La tarifa de actividad comercial (TAF) es una tarifa regulatoria que FINRA aplica a las firmas miembro por las ventas cubiertas. No es un cargo gubernamental universal pagado directamente por cada inversionista, aunque un corredor puede traspasar el costo cuando su acuerdo con el cliente y sus divulgaciones lo permitan. Las tarifas varían según el tipo de valor y se ajustan periódicamente. Las cifras a continuación son las tasas oficiales vigentes para 2026, verificadas con las de FINRA. calendario de ajuste de tarifas.
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Tasa de actividad de trading de FINRA: costes, reglas y ejemplos
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La tarifa de actividad comercial (TAF) es una tarifa regulatoria que FINRA aplica a las firmas miembro por las ventas cubiertas.
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Nota educativa: Este artículo tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Finelo no recomienda ningún valor, estrategia, plataforma ni transacción. Invertir y operar implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Verifique las reglas, comisiones, condiciones del producto e idoneidad en fuentes oficiales o con un profesional cualificado.
Tasas TAF 2026
| Seguridad cubierta | evaluación 2026 | Máximo o mínimo |
|---|---|---|
| Valores de renta variable | $0,000195 por acción vendida | $9.79 máximo por operación |
| Opciones | $0.00329 por contrato vendido | No hay máximo por operación establecido en el cronograma |
| Futuros de seguridad | $0.000135 por contrato por turno redondo | Mínimo de $0,016 por transacción de ida y vuelta |
| Valores municipales y elegibles para TRACE | $0.00124 por bono | $1.24 máximo por operación |
| Valores respaldados por activos | $0.00000124 multiplicado por el valor reportado | $1.24 máximo por operación |
Estas tarifas se aplican a las ventas cubiertas informadas por los miembros de FINRA. El alcance detallado, las exenciones, las reglas de agregación y la responsabilidad de pago se rigen por el Anexo A de los estatutos de FINRA y la guía de FINRA.
Ejemplos de cálculo
Venta de acciones
Una venta de 1.000 acciones cubiertas produce una evaluación TAF de:
1,000 × $0.000195 = $0.195
Para una venta de 100.000 acciones, el cálculo bruto sería de 19,50 dólares, pero el límite de capital de 2026 limita la evaluación a 9,79 dólares para esa operación.
Venta de opciones
Una venta cubierta de 10 contratos de opciones produce:
10 × $0.00329 = $0.0329
Venta de bonos
Una venta cubierta de 500 bonos produce:
500 × $0.00124 = $0.62
Una operación más grande puede alcanzar el máximo de $1,24.
¿Quién es responsable de la tarifa?
FINRA evalúa el TAF de sus firmas miembro. Las preguntas frecuentes de FINRA explican qué empresa es responsable en situaciones de agencia común, principal, compensación, principal sin riesgo y transferencia. Que un cliente vea un cargo separado depende de las divulgaciones y las prácticas de facturación del corredor; la obligación regulatoria en sí pertenece a la firma miembro.
¿Qué transacciones están cubiertas?
Los valores cubiertos incluyen ventas específicas de valores de renta variable registrados en bolsa, ciertas acciones fuera de bolsa, opciones, futuros sobre valores, valores elegibles para TRACE, valores municipales y valores respaldados por activos. Se aplican exenciones y casos especiales. Las empresas deben utilizar la norma rectora y Preguntas frecuentes sobre TAF de FINRA, en lugar de un artículo simplificado, para informar decisiones.
Errores comunes
- Utilizar un formulario de autoinforme antiguo o una tabla de tarifas obsoleta.
- Aplicar la tasa de capital sin verificar el límite por operación.
- Tratar cada compra y venta como evaluable por separado cuando la norma aplicable especifica ventas cubiertas.
- Suponiendo que el cliente, en lugar del miembro de FINRA, es la parte que FINRA evalúa directamente.
- Ignorar la agregación, la compensación o la orientación principal sin riesgo.
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Cómo verificar un cargo TAF en un extracto
Comience con la fecha de ejecución, el tipo de valor, la cantidad y si la transacción fue una venta. El TAF generalmente se aplica a las ventas cubiertas reportadas por un miembro de FINRA, por lo que una compra no debe tratarse como un evento idéntico. Haga coincidir la transacción con la tasa y el máximo por operación que estaban vigentes en esa fecha. No utilice una tasa actual para recrear un cargo de un año anterior porque FINRA ajusta el cronograma con el tiempo.
A continuación, reproduzca la aritmética del corredor. Para una venta de acciones, multiplique la cantidad de acciones cubiertas por la tasa por acción aplicable y luego aplique el límite de transacción. Para opciones, utilice la tarifa del contrato cubierto. Los cálculos de deuda pueden utilizar una unidad y un límite diferentes, por lo que la fórmula de capital no debe copiarse entre clases de activos. Las prácticas de redondeo y la forma en que una empresa agrega las ejecuciones también pueden afectar una partida mostrada.
Si el monto aún no se concilia, lea la lista de tarifas del corredor y el acuerdo con el cliente antes de asumir que el cargo es incorrecto. FINRA evalúa a la firma miembro, mientras que las divulgaciones de la firma determinan si transfiere el costo a un cliente y cómo. Un corredor puede utilizar una etiqueta que combine cargos regulatorios, por lo que es posible que la línea del estado de cuenta no represente solo el TAF. Solicite al corredor un desglose por escrito que muestre el valor, la tasa, la cantidad, el límite y cualquier otra tarifa incluida.
Guarde la respuesta con la confirmación y el extracto mensual. Los inversores no deben presentar ni modificar ellos mismos informes regulatorios basándose en esta guía; La responsabilidad de informar pertenece a la firma miembro. Para obtener una respuesta autorizada sobre el alcance, las exenciones o la agregación, utilice las preguntas frecuentes y el Anexo A del TAF actual de FINRA en lugar de confiar en un ejemplo simplificado.
Lista de verificación de cambio de tarifas y mantenimiento de registros
- Confirme la fecha oficial de vigencia de la tasa, no simplemente la fecha en que se anunció un ajuste.
- Conserve la confirmación comercial porque la cantidad, la capacidad y la fecha de ejecución pueden afectar la revisión.
- Separe las tarifas de transacción de la SEC, las tarifas de cambio, las comisiones y los montos de TAF cuando el corredor los detalla.
- Escalar las discrepancias no resueltas a través del canal de soporte o cumplimiento del corredor con el cálculo adjunto.
Por qué los montos de los extractos pueden diferir de los ejemplos
Un ejemplo público generalmente supone una ejecución limpia, mientras que una orden real puede dividirse entre lugares o completarse en varias transacciones. El sistema del corredor puede aplicar un límite por transacción, agregar el volumen cubierto según sus reglas de informes o redondear el cargo mostrado. Las acciones corporativas y las correcciones también pueden cambiar la cantidad final. Estos detalles son razones para solicitar el cálculo del corredor en lugar de forzar la declaración a una fórmula simplificada.
Las tarifas y los topes siempre deben etiquetarse con su año de vigencia. Al preparar una comparación educativa, archive el cronograma oficial de FINRA utilizado, anote la fecha de acceso y evite presentar una tarifa como permanente. Una corrección o ajuste posterior debe documentarse sin reescribir el cálculo histórico como si la nueva tasa se hubiera aplicado antes.
Preguntas frecuentes
¿El TAF es lo mismo que la tarifa de transacción de la SEC?
No. Son valoraciones separadas con diferentes bases jurídicas, tasas y alcances.
¿Todos los corredores pasan el TAF a los clientes?
No necesariamente. Revise la lista de tarifas actual del corredor y el acuerdo con el cliente para ver si se transfieren las tarifas regulatorias y cómo.
¿Con qué frecuencia cambian las tarifas?
FINRA puede ajustar las tarifas de acuerdo con su cronograma aprobado. Utilice la tabla de fechas de vigencia en el sitio de FINRA para realizar un cálculo que cubra un año diferente.
Fuentes y verificación adicional
- FINRA: Calendario de ajuste de tarifas de TAF
- FINRA: Preguntas frecuentes sobre tarifas de actividad comercial
- Estatutos de FINRA, Anexo A
Tarifas verificadas el 1 de septiembre de 2026. Consulte FINRA para conocer ajustes posteriores antes de utilizar estas cifras operativamente.
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