Futures-Handelsstrategien: Konzept, Einsatz und Risiken

Eine Futures-Handelsstrategie ist ein regelbasierter Plan für den Einstieg, Ausstieg und die Größe von Positionen in Futures-Kontrakten, den Hebelinstrumenten, die Vermögenswerte wie Aktienindizes, Öl oder Gold abbilden.

Bildungshinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Finelo empfiehlt kein Wertpapier, keine Strategie, Plattform oder Transaktion. Anlagen und Handel sind mit Risiken bis hin zum möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals verbunden. Prüfen Sie Regeln, Gebühren, Produktbedingungen und Eignung anhand offizieller Quellen oder mit einer qualifizierten Fachperson.

Die gebräuchlichsten Familien sind Trendfolge (Handel in Richtung der etablierten Bewegung), Breakout-Handel (Einstieg, wenn der Preis aus einer Spanne austritt), Pullback-Handel (bei einem Trend auf seinen Retracements mitmachen), Range-Handel (Kaufunterstützung, Verkaufswiderstand), Day-Trading-Ansätze wie der Eröffnungsspannenausbruch, Spread-Handel (Handel mit der Lücke zwischen zwei verbundenen Kontrakten), Hedging (Einsatz von Futures, um bestehende Risiken auszugleichen) und nachrichtengesteuerter Handel rund um geplante Ereignisse.

Zwei Dinge gelten für jeden von ihnen: Keiner garantiert einen Gewinn, und da Futures gehebelt sind, werden Verluste genauso stark verstärkt wie Gewinne und können Ihre anfängliche Marge übersteigen.

Bei diesem Leitfaden handelt es sich um einen pädagogischen Überblick darüber, wie die einzelnen Ansätze funktionieren, und nicht um ein System, dem man folgen muss. Die meisten Anfänger sollten diese Ideen lange studieren und simulieren, bevor sie sie live handeln.

Eine Strategie sagt Ihnen, was als nächstes zu tun ist; Es kann dir nicht sagen, dass du Recht haben wirst.

Was eine Futures-Strategie ist und was nicht

Wenn Futures selbst für Sie neu sind, beginnen Sie mit dem Leitfaden Futures vs. Optionen. Die Kurzfassung: Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum, der mit Marge und Hebelwirkung gehandelt wird. Eine Strategie ist einfach das Regelwerk des Händlers, außerdem die Bedingungen, die einen Einstieg rechtfertigen, wo Ausstieg und Stop-Loss liegen und wie viel Kapital pro Trade gefährdet ist.

Eine Strategie ist keine Profitmaschine. Pädagogen, die diesbezüglich ehrlich sind, landen alle am selben Punkt: Kein Ansatz ist von Natur aus profitabel, und die folgenden Familien sind grob nach Lernkurve und nicht nach erwarteten Ergebnissen geordnet. Diese Unterscheidung wird beim Marketing rund um Futures am häufigsten verwischt.

Eine einfacher zu erlernende Strategie ist nicht rentabler für den Handel.

1. Trendfolge

Was es ist: In die Richtung handeln, in die sich der Markt bereits bewegt, Stärke in einem Aufwärtstrend kaufen und Schwäche in einem Abwärtstrend verkaufen und darin bleiben, bis die Bewegung Anzeichen für ein Ende zeigt.

So funktioniert es: Händler definieren den Trend mit Tools wie gleitenden Durchschnitten, indem sie beispielsweise einen Markt über einem steigenden langfristigen Durchschnitt als Aufwärtstrend behandeln und dann ihre Ausstiege hinter der Bewegung verfolgen, anstatt ein Hoch oder Tief zu erraten. Die Logik ist in jedem Diagramm sichtbar, weshalb sie oft als zugänglicher Ausgangspunkt betrachtet wird (siehe Lesen von Diagrammen).

Risikohinweise: Trends kehren sich ohne Vorankündigung um, und unruhige, seitwärts gerichtete Märkte erzeugen Peitschenhiebe, wiederholte kleine Verluste, wenn offensichtliche Trends scheitern. Trendfolger nehmen viele verlustbringende Trades in Kauf, während sie auf die gelegentliche dauerhafte Bewegung warten.

2. Breakout-Handel

Was es ist: Eintreten, wenn der Preis eine Spanne, in der er feststeckt, über dem Widerstand oder unter der Unterstützung, entscheidend verlässt.

So funktioniert es: Breakout-Händler beobachten, wie sich ein Markt konsolidiert, und handeln dann, wenn er die Grenze überschreitet, wobei sie häufig auf ein steigendes Volumen als Bestätigung dafür achten, dass die Bewegung real ist. Die Idee dahinter ist, dass ein echter Durchbruch einen neuen Trend auslösen kann, der es wert ist, frühzeitig mitzumachen.

Risikohinweise: Der klassische Misserfolg ist der falsche Ausbruch: Der Preis durchbricht die Spanne, zieht Händler an und erholt sich dann wieder. Das Timing wirkt sich in beide Richtungen aus, da bei einem zu frühen Einstieg das Risiko besteht, dass der Break fehlschlägt, und bei einem zu späten Einstieg das Risiko einer überzogenen Bewegung besteht.

3. Pullback-Handel

Was es ist: Warten, bis ein bestehender Trend anhält, und dann in den Abwärtstrend in die Trendrichtung eintreten.

So funktioniert es: Anstatt einer laufenden Bewegung nachzujagen, warten Pullback-Händler auf ein vorübergehendes Retracement in Richtung eines Unterstützungsniveaus oder eines gleitenden Durchschnitts und steigen dort ein, mit dem Ziel, einen besseren Preis innerhalb der festgelegten Richtung zu erzielen.

Risikohinweise: Der Pullback kommt möglicherweise nie, was einen verpassten Trade bedeutet, oder es ist überhaupt kein Pullback, sondern der Beginn einer Umkehr. Die beiden in Echtzeit voneinander zu unterscheiden ist wirklich schwierig, weshalb dieser Ansatz auf vordefinierten Ungültigkeitspunkten basiert.

4. Range-Trading

Was es ist: Handel an den Grenzen eines Seitwärtsmarktes, Kauf in der Nähe der Unterstützung und Verkauf in der Nähe des Widerstands, solange die Spanne bestehen bleibt.

So funktioniert es: Wenn ein Markt keinen Trend aufweist, schwankt er häufig zwischen erkennbaren Niveaus. Range-Trader wetten darauf, dass diese Grenzen bestehen bleiben, ein enger Verwandter der Mean-Reversion, bei der man darauf setzt, dass sich die Preise wieder ihrem Durchschnitt nähern.

Risikohinweise: Jede Spanne endet irgendwann, normalerweise mit einem Ausbruch, und ein Range-Trader, der sich gegen diesen Bruch positioniert, befindet sich auf der falschen Seite einer schnellen Bewegung. Ruhige Bereiche laden auch zu übermäßigem Handel unter Bedingungen mit geringen Erträgen ein.

5. Day-Trading-Ansätze, einschließlich des Ausbruchs der Eröffnungsspanne

Was es ist: Stile, die weniger durch ein Signal als vielmehr durch die Haltedauer, das Öffnen und Schließen von Positionen innerhalb einer einzigen Sitzung, definiert werden, um ein Übernachtrisiko zu vermeiden.

So funktioniert es: Futures-Daytrader führen nur Intraday-Bewegungen durch. Ein bekanntes Beispiel ist der Opening Range Breakout (ORB): Markieren Sie das Hoch und Tief der ersten 30 bis 60 Minuten der Sitzung und achten Sie dann darauf, dass der Preis diese anfängliche Spanne durchbricht. Hier kommen häufig Intraday-Tools wie VWAP zum Einsatz. Am anderen Ende steht Scalping, Trades, die Sekunden bis Minuten dauern und mehrmals am Tag winzige Bewegungen erfassen.

Risikohinweise: Intraday-Futures bewegen sich schnell und Slippage sowie Transaktionskosten verschlingen geringe Margen. Insbesondere das Scalping erfordert Schnelligkeit, Konzentration und Kostendisziplin, was es zu einem Unterfangen auf Expertenniveau macht, bei dem ein schlecht verwalteter Trade viele kleine Gewinne zunichte machen kann.

6. Spread-Handel

Was es ist: Handel mit der Differenz zwischen zwei verwandten Kontrakten und nicht mit der Richtung eines Kontrakts.

So funktioniert es: Ein Spread-Händler kauft einen Futures-Kontrakt und verkauft einen zugehörigen Terminkontrakt, entweder auf demselben Markt über zwei Verfallsmonate (ein Kalender-Spread) oder auf zwei verbundenen Märkten (ein Intermarket-Spread), und gewinnt oder verliert aufgrund der Lücke zwischen ihnen und nicht aufgrund der direkten Richtung.

Risikohinweise: Spreads sind oft weniger volatil als Outright-Positionen, aber sie sind nicht sicher. Die Korrelation, auf die Sie sich verlassen, kann unterbrochen werden, die Mechanismen sind komplexer und die Gewinne pro Trade sind geringer, sodass die Kosten stärker ins Gewicht fallen. Dies wird allgemein als fortgeschrittener Ansatz eingestuft.