Como ler uma demonstração de resultados: um guia completo

Para ler uma demonstração de resultados, comece pela receita, siga os custos e despesas e, em seguida, observe o lucro ou prejuízo final. O objetivo é ver quanto dinheiro a empresa arrecadou, quanto gastou para ganhar esse dinheiro e se as suas operações principais estão a tornar-se mais fortes ou mais fracas ao longo do tempo.

Uma demonstração de resultados é útil porque transforma a atividade empresarial em uma história simples: as vendas entraram, os custos diminuíram e o resultado restante mostra o lucro ou perda de um período. Os iniciantes não devem lê-lo como um número único. O verdadeiro insight vem do caminho entre a linha superior e a linha inferior.

Visão geral das demonstrações de resultados

Uma demonstração de resultados é um relatório financeiro que mostra as receitas, despesas e lucros ou perdas de uma empresa durante um período específico. Você também pode vê-lo chamado de demonstração de lucros e perdas, P&L, demonstração de operações ou demonstração de lucros. Esses nomes podem parecer diferentes, mas geralmente apontam para a mesma ideia básica.

A demonstração de resultados responde a uma questão prática: a empresa ganhou mais do que gastou durante o período relatado? Não mostra todas as partes da saúde financeira. Não mostra todos os ativos, dívidas ou movimentação de dinheiro. Mas mostra se as vendas estão se transformando em lucro, onde estão os principais custos e quanto espaço o negócio tem após as despesas.

Para um iniciante, a maneira mais fácil de ler é de cima para baixo. Cada linha explica o que aconteceu antes que a próxima linha apareça. A receita começa a história. Custos e despesas explicam a pressão sobre essa receita. O lucro líquido dá o resultado final.

Principais componentes de uma demonstração de resultados

A maioria das demonstrações de resultados segue um fluxo simples, mesmo quando os rótulos diferem por empresa ou setor.

A receita costuma ser chamada de linha superior porque aparece perto do topo. O lucro líquido costuma ser chamado de resultado final porque aparece próximo ao resultado final. Uma empresa pode ter receitas crescentes e ainda assim ter um lucro líquido fraco se os custos aumentarem mais rapidamente do que as vendas.

O lucro bruto é um dos pontos de verificação iniciais mais úteis. Imagine uma pequena empresa de produtos com vendas de 100 e custos diretos de produtos de 60. Seu lucro bruto é de 40. Isso não significa que o proprietário fica com 40. Aluguel, salários, software, marketing, juros e impostos ainda podem vir mais tarde. O lucro bruto mostra apenas o que resta após o custo direto do produto ou serviço.

O lucro operacional vem depois das despesas operacionais. É útil porque se concentra no negócio principal antes de alguns fatores externos. Se o resultado operacional estiver a melhorar, o modelo de negócio básico poderá estar a ficar mais forte. Se o lucro operacional estiver enfraquecendo enquanto a receita cresce, a empresa pode estar comprando crescimento a um custo elevado.

O lucro líquido é o resultado final, mas não deve ser o único número que você lê. Um resultado final de aparência saudável pode ser ajudado por um ganho único. Um resultado financeiro fraco pode ser prejudicado por uma despesa temporária. Sempre pergunte o que impulsionou o resultado.

Demonstrações de resultados em uma única etapa vs.

As demonstrações de resultados geralmente aparecem em dois formatos: etapa única e etapa múltipla. Ambos podem atingir o mesmo lucro líquido final. A diferença é a quantidade de detalhes que eles mostram ao longo do caminho.

Uma demonstração de resultados de uma única etapa agrupa as receitas, agrupa as despesas e subtrai as despesas totais da receita total. É simples e rápido de ler.Exemplo de formato de etapa única:

Este formato funciona bem quando você deseja uma visualização rápida. A desvantagem é que esconde algumas camadas importantes. Você pode ver o lucro final, mas não pode dizer facilmente quanto lucro veio do negócio principal em comparação com outras fontes.

Uma demonstração de resultados em várias etapas divide o negócio em etapas. Geralmente mostra o lucro bruto, o lucro operacional e o lucro líquido separadamente. Isso torna mais fácil ver onde o negócio é forte ou fraco.

Exemplo de formato de várias etapas:

Observe que ambos os exemplos terminam com um lucro líquido de 25. Mas a versão em várias etapas conta uma história mais rica. Mostra que o negócio teve lucro bruto de 40, lucro operacional de 20 e mais 5 fora do resultado operacional principal.

Esse detalhe é importante. Suponha que duas empresas relatem lucro líquido de 25. Uma delas obteve lucro principalmente com operações normais. O outro ganhou por causa de um ganho único. A segunda empresa pode parecer igualmente lucrativa à primeira vista, mas a qualidade do resultado é diferente.

Aqui está uma comparação simples:

Se você é novo, aprenda os dois. Use o formato de etapa única para compreender a grande ideia. Use o formato de várias etapas quando quiser entender o mecanismo por trás do resultado.

Como analisar uma demonstração de resultados

Ler uma demonstração de resultados é o primeiro passo. Analisá-lo significa perguntar se os números estão a melhorar, a deteriorar-se ou a mudar de uma forma que necessite de explicação.

Comece com análise vertical. A análise vertical significa olhar para cada linha como uma parcela da receita. Se a receita for 100 e as despesas operacionais forem 25, as despesas operacionais serão 25% da receita nessa amostra. Isso ajuda você a comparar empresas de tamanhos diferentes ou a comparar a mesma empresa ao longo do tempo.

Em seguida, use a análise horizontal. A análise horizontal significa comparar um período com outro. Você pode comparar este trimestre com o trimestre anterior ou este ano com o ano passado. A questão chave não é apenas “a receita aumentou?” mas "as receitas aumentaram mais rapidamente que os custos?"

Aqui está um processo amigável para iniciantes:

1. Verifique a direção da receita. A linha superior está subindo, caindo ou plana?
2. Compare os custos diretos com as receitas. Os custos estão crescendo mais rápido que as vendas?
3. Revise o lucro bruto. A empresa está mantendo o suficiente após os custos diretos?
4. Revise as despesas operacionais. Os custos indiretos são razoáveis ​​para o nível de receita?
5. Observe o lucro operacional. O negócio principal é lucrativo?
6. Separe os itens inusitados. A receita ou despesa única afetou o resultado?
7. Revise o lucro líquido. O resultado final é consistente com o restante da afirmação?

Agora imagine uma empresa com receita aumentando de 100 para 120. A princípio, isso parece positivo. Mas se os custos diretos aumentarem de 60 para 85, o lucro bruto aumentará apenas de 40 para 35 em termos de margem. A empresa vendeu mais, mas cada venda tornou-se menos lucrativa. Esse é o tipo de percepção que uma demonstração de resultados pode revelar.

As margens ajudam aqui. Uma margem mostra uma linha de lucro como uma porcentagem da receita. A margem bruta considera o lucro bruto dividido pela receita. A margem operacional considera o lucro operacional dividido pela receita. A margem líquida considera o lucro líquido dividido pela receita. Você não precisa de matemática complicada para começar. Você só precisa do hábito de perguntar quanto resta de cada dólar de receita em cada estágio.Compare também a demonstração de resultados com o modelo de negócios. Uma empresa de software, um supermercado e uma construtora podem ter estruturas de custos muito diferentes. Uma margem “boa” num sector pode ser normal ou fraca noutro. Os iniciantes devem evitar julgar todas as empresas pelo mesmo critério.