시장 범위 지표란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

시장 폭 지표는 지수 자체가 얼마나 멀리 이동했는지가 아니라 실제로 시장 움직임에 참여하고 있는 주식의 수를 측정합니다. 대부분의 주식이 하락하는 동안 지수가 상승하는 경우 폭은 약하고 랠리는 몇몇 유명 기업에 달려 있습니다. 대부분의 주식이 함께 상승하면 폭이 강하고 움직임이 폭넓은 지지를 받습니다.

거래자와 투자자는 추세에 대한 상태 점검으로 폭을 사용합니다. 가격은 시장의 움직임을 알려주고 폭은 얼마나 많은 주식이 동의했는지 알려줍니다. 이 가이드에서는 주요 지표, 이를 읽는 방법, 오해의 소지가 있는 부분, 이를 현명하게 사용하기 위한 프레임워크에 대해 설명합니다. 재정적인 조언이 아닌 교육적인 내용입니다.

시장 폭이 중요한 이유

주요 지수는 회사 규모에 따라 가중치가 부여되므로 소수의 거대 주식이 거의 혼자서 지수를 위아래로 끌 수 있습니다. 이는 사각지대를 만듭니다. 사상 최고치의 지수는 평균 주가가 이미 하락하고 있는 시장을 가릴 수 있습니다.

폭은 그 격차를 드러냅니다. 대부분의 부문과 규모에 걸쳐 이익이 분산되면 발전은 더 견고한 경향이 있습니다. 완벽한 상태를 유지하는 소수의 리더에 달려 있지 않기 때문입니다. 참여가 줄어들면 시장의 기반이 약화되고 주요 기업에 대한 충격은 엄청난 결과를 초래합니다. 폭 분석은 반대로도 작동합니다. 오랫동안 하락한 후 여전히 하락하는 지수 아래에서 폭을 개선하는 것은 매도 압력이 소진되고 있다는 초기 신호 중 하나입니다.

이 중 어느 것도 폭을 수정구슬로 만들지 않습니다. 좁은 시장은 오랫동안 계속 상승할 수 있습니다. 폭은 그 자체로 타이밍을 유발하는 요인이 되기보다는 추세 품질의 척도, 즉 신뢰도의 정도를 나타내는 지표로 가장 잘 취급됩니다.

일반적인 유형의 시장 폭 지표

사전-하락선. 가장 널리 사용되는 폭 측정입니다. 매일 상승하는 주식에서 하락하는 주식을 뺀 값을 계산하고 그 결과를 누계에 추가합니다. 상승하는 지수와 함께 상승하는 A/D 라인은 광범위한 참여를 확인합니다. A/D 라인이 평평해지거나 하락하는 동안 지수가 새로운 최고치를 기록하는 것은 리더십이 좁아진다는 고전적인 경고입니다.

상승률과 하락률 및 순 상승률. 동일한 데이터의 간단한 일일 스냅샷: 상승세 대 하락세 비율 또는 원시 차이. 상승세 또는 하락세가 상대방을 압도하는 극단적인 일방적인 날은 종종 패닉이나 행복감의 순간을 나타냅니다.

신저점에서 신저점을 뺀 값입니다. 52주 최저가 대비 52주 최고가를 기록한 주식을 계산합니다. 건강한 상승 추세는 꾸준한 새로운 최고점을 만들어냅니다. 지수가 유지되는 동안 신저점이 확대되면 악화가 표면 아래로 확산됩니다.

이동 평균을 초과하는 주식의 비율. 50일 또는 200일 이동 평균을 초과하여 거래되는 주식의 비중을 측정합니다. 극단에 가까운 수치는 확장된 상황을 나타냅니다. 평균보다 극소수의 주식만이 비관론이 사라졌다는 신호이며, 그 이상은 거의 모두 상승세를 나타냅니다.

상향 거래량 측정. 상승 종목으로 유입되는 거래량과 하락 종목의 거래량을 비교합니다. 거래량 가중 폭은 군중의 돈이 시장의 한쪽에 집중되는 날을 포착합니다.

McClellan Oscillator and Summation Index. 원시 폭을 모멘텀 스타일 판독값으로 변환하는 사전 하락 데이터의 평활화된 버전으로, 복잡성이 추가되는 대신 참여의 변화를 더 쉽게 발견할 수 있습니다.

시장폭 데이터 분석 방법

핵심 기술은 비교입니다. 지수 자체에 대한 폭 측정값을 읽고 일치 또는 차이를 찾습니다.

1. 확인. 지수 상승, A/D 라인 상승, 신고점 확대: 추세가 광범위하게 지지되고 하락이 일상적으로 발생할 가능성이 높습니다.
2. 약세 다이버전스. 몇 주 또는 몇 달에 걸쳐 폭이 약해지는 동안 지수는 상승합니다. 리더십이 좁아지고 있습니다. 이는 최고치를 기록하지는 않지만 추세의 질을 낮추고 보다 엄격한 위험 관리를 요구합니다.
3. 강세 다이버전스. 지수가 신저점으로 떨어지는 반면, 더 적은 수의 주식이 신저점을 기록하고 A/D 라인이 이전 저점 위에서 유지됩니다. 매도는 도달 범위를 잃으며, 이는 종종 안정화에 앞서 발생합니다.
4. 극단적. 압도적인 거래량 감소일 또는 이동 평균을 초과하는 매우 낮은 주식 비율과 같은 드물게 일방적인 수준의 폭 통계는 역사적으로 오래 지속되지 않은 확장된 조건을 설명합니다.

세 가지 실용적인 습관이 읽기 능력을 향상시킵니다. 각각이 서로 다른 참여 조각을 포착하므로 하나가 아닌 여러 폭 측정값을 사용하십시오. 매일의 소음으로 인해 끝없는 허위 경보가 발생하기 때문에 판단 차이는 며칠이 아닌 몇 주에 걸쳐 발생합니다. 그리고 항상 폭을 가격 추세 자체에 고정시키십시오. 폭은 추세의 자격을 부여하지만 이를 대체하지는 않습니다.

시장폭 지표의 한계

• 차이는 조기에 발생합니다. 시장 정점이 도달하기 몇 달 전에 시장 폭이 약화될 수 있으며, 첫 번째 신호에 따라 조치를 취하는 것은 최고점에 도달하기 훨씬 전에 강력한 시장을 떠나는 것을 의미합니다.
• 구성상의 특이성. 거래소 수준의 상승 하락 데이터에는 보통주가 아닌 금리에 민감한 상장 증권이 많이 포함되어 있어 금리 중심 기간 동안 라인이 왜곡될 수 있습니다.
• 구조적 협소함. 소수의 거대 기업이 지배하는 시대에 지수는 장기간에 걸쳐 협소한 리더십을 통해 합법적으로 발전할 수 있습니다. 약한 폭은 해당 시장을 정확하게 설명했지만 여전히 잘못된 타이밍 조언을 제공했습니다.
• 포지션 크기나 수준이 없습니다. 폭은 지원 위치나 위험 정도에 대해 아무 것도 나타내지 않습니다. 그것은 거래 계획이 아니라 맥락입니다.
• 밀집된 해석. 모든 사람이 동일한 차이를 관찰할 때 명백한 판독값이 이미 가격에 반영되어 있는 경우가 많습니다.

솔직한 요약: 폭 지표는 참여를 실제로 정확하게 설명하지만 그 설명을 수익성 있는 타이밍으로 변환하는 것은 어려운 부분이며 겸손을 요구할 만큼 자주 실패합니다.