O que é o Russell 2000? Um mergulho profundo no índice

O que impulsiona o desempenho do Russell 2000?O índice se move quando os valores de mercado das empresas constituintes mudam. Em períodos mais curtos, as expectativas dos investidores e o sentimento do mercado podem ter um forte efeito. Em períodos mais longos, os fundamentos do negócio, como receita, lucratividade, dívida e geração de caixa, são importantes.

Várias forças são especialmente úteis para monitorar ao analisar o desempenho de pequenas capitalizações:

Taxas de juros e acesso ao capital

As empresas mais pequenas podem ter necessidades de empréstimos e opções de financiamento diferentes das das grandes empresas. Alterações nas taxas de juro ou na disponibilidade de crédito podem alterar os seus custos, planos de expansão e risco percebido. Isto não significa que todos os constituintes reajam da mesma forma, mas as condições de financiamento podem influenciar amplamente o segmento.

Expectativas econômicas

Quando os investidores se tornam mais confiantes relativamente à actividade empresarial, poderão ficar mais dispostos a possuir acções em empresas mais pequenas. Durante períodos de incerteza, podem preferir empresas consideradas mais estabelecidas ou financeiramente resilientes. Esta relação não é mecânica, pelo que os relatórios económicos devem ser considerados juntamente com os fundamentos e avaliações da empresa.

Composição do setor

O desempenho do índice depende, em parte, de quais indústrias têm maior influência num determinado momento. Antes de tirar conclusões de uma recuperação ou declínio, verifique se o movimento é amplo ou concentrado em alguns setores.

Avaliação

Empresas fortes ainda podem ser maus investimentos se as suas ações forem compradas a preços que pressupõem um crescimento irrealista. Por outro lado, uma avaliação baixa pode refletir problemas financeiros genuínos. A comparação de preços com lucros, fluxo de caixa, solidez do balanço e expectativas realistas de crescimento fornece mais contexto do que apenas o nível do índice.

Como avaliar o desempenho histórico

Um único número de retorno raramente conta a história completa. Ao revisar um gráfico ou ficha informativa de fundos do Russell 2000, use uma estrutura consistente:

1. Escolha um período significativo. Algumas semanas podem ser dominadas pelo sentimento. Os períodos plurianuais mostram mais ambientes de mercado, embora os resultados passados ​​ainda não possam prever os retornos futuros.
2. Use o retorno total quando disponível. O retorno do preço e o retorno total são medidas diferentes; confirme qual deles um gráfico exibe.
3. Compare resultados semelhantes. Use as mesmas datas, tipo de retorno e moeda ao comparar benchmarks.
4. Olhe além do ponto final. Dois investimentos podem terminar com retornos semelhantes enquanto seguem caminhos muito diferentes.
5. Revise os rebaixamentos e o tempo de recuperação. Considere até que ponto um investimento caiu e quanto tempo levou para se recuperar, não apenas seu ganho final.
6. Contabilize os custos dos produtos passíveis de investimento. O resultado de um fundo de acompanhamento pode diferir do seu índice de referência devido a taxas, custos de negociação, impostos e diferenças de acompanhamento.

Esta abordagem é mais fiável do que selecionar um fundo porque o Russell 2000 teve um desempenho recentemente superior – ou evitar pequenas capitalizações apenas porque ficou recentemente atrasado.

Como você pode investir no Russell 2000?

Você não pode comprar o índice em si. As escolhas habituais são um fundo concebido para o acompanhar ou uma carteira de empresas individuais do universo de pequena capitalização.

Um fundo de rastreamento de índice

Um fundo negociado em bolsa ou fundo mútuo pode fornecer ampla exposição em uma única participação. Antes de investir, verifique:

• O índice de referência que o fundo realmente acompanha
• Sua relação de despesas e outros custos
• Até que ponto os seus retornos acompanharam o benchmark
• Liquidez de negociação e spreads de compra e venda, quando aplicável
• Distribuição e tratamento fiscal
• Se a posição se adapta ao seu horizonte temporal e tolerância ao risco

Os nomes dos fundos podem soar semelhantes, portanto, confirme o índice declarado em vez de confiar em “small-cap” no nome do produto.

Ações individuais de pequena capitalização

A compra de constituintes individuais oferece mais controle, mas também requer mais pesquisa. Os investidores precisam avaliar as finanças, posição competitiva, gestão, avaliação e liquidez de cada empresa. Concentrar dinheiro em poucos nomes também aumenta o risco específico da empresa.

Para iniciantes que buscam exposição geral a pequenas capitalizações, um fundo diversificado pode ser mais simples de analisar do que dezenas de negócios separados. Esta é uma observação educativa, não uma recomendação: a adequação depende da situação financeira total do investidor.## Benefícios e riscos a considerar

O Russell 2000 oferece uma visão ampla de um segmento de ações que pode estar sub-representado em carteiras dominadas por grandes empresas. A exposição a empresas de pequena capitalização também pode comportar-se de forma diferente das participações de grande capitalização ou internacionais, o que pode torná-la útil na construção de carteiras.

As compensações são igualmente importantes:

• Empresas menores podem ter operações menos diversificadas.
• As suas ações podem ser menos líquidas.
• As condições de financiamento podem afetá-los de forma diferente.
• Os reveses nos negócios podem ter um impacto descomunal.
• Um fundo de pequena capitalização pode cair mesmo sendo proprietário de muitas empresas.
• A diversificação entre muitas ações não garante lucro nem evita perdas.

A alocação apropriada, se houver, depende dos objetivos, do horizonte de investimento, das participações existentes, da capacidade de perda e dos custos do produto escolhido.

Próximos passos práticos

Comece verificando seus investimentos atuais quanto à exposição existente a pequenas capitalizações. Em seguida, compare quaisquer fundos de acompanhamento do Russell 2000 usando os mesmos critérios: benchmark, custos, acompanhamento, liquidez, distribuições e risco. Por último, decida se a exposição serve um propósito de carteira definido em vez de reagir ao desempenho recente.

Finelo oferece educação financeira para pessoas que desenvolvem seus conhecimentos de investimento. Qualquer que seja o recurso de aprendizagem que você usar, verifique os documentos e custos do fundo de forma independente e considere aconselhamento profissional se precisar de orientação adaptada às suas circunstâncias.