수익 수익률이란 무엇이며 귀하의 투자에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?

수익 수익률은 귀하가 해당 주식에 대해 지불하는 1달러에 대해 회사가 연간 얼마나 벌어들이는지를 백분율로 표시합니다. 주당순이익을 주가로 나누어 계산합니다. 주당 5달러의 수익을 내고 100달러에 거래되는 주식의 수익 수익률은 5%입니다.

주식 가격이 그 이면의 이익에 비해 높은지 낮은지 궁금한 적이 있다면 수익 수익률은 가장 빠른 확인 방법 중 하나입니다. 이 페이지는 주식을 서로 비교하거나 채권과 같은 대안을 비교하는 실용적인 방법을 원하는 초보 및 중급 투자자를 위한 것입니다. 여기에 있는 모든 내용은 교육적인 조언이지 재정적 조언이 아닙니다.

수익율 계산 방법

공식은 익숙한 P/E 비율의 역수입니다.

수익률 = 주당순이익(EPS) ¼ 주당 가격 × 100%

총 지수 수익을 지수 수준으로 나누어 전체 시장 지수에 대해 이를 계산할 수도 있습니다. 입력은 수학만큼 중요합니다.

• 후행수익률은 보고된 결과의 지난 12개월 동안의 EPS를 사용합니다.
• 선도수익률은 향후 12개월간의 수익에 대한 분석가의 추정치를 사용합니다.

간단한 예를 들어보겠습니다. 한 회사는 지난 1년 동안 주당 순이익이 4.80달러라고 보고했고 주식은 80달러에 거래되었습니다. 4.80을 80으로 나누면 0.06, 즉 6%의 수익 수익률을 얻습니다. 수익이 그대로 유지되는 동안 가격이 $120까지 오르면 수익률은 4%로 떨어집니다. 같은 회사, 같은 이익이지만 이제 당신이 투자하는 1달러는 더 적은 수익을 창출합니다. 공개 기업은 분기별 및 연간 보고서를 통해 EPS를 보고합니다. 이 보고서는 SEC의 EDGAR 데이터베이스에서 무료로 읽을 수 있으므로 몇 번의 클릭만으로 원본 수치를 항상 확인할 수 있습니다.

이익수익률 대 P/E 비율: 주요 차이점

수익 수익률과 P/E 비율에는 동일한 정보가 거꾸로 포함되어 있지만 각 프레젠테이션은 서로 다른 작업에 유용합니다.

백분율 형식이 진정한 이점입니다. 6%의 수익 수익률은 채권 수익률이나 저축률과 직접적으로 비교될 수 ​​있으므로 자산 간 비교가 직관적입니다. 16.7의 P/E는 동일한 사실을 전달하지만 비교를 숨깁니다. 많은 금융 작가들은 이 두 가지를 같은 의미로 사용합니다. 결정에 도움이 되는 프레임을 선택하고, 배당수익률은 실제로 주주들에게 지급된 현금만을 측정하기 때문에 완전히 다른 척도라는 점을 기억하세요.

수익율의 실제 적용

투자자들은 세 가지 일반적인 방식으로 수익 수익률을 활용합니다. 첫째, 자산 간 비교입니다. 주식이나 지수의 수익 수익률이 일반적인 채권 수익률보다 훨씬 높을 때 일부 투자자는 주식을 상대적으로 매력적이라고 ​​생각하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이러한 비교를 수익-수익률 스프레드라고 부르기도 합니다. 둘째, 선별: 수익 수익률을 기준으로 동종 기업 그룹의 순위를 매기면 현재 수익에 비해 가격이 가장 낮은 기업이 빠르게 드러납니다. 일부 잘 알려진 정량적 화면을 포함한 가치 지향적 접근 방식은 이 순위에 크게 의존합니다. 셋째, 인기 주식의 건전성 점검: 고공행진하는 이름의 수익 수익률을 계산하면 각 투자 달러가 구매하는 현재 이익이 얼마나 적은지 정확히 알 수 있으며, 이는 가격에 반영된 성장 가정을 재구성합니다.

이러한 용도 중 어느 것도 메트릭을 평결로 만들지 않습니다. 높은 이익수익률은 저렴한 가격을 의미할 수도 있고, 시장이 이익 감소를 예상한다는 의미일 수도 있습니다. 이러한 구별을 위해서는 항상 비율뿐만 아니라 비즈니스를 읽어야 합니다.