Stratégies de trading à terme: concept, usages et risques

Une stratégie de négociation de contrats à terme est un plan basé sur des règles indiquant quand entrer, sortir et dimensionner les positions dans les contrats à terme, les instruments à effet de levier qui suivent des actifs tels que les indices boursiers, le pétrole ou l'or.

Note éducative : Cet article est fourni uniquement à des fins éducatives et ne constitue pas un conseil financier, d’investissement, juridique ou fiscal. Finelo ne recommande aucun titre, stratégie, plateforme ou transaction. Investir et négocier comporte des risques, y compris la perte possible du capital. Vérifiez les règles, les frais, les conditions du produit et l’adéquation auprès de sources officielles ou d’un professionnel qualifié.

Les familles les plus courantes sont le suivi de tendance (négocier dans la direction du mouvement établi), le trading de cassure (entrer lorsque le prix s'échappe d'une fourchette), le trading de retrait (rejoindre une tendance sur ses retracements), le trading de range (acheter un support, vendre une résistance), les approches de day trading comme la cassure de la fourchette d'ouverture, le trading de spread (échanger l'écart entre deux contrats liés), la couverture (utiliser des contrats à terme pour compenser le risque existant) et le trading basé sur l'actualité autour d'événements planifiés.

Deux choses sont vraies pour chacun d’entre eux : aucun ne garantit un profit, et comme les contrats à terme sont à effet de levier, les pertes sont amplifiées autant que les gains et peuvent dépasser votre marge initiale.

Ce guide est une étude pédagogique sur le fonctionnement de chaque approche, et non un système à suivre, et la plupart des débutants devraient étudier et simuler ces idées bien avant de les échanger en direct.

Une stratégie vous indique quoi faire ensuite ; il ne peut pas vous dire que vous aurez raison.

Qu'est-ce qu'une stratégie future et ce qu'elle n'est pas

Si les contrats à terme eux-mêmes sont nouveaux pour vous, commencez par le guide contrats à terme contre options. La version courte : un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un actif à un prix fixe à une date ultérieure, négocié avec marge et effet de levier. Une stratégie est simplement le livre de règles du trader, en plus de cela, les conditions qui justifient une entrée, où se situent la sortie et le stop-loss, et combien de capital est à risque par transaction.

Une stratégie n’est pas une machine à profit. Les éducateurs honnêtes à ce sujet atterrissent tous au même endroit : aucune approche n’est intrinsèquement rentable, et les familles ci-dessous sont classées grossièrement en fonction de la courbe d’apprentissage et non en fonction des résultats attendus. Cette distinction est celle que le marketing autour des contrats à terme brouille le plus souvent.

Une stratégie plus facile à apprendre n’est pas une stratégie plus rentable à échanger.

1. Suivi de tendance

Qu'est-ce que c'est : négociez dans la direction dans laquelle le marché évolue déjà, achetez de la force dans une tendance haussière et vendez de la faiblesse dans une tendance baissière, et restez dans cette direction jusqu'à ce que le mouvement montre des signes de fin.

Comment ça marche : les traders définissent la tendance avec des outils tels que les moyennes mobiles, par exemple en traitant un marché au-dessus d'une moyenne à long terme en hausse comme une tendance haussière, puis suivent leurs sorties derrière le mouvement plutôt que de deviner un haut ou un bas. La logique est visible sur n’importe quel graphique, c’est pourquoi elle est souvent traitée comme un point de départ accessible (voir comment lire les graphiques).

Notes sur les risques : les tendances s'inversent sans préavis, et les marchés instables et latéraux produisent des sautes d'obstacles et de petites pertes répétées à mesure que les tendances apparentes échouent. Les adeptes de la tendance acceptent de nombreuses transactions perdantes en attendant un mouvement durable occasionnel.

2. Trading en petits groupes

Qu'est-ce que c'est : entrer lorsque le prix s'échappe de manière décisive d'une fourchette dans laquelle il est coincé, au-dessus de la résistance ou en dessous du support.

Comment ça marche : les traders en cassure observent un marché se consolider, puis agissent lorsqu'il franchit la frontière, recherchant souvent une augmentation du volume comme confirmation de la réalité du mouvement. L’idée est qu’une véritable cassure peut lancer une nouvelle tendance qui mérite d’être rejointe tôt.

Notes sur les risques : L'échec classique est la fausse cassure : le prix dépasse la fourchette, attire les traders, puis revient en arrière. Le timing joue dans les deux sens, car entrer trop tôt risque d’entraîner une rupture ratée et trop tard risque d’entraîner un mouvement trop long.

3. Trading de retrait

Qu'est-ce que c'est : attendre qu'une tendance existante fasse une pause, puis entrer dans la direction de la tendance.

Comment ça marche : Plutôt que de poursuivre un mouvement en cours, les traders de pullback attendent un retracement temporaire vers un niveau de support ou une moyenne mobile et y entrent, en visant un meilleur prix dans la direction établie.

Notes sur les risques : le repli peut ne jamais se produire, ce qui signifie une transaction manquée, ou il peut ne pas s'agir d'un repli du tout mais du début d'un renversement. Distinguer les deux en temps réel est vraiment difficile, c'est pourquoi cette approche dépend de points d'invalidation prédéfinis.

4. Commerce de gamme

Qu'est-ce que c'est : négocier les limites d'un marché latéral, acheter près du support et vendre près de la résistance pendant que la fourchette se maintient.

Comment ça marche : Lorsqu'un marché n'est pas en tendance, il oscille souvent entre des niveaux identifiables. Les traders de range parient que ces limites se maintiennent, un proche cousin du retour à la moyenne, qui parie que les prix étirés reviennent vers leur moyenne.

Notes sur les risques : chaque range finit par se terminer, généralement par une cassure, et un trader de range positionné contre cette cassure se trouve du mauvais côté d'un mouvement rapide. Les gammes calmes invitent également à des transactions excessives dans des conditions de faibles récompenses.

5. Approches de day trading, y compris la cassure du range d'ouverture

Qu'est-ce que c'est : Des styles définis moins par un signal que par une période de détention, ouvrant et fermant des positions au cours d'une seule séance pour éviter le risque du jour au lendemain.

Comment ça marche : les day traders à terme effectuent uniquement des mouvements intrajournaliers. Un exemple bien connu est le cassure de la fourchette d'ouverture (ORB) : marquez le haut et le bas des 30 à 60 premières minutes de la session, puis surveillez le prix pour briser cette fourchette initiale. Des outils intrajournaliers comme VWAP sont souvent présents ici. À l’extrémité se trouve le scalping, des échanges d’une durée de quelques secondes à quelques minutes qui capturent de minuscules mouvements plusieurs fois par jour.

Notes sur les risques : les contrats à terme intrajournaliers évoluent rapidement et les dérapages ainsi que les coûts de transaction grignotent de faibles marges. Le scalping, en particulier, exige rapidité, concentration et discipline en matière de coûts, ce qui en fait une activité de niveau expert, où une transaction mal gérée peut annuler de nombreuses petites victoires.

6. Trading de spreads

Qu'est-ce que c'est : échanger la différence entre deux contrats liés plutôt que la direction d'un seul.

Comment ça marche : un trader de spread achète un contrat à terme et vend un contrat à terme associé, soit sur le même marché sur deux mois d'expiration (un spread calendaire), soit sur deux marchés liés (un spread intermarchés), et gagne ou perd sur l'écart entre eux plutôt que sur une direction pure et simple.

Notes sur les risques : les spreads sont souvent moins volatils que les positions fermes, mais ils ne sont pas sûrs. La corrélation sur laquelle vous comptez peut se rompre, les mécanismes sont plus complexes et les bénéfices par transaction sont plus faibles, ce qui fait que les coûts pèsent plus lourd. Cette approche est largement considérée comme avancée.