 연금, 세금 및 회계 정책 세부 사항이 공개됩니다.
- 더 많은 부채를 가정하는 것은 항상 나쁘다. 부채는 많은 건강한 기업의 성장을 촉진합니다. 문제는 아예 존재하느냐가 아니라 회사가 서비스를 할 수 있느냐다.
- 관련되지 않은 산업 간의 비율 비교. 소매업체와 소프트웨어 회사는 일반 부채 및 재고 수준이 매우 다릅니다. 동일 업종 내에서 비교해 보세요.
- 대차대조표를 잊어버리는 것은 예측이 아니라 스냅샷입니다. 이는 회사가 어디로 향하고 있는지가 아니라 현재 어디에 있는지를 보여줍니다. 결론을 내리기 전에 이를 추세 데이터와 결합하세요.
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실제 사례 연구
두 예시 회사(실제 회사가 아닌 이 가이드를 위해 만들어진 복합 회사)는 동일한 숫자가 어떻게 반대의 의미를 가질 수 있는지 보여줍니다.
A사: 탄력적인 대차대조표
유동 자산 $600,000 대비 유동 부채 $300,000는 유동 비율 2.0을 제공하여 안정적으로 건강한 범위 내에 있습니다. 총 자산 $2,000,000에 대한 총 부채 $800,000는 부채 비율이 0.4입니다. 회사의 절반도 안되는 금액이 부채로 자금을 조달하고 있습니다. 자본금은 3년 연속 꾸준히 증가했습니다. 각주에는 일상적인 임대 의무만 공개되어 있습니다. 평결: 재정적으로 안정적인 회사이며 주로 부채보다는 자체 자본으로 자금을 조달합니다.
B 회사: 취약한 대차대조표
유동 자산 $250,000 대비 유동 부채 $320,000는 유동 비율 0.78을 제공합니다. 즉, 단기 부채가 이미 단기 자원을 초과합니다. 총 자산 $2,000,000에 대한 총 부채 $1,700,000는 부채 비율이 0.85입니다. 즉, 회사의 대부분이 부채로 자금을 조달합니다. 각주에는 연금 부족과 최근 대출 기관과의 계약 재협상이 나와 있습니다. 평결: 대차대조표만 봐도(각주를 읽기도 전에) 이미 문제가 있다는 신호를 보내는, 실질적인 재정적 압박을 받고 있는 회사입니다.
교훈: 동일해 보이는 광고 항목은 비율을 계산하고 그 뒤에 있는 각주를 읽으면 매우 다른 의미를 가질 수 있습니다.
대차대조표 분석을 위한 도구 및 리소스
대차대조표를 분석하기 위해 유료 소프트웨어가 필요하지 않습니다. 무료 툴킷:
- 귀하의 중개회사의 리서치 탭. 대부분의 주류 중개회사는 이미 보유하고 있는 계좌에 기본 펀더멘털과 비율 내역을 번들로 제공합니다.
- 간단한 스프레드시트. 유동 비율, 당좌 비율, 부채 비율, 재무 레버리지 등 위의 비율은 분기당 열이 포함된 하나의 스프레드시트에 들어가므로 여러 기간의 추세를 쉽게 확인할 수 있습니다.
- 회사 투자자 관계 페이지. 회사가 직접 발행한 연간 보고서 및 분기별 서류는 실제 수치와 각주에 대한 주요 출처입니다.
- 중소기업 회계 도구. 다른 사람의 대차대조표를 읽는 대신 자신만의 대차대조표를 작성하는 경우 표준 부기 소프트웨어가 기존 기록에서 자동으로 대차대조표를 생성합니다.
결론 및 다음 단계
대차대조표를 읽는 것은 짧은 루틴으로 요약됩니다. 자산이 부채와 자기자본과 동일한지 확인하고, 유동비율과 당좌비율로 유동성을 확인하고, 부채비율과 금융 레버리지로 레버리지를 확인하고, 보고된 수치를 신뢰하기 전에 각주를 읽어보세요. 일반적인 소음과 실제 추세를 구분하려면 한 분기가 아닌 여러 분기를 비교하십시오.
다음 단계: 회사의 가장 최근 대차대조표를 가져와서 이 네 단계를 직접 실행해 보세요. 실제로 평가하고 있는 회사에 동일한 루틴을 적용하기 전에 이미 이해하고 있는 회사에서 연습해 보세요.이 가이드는 교육적인 것이지 개인화된 금융 조언이 아닙니다. 여기의 모든 비율과 프레임워크는 일반적이며 결과를 보장하지 않습니다. 재정적 결정을 내리기 전에 현재 수치를 확인하고 자격을 갖춘 전문가와 상담하세요. 이러한 분석 기술을 더욱 체계적으로 구축하고 싶다면 Finelo의 자산 성장 퀴즈를 통해 자신의 수준에 맞는 학습 경로를 찾아보세요.
자주 묻는 질문
대차대조표란 무엇입니까?
[대차대조표는 특정 시점의 회사 재무 상태를 보여주는 스냅샷](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/what-is-a-balance-sheet)으로, 회사가 소유한 것, 빚진 것, 소유주에게 남은 것이 무엇인지 보여줍니다.
대차대조표 방정식은 무엇입니까?
[자산은 부채와 자본을 합한 것과 같습니다](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/what-is-a-balance-sheet). 모든 대차대조표는 이 신원을 중심으로 구성됩니다. 이는 명세서가 완전하고 내부적으로 일관성이 있는지 확인하는 검사입니다.
대차대조표는 얼마나 자주 작성해야 합니까?
[회사에서는 일반적으로 정해진 일정에 따라 분기별로 한 번씩 준비합니다](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/what-is-a-balance-sheet). 여러 연속 분기를 비교하면 단일 스냅샷이 아닌 실제 추세를 알 수 있습니다.
대차대조표에서 파생된 일반적인 재무 비율은 무엇입니까?
가장 일반적인 것은 [유동성에 대한 유동비율 및 당좌비율](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/current-ratio)과 [회사가 부채를 얼마나 조달하고 있는지에 대한 부채비율 및 재무 레버리지 비율](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/what-is-a-balance-sheet)입니다.
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