중국, DUV 노광기 대량 생산 시작: 칩 산업에 미치는 영향

2024년 12월, 세계에서 가장 진보된 칩 제조 기계를 거의 독점하고 있는 네덜란드 회사인 ASML의 CEO는 중국이 칩 제조 능력에서 "10~15년 뒤쳐져 있다"고 투자자들을 안심시켰습니다.

18개월 후, 로이터는 이번 주에 중국이 전 세계 칩 대부분의 기반이 되는 주력 기술인 자외선(DUV) 리소그래피 기계를 대량 생산하기 시작했다고 보도했습니다. ASML의 주가는 안정되기 전에 최대 8% 하락했습니다. 옛 인용문과 새로운 소식을 결합한 스크린샷이 소셜미디어 곳곳에 퍼지고 있으며, 서울에서 시작된 칩 매각은 심화될 새로운 이유를 얻었다.

하지만 이 이야기는 바이럴 프레이밍과 기술적 현실을 함께 읽어야 하는 이유를 보여주는 완벽한 예입니다. 획기적인 발전은 현실입니다. 주의 사항도 마찬가지입니다. 두 가지 모두 AI 거래에 돈이 있는 사람에게 중요합니다.

이 기사는 정보 및 교육용으로만 제공되며 재정적 조언이 아닙니다.## 실제로 무슨 일이 일어났는가로이터 통신과 후속 보도에 따르면, 2023년에 설립된 국영 상하이 회사는 몰입형 DUV 스캐너 생산을 시작했으며, 대략 2026년에 약 5개, 2027년에 약 20개가 계획되어 있으며 중국의 칩 챔피언인 SMIC, Hua Hong 및 메모리 제조업체 CXMT를 위해 배정되었습니다. 이는 지난주 블록버스터 IPO가 한국의 붕괴를 촉발하는 데 도움을 준 CXMT와 동일합니다.

중요한 이유: 리소그래피 기계는 전체 칩 공급망에서 가장 교체하기 어려운 단일 품목이며, 이머젼 DUV는 한 번에 28nm급 칩을 인쇄할 수 있으며, 멀티패터닝이라는 기술을 사용하여 약 7nm급 칩에 도달할 수 있습니다. 이는 중국의 SMIC가 이미 수입 기계에 사용하고 있는 것과 동일한 해결 방법입니다. 기계를 국내적으로 만드는 것은 서방 수출 통제의 기반이 되는 바로 그 관문을 공격합니다.## 바이럴 게시물은 건너뛰기 주의사항DUV는 EUV가 아닙니다. ASML의 가장 중요한 제품인 극자외선 장비는 여전히 중국으로의 수출이 금지되어 있으며 이 소식에 영향을 받지 않습니다. 중국은 프론티어가 아닌 이전 세대의 기술을 생산했습니다.

소수의 기계는 산업이 아닙니다. ASML은 2007~08년에 최초의 EUV 프로토타입을 출시했지만 2018년까지 진정한 대량 생산에 도달하지 못했습니다. 1년에 5개 장치는 함대가 아닌 이정표입니다. 보고서에 따르면 중국 기계는 신뢰성, 서비스 네트워크 및 수십 년간의 프로세스 노하우를 바탕으로 여전히 수입 부품에 의존하고 있으며 여전히 ASML 측에 확고하게 자리잡고 있습니다.

멀티패터닝은 비용이 많이 듭니다. DUV에서 7nm급 칩에 도달한다는 것은 레이어당 다중 노출을 의미하므로 수율은 낮아지고 비용은 높아집니다. 격차가 좁아집니다. 닫히지는 않습니다.

그렇다면 "10~15년"이라는 주장은 틀렸는가? 부분적으로 – 중국은 거의 모든 사람이 예상했던 것보다 더 빠르게 움직이고 있으며 반도체 추진에 대한 베팅은 수년 동안 손실을 입었습니다. 그러나 시장은 안주에서 곧바로 패닉에 이르기까지 과도하게 조정되어 아직 존재하지 않는 성숙한 중국 리소그래피 산업에 가격을 책정하고 있을 수도 있습니다.## 이것이 당신에게 중요한 이유이것이 칩 재고가 계속 하락하는 이유입니다. 이제 AI 매도에는 두 가지 엔진이 있습니다. 하나는 구축 자금 조달 방법에 대한 의구심이고 다른 하나는 중국 경쟁사(메모리의 CXMT, 현재 장비의 DUV 기계)가 몇 년 일찍 도래하고 있다는 증거입니다. 둘 다 현재 평가에서 가정하는 미래 이익을 압축합니다.

2차 효과를 살펴보세요. 중국은 ASML의 최근 판매량 중 약 16%를 구입했습니다. 대부분 여전히 합법적으로 수입할 수 있는 구형 DUV 기계입니다. 국내 중국 기계는 EUV 개척지를 위협하기 오래 전에 그 수익을 먼저 먹습니다.

양쪽 극단을 불신합니다. 18개월 만에 "중국은 10년 뒤쳐져 있습니다"; "ASML이 끝났습니다"는 마찬가지로 심하게 노화될 가능성이 높습니다. 이야기가 전후의 문제로 입소문이 날 때 투자할 수 있는 진실은 일반적으로 화려하지 않은 중간에 있습니다.

이 이야기는 한국의 붕괴와 직접 연결됩니다. 중국의 메모리 경쟁은 두 가지 촉발 요인 중 하나였습니다: Kospi 지수 6% 하락: 한국 주식 시장이 다시 거래를 중단한 이유.

Finelo는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 이 기사는 정보 제공 및 교육 목적으로만 작성되었습니다.

출처: Reuters — 중국 대량 생산 몰입형 DUV 도구, TechWire Asia — 기능 및 주의 사항, Tom's Hardware — SMIC, Hua Hong, CXMT로 배송, TrendForce — 생산 타임라인