交易中的风险管理：头寸规模、损失限额和实践的初学者指南

大多数初学者都想知道该买什么。更有用的问题是当你错了时会发生什么。

交易中的风险管理是在你进行交易之前回答这个问题的纪律：你会损失多少，你会在哪里退出，以及你什么时候停止交易。这并不是战略之后的无聊部分。对于初学者来说，基础决定了你是否能够坚持足够长的时间来获得任何好处。

本指南保持初学者优先且实用。没有您永远不会使用的公式，也没有任何保证交易安全的承诺。风险管理并不能消除风险；它可以帮助您制定计划。以下是如何在不冒真金白银的情况下考虑规模、损失和实践。

风险管理在交易中意味着什么

交易中的风险管理意味着在问题发生之前计划好可能出现的问题，并提前决定如何应对。如果您想知道如何作为初学者管理交易风险，请从这里开始。

实际上，您在进入交易之前需要回答四个问题：

• 大小。 有多少帐户暴露在这一想法上？这是您的交易风险与总账户风险的比值。
• 退出。 如果你错了，你会从哪里退出？那条预先决定的路线就是你的退出计划。
• 限制。 在停止之前，您愿意在一天或一次训练中损失多少？
• 回顾。 之后，无论交易是否获胜，您是否都按照计划进行？

将它们捆绑在一起，您就拥有了初学者交易风险管理的核心：简单的风险限制系统。它们都不会告诉您要交易什么。它告诉你如何在错误中生存下来，而初学者在学习的过程中常常会遇到这样的情况。

为什么初学者应该先学习风险再学习策略

大多数人来到这里都想要一个策略、一个优势、一个设置。但策略决定你何时行动；风险管理决定了当你犯错时要付出多少代价。

这是令人不舒服的数学。平庸的方法加上严格的风险控制可以让你在游戏中保持很长时间。一个没有风险控制的绝妙方法可能会在一周内结束你的账户，因为一些巨额亏损会抵消掉一堆小额盈利。一连串亏损的交易被称为回撤，而深度亏损则在任何策略有机会发挥作用之前就悄悄结束了账户。资本保值并不是为了谨慎而谨慎，而是为了谨慎而谨慎。这就是让学习过程保持活力的原因。

这实际上是关于市场不确定性下的情绪纪律。您无法控制交易是否有效。您可以控制它对您的伤害程度以及您是否遵守自己的规则。首先了解这一点，然后你学习的每一个策略都有可以安全测试的地方。

头寸大小简单解释

头寸规模只是决定交易相对于您的账户的规模。这是初学者拥有的最实用的风险工具，而且根本不需要预测。

一个简单的假设就说明了这个想法。假设您正在使用一个假设的 10,000 美元虚拟账户进行练习，并决定在单笔交易中冒不超过 1% 的风险，即 100 美元。如果您的计划规定当价格相对于您的入场价格变动 2 美元时您将退出，那么 100 美元 ÷ 2 美元相当于大约 50 个单位的头寸。 （这些图是学习的说明性示例，而不是建议。）

请注意刚刚发生的事情：您的头寸规模超出了您的风险决策范围，而不是相反。这就是交易中头寸调整的重点。你决定你愿意失去什么，然后大小就随之而来。

对于初学者的头寸调整来说，有两个想法比任何公式都更重要。首先，在学习过程中，越小就越宽容。其次，同样的美元规模在狂野的市场中比在平静的市场中风险更大，因为价格可能会进一步对你不利。规模调整是风险承受能力不再是一种感觉而是变成一个数字的地方。

损失限额和退出计划

退出计划回答一个问题：您在什么时候承认这项交易不起作用？最常见的工具是止损订单，这是您可以关闭亏损头寸的预设水平。了解交易中的止损如何运作是首要的真正风险技能之一，因为在入场之前决定止损才是有用的；当你希望的时候，在交易中做出决定，就是小损失变成大损失的过程。一些交易者还设置了止盈指令，以将收益锁定在计划水平。两者都不能保证结果，但都将模糊的意图转化为交易计划可以让你坚持的决定。

除了单笔交易之外，还有每日亏损限额：一条线表示“如果我今天下跌这么多，我就完蛋了”。像这样的损失限制的存在是为了阻止糟糕的一小时变成糟糕的一周，并防止正常的提款滚雪球般地导致账户终止。同样的逻辑也适用于实践：如果模拟器会话进行得很糟糕，并且您发现自己进行交易是为了“取回它”，那么正确的做法是关闭笔记本电脑，而不是进行另一笔交易。

知道何时停止也是风险管理的一部分。离开是一个决定，而不是失败。