Como funciona o mercado de ações?

O mercado de ações conecta empresas que desejam arrecadar dinheiro com investidores que desejam possuir parte de um negócio. Os investidores colocam ordens de compra ou venda através de corretores, essas ordens são encaminhadas para locais de negociação e uma transação ocorre quando compradores e vendedores compatíveis se encontram. Os preços ajustam-se continuamente à medida que os participantes no mercado reagem às perspectivas da empresa, às condições económicas, aos riscos e às decisões uns dos outros.

Para um iniciante, o essencial é simples: comprar uma ação significa aceitar um preço futuro incerto em troca de uma potencial participação no sucesso de uma empresa. Compreender como as ordens, os preços, a diversificação e o risco se encaixam é mais útil do que tentar prever cada movimento do mercado.

O que é o mercado de ações?

Uma ação representa uma unidade de propriedade de uma empresa. O mercado de ações é o sistema mais amplo através do qual essas unidades de propriedade são emitidas e negociadas. Inclui bolsas, outras plataformas de negociação, corretoras, formadores de mercado, empresas e investidores individuais ou institucionais.

O mercado serve dois propósitos relacionados:

• Dá às empresas uma forma de obter capital junto dos investidores.
• Oferece aos investidores uma forma de comprar e vender participações societárias.

“O mercado” não é, portanto, um local físico ou uma única organização. É uma rede de participantes e sistemas. Um índice de mercado pode ser usado como uma abreviação do desempenho de um grupo selecionado de ações, mas um índice e o mercado de ações não são a mesma coisa.

Como funciona uma negociação de ações

Suponha que um investidor decida comprar ações. O investidor insere uma ordem por meio de uma conta de corretora, informando o que comprar, quanto e – dependendo do tipo de ordem – o preço aceitável. O corretor então encaminha a ordem para execução. Como explica a SEC, colocar uma ordem é apenas o começo: a corretora deve enviá-la para um centro de mercado, onde a ordem pode ser executada.

Uma negociação simplificada é assim:

1. O investidor envia uma ordem. Uma ordem de compra expressa demanda; uma ordem de venda expressa oferta.
2. A corretora encaminha. A ordem é enviada para um local ou empresa capaz de atendê-la.
3. O pedido atende aos juros disponíveis. Uma negociação pode ocorrer quando os termos do comprador e do vendedor são compatíveis.
4. A execução é reportada. O investidor vê se a ordem foi executada e a que preço.
5. A transação é concluída. O caixa e a posição acionária são processados ​​através dos sistemas pós-negociação do mercado.

Uma bolsa fornece um local organizado para negociação. Uma corretora atua em nome do cliente no acesso ao mercado. Um formador de mercado está pronto para negociar a preços cotados publicamente, ajudando a conectar os interesses de compra e venda. Estas funções sobrepõem-se num sistema maior, mas não são intercambiáveis.

Ordens de mercado e ordens de limite

Duas instruções básicas de pedido ilustram uma troca importante:

Uma ordem de mercado enfatiza a realização da negociação, enquanto uma ordem com limite enfatiza o controle de preços. Nenhum dos dois é automaticamente melhor. A escolha apropriada depende se a execução ou o limite de preço são mais importantes para o investidor.

Mercado Primário vs. Mercado Secundário

A distinção entre mercados primários e secundários explica para onde vai o dinheiro.

No mercado primário, as ações recém-emitidas passam de uma empresa para investidores. A empresa recebe o capital, sujeito à estrutura e aos custos da oferta.

No mercado secundário, os investidores negociam ações existentes com outros investidores. A empresa não recebe o preço de compra de cada negociação posterior. Em vez disso, a propriedade muda de mãos entre os participantes do mercado.

Pense em um ingresso para um show como uma analogia aproximada. Sua primeira venda vem do emissor; ocorre uma revenda posterior entre os titulares. As ações são instrumentos financeiros regulamentados e não bilhetes, mas a analogia capta a diferença entre a emissão inicial e a negociação subsequente.O mercado secundário é importante porque a possibilidade de revenda de ações pode tornar a propriedade mais prática. No entanto, a capacidade de colocar uma ordem de venda não garante um preço específico. Um vendedor ainda precisa de demanda compatível.

Como os preços das ações mudam

O preço de uma ação cotada reflete onde os interesses comerciais se encontram atualmente – e não uma declaração permanente de quanto uma empresa “realmente vale”. Se os compradores estiverem dispostos a pagar mais do que antes, as negociações poderão ocorrer a preços mais elevados. Se os vendedores aceitarem menos, os preços poderão cair.

Várias informações podem mudar essa disposição:

• Expectativas de negócios: Mudanças nas vendas previstas, nos custos, na concorrência ou nas decisões de gestão podem alterar a forma como os investidores veem uma empresa.
• Novas informações: Anúncios da empresa e notícias mais amplas podem fazer com que os participantes reavaliem possíveis resultados.
• Condições económicas: As expectativas sobre o crescimento, os custos dos empréstimos, a inflação, as moedas ou o emprego podem afetar diferentes empresas de diferentes maneiras.
• Desenvolvimentos da indústria: Regulamentação, tecnologia, custos de insumos e mudanças no comportamento do consumidor podem ajudar algumas empresas e prejudicar outras.
• Sentimento do mercado: O medo, o otimismo, o comportamento da multidão e o desejo de evitar perdas podem amplificar movimentos de curto prazo.
• Liquidez: Quando há relativamente poucos juros de compra ou venda disponíveis, uma ordem pode ter um efeito maior no preço negociado.

Preço e valor não devem ser tratados como sinônimos. O preço é observável no mercado. O valor é uma estimativa baseada em suposições sobre o futuro de uma empresa e os riscos que a envolvem. Dois investidores informados podem examinar a mesma empresa e chegar a estimativas diferentes, o que é uma das razões pelas quais podem estar dispostos a negociar entre si.

O que significa capitalização de mercado

A capitalização de mercado, muitas vezes abreviada para “capitalização de mercado”, é calculada como:

Preço das ações × ações em circulação

Para uma empresa hipotética com 10 milhões de ações em circulação e um preço de ação de US$ 20, o valor de mercado seria de US$ 200 milhões. Este é um cálculo ilustrativo e não uma avaliação de qualquer empresa real.

A capitalização de mercado ajuda a descrever a avaliação patrimonial atual de mercado de uma empresa. Não representa dinheiro depositado em uma conta corporativa e não informa ao investidor se as ações estão baratas ou caras. Um preço baixo das ações também não significa necessariamente uma empresa menor ou de melhor valor, porque o número de ações é importante.