多様なポートフォリオを構築する方法

バランスの取れたポートフォリオを作成する

資産配分 (クラス間での割合の配分) は、ポートフォリオの動作のほとんどを決定する決定です。 3 つの例示的な組み合わせはその範囲を示しています (推奨ではなく、教育的な例です)。

割合はロジックほど重要ではありません。つまり、株式数が増える = 成長と混乱が増える。結合が多い = スムーズな乗り心地と遅い成長。

意思決定の枠組み: 組み合わせの選択

最初の 2 つのセクションの回答を次のルールに従って実行します。

• 15 年間を視野に入れ、すべてのチェックリスト ボックスにチェックを入れていますか? [成長] 行から始めます。
• 5 ～ 15 年の期間、またはチェックを外したボックスがいくつかありますか? バランスから始めます。
• 5 年以内の見通し、それとも大幅な下落を正直に恐れていますか? 保守派から始めるか、真に短期の資金を市場から完全に締め出します。
• 2 つの列の間で引き裂かれましたか? より慎重な方を選択してください。投資を継続することは、理論的に最適な組み合わせを絞り出すことよりも重要です。
• タイムラインが異なる複数の目標がありますか? それらを 1 つの妥協点に平均するのではなく、別々の割り当てに分割します。

割り当ては仕事の半分にすぎません。残りの半分は、各クラス内の多様性が隠れた集中を防ぐため、各クラス内で多様化しています。

• 株式内: テクノロジー、ヘルスケア、生活必需品などのセクター全体、および企業規模や地域全体に広がっています。ハイテク株10銘柄は多様化の衣装を着て集中している。
• 債券内: 政府と企業の発行体をブレンドし、満期の短いものと長いものを組み合わせて、金利の変動や信用問題の影響を和らげます。
• 地域間: 国内市場の株式と海外の株式を組み合わせると、異なる経済サイクルが利用されるため、1 つの地域の低迷が全体のリターンを決定するわけではありません。

広範なインデックス ファンドは、これらのほとんどを自動的に処理します。全世界株式ファンドは、1 回の購入でセクターと地域をカバーします。これがまさに、初心者がインデックス ファンドに惹かれる理由です。

リバランスの重要性

市場は変動し、慎重に選択した配分は変動します。力強い株価上昇の後は、株式がポートフォリオに占める割合がこれまで選択した以上に大きく膨れ上がる可能性があり、静かにリスクを高めます。リバランスにより計画が復元され、目標を超えて成長した部分が削減され、遅れた部分が追加されます。

うまくいった例: 10,000 ドルに対して株式と債券の比率を 60/40 に設定し、株式 6,000 ドル、債券 4,000 ドルを設定しました。株式にとって素晴らしい一年を過ごした後、あなたは 8,000 ドルの株式と 4,100 ドルの債券を保有しており、現在 66/34 のポートフォリオになっています。あなたが決めたことは何も変わりませんでしたが、あなたのリスクは変わりました。リバランスでは、約740ドルの株式を売却し、債券を購入して60/40に戻します。

仕組みの中に隠れている静かな規律に注目してください。リバランスでは、最近上昇したものを売り、最近上昇したものを購入する必要があります。これは感情が示唆するものとは逆であり、まさにリスクを一定に保つ行動です。実践的なアプローチから 1 つ選択してください。

• カレンダーベース: 年に 1 回または 2 回、固定日にレビューします。シンプルで、ほとんどの人にとって十分です。
• しきい値ベース: 割り当てが目標から約 5 パーセント ポイントを超えて変動するたびにリバランスします。
• 拠出ベース: 毎月の新たな資金をアンダーウェイトのものに振り向けます。つまり、何も売らずにリバランスすることで、通常口座での課税売上も回避できます。

避けるべきこと: 毎月、または市場ニュースが出るたびにリバランスを行う。いじりすぎると、取引コストとストレスが増大しますが、年次レビューでは達成できないことは何も達成できません。

多様なポートフォリオの実例

3 人の例示的な投資家 — アドバイスではなく教育のためのコンポジット — は、同じ原則がどのように異なるポートフォリオを生み出すかを示しています。

アイシャ、27 歳 — 長期的な目標を立てる人。 退職までは 40 年先ですが、収入は安定しており、毎月寄付しています。彼女の構成: 株式 85% (米国ファンド、国際先進国ファンド、新興市場ファンドに分割)、債券 10%、REIT 5%。景気低迷は彼女にはほとんど関係ない。彼女の毎月の拠出金は、価格が下落したときにさらに多くの株を購入するためだ。彼女の主なリスクはボラティリティではありません。それは計画を放棄することです。

マーカス、45 歳 — 中堅のバランサー。 彼のポートフォリオには 2 つの目標が共有されています。それは 20 年で退職し、6 年で大学の授業料です。彼は * 2 つの* 配分を行っています。退職金口座には積極的な 75/25 の組み合わせ、授業料には控えめな 35/65 の組み合わせです。同じ人間、異なる地平線、異なるポートフォリオ。目標ごとに分割することは、どちらにも適合しない 1 つの妥協点の組み合わせに平均することよりも優れています。

エレナ、61 歳 – プレリタイア者。 引退から 4 年が経過し、彼女は 40% 株、45% 債券、15% 実物資産と現金に移行しました。彼女は「一部」の株を意図的に保有しています。引退生活は 30 年続く可能性があり、成長を完全に放棄することはそれ自体のリスクを生み出します。インフレが慎重すぎるポートフォリオをゆっくりと侵食しているのです。大きな損失を癒す時間がほとんどないため、彼女のリバランスは厳密です。

共通点は、3 社のいずれも独自のエキゾチックな製品を所有していないことです。幅広い資金、賢明な分割、そして規律 — 多様化は設計上退屈なものであり、それが重要なのです。

結論と次のステップ

構築順序: 目標 → ホライズン → リスク許容度 → 資産配分 → 各クラス内での分散 → 拠出の自動化 → スケジュールどおりのリバランス。役立つツール: 証券会社のアロケーションおよびスクリーニング機能、ミックスを自動的に管理するターゲット日ファンド、出発点となる無料のオンラインアロケーション計算ツール - ツールに依存する前に、ツールの前提条件を確認してください。

分散はリスクを管理します。それを排除するものではありません。分散されたポートフォリオは依然として大幅な景気後退の際に下落します。それは存続可能に下落し、市場とともに回復するように設計されています。このガイドは教育的なものであり、個人向けの財務上のアドバイスではありません。投資する前に、コスト、リスク、自分の状況への適合性を確認してください。

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