발행주식수는 회사가 내부자 및 기관을 포함한 모든 보유자에게 발행한 주식의 총수입니다. Float는 잠긴 주식과 내부 보유 주식을 제외한 후 실제로 공개 거래에 사용할 수 있는 더 작은 하위 집합입니다. 간단히 말해서, 미결제 주식은 소유권을 측정하고, 부동 소수점은 거래 가능한 공급을 측정합니다.
유동주식수와 미결제 주식수: 주요 차이점 이해
발행주식수는 회사가 내부자 및 기관을 포함한 모든 보유자에게 발행한 주식의 총수입니다. Float는 잠긴 후 공개 거래에 실제로 사용할 수 있는 더 작은 하위 집합입니다.
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주식 스크리너에서 두 숫자를 비교하고 왜 다른지 궁금하신 경우, 이 페이지에서는 부동 소수점 대 공유 뛰어난 차이점을 예시, 시간이 지남에 따라 부동 소수점이 변경되는 이유, 두 수치를 사용하기 위한 실용적인 프레임워크를 안내합니다. 재정적인 조언이 아닌 교육적인 내용입니다.
뛰어난 주식의 의미
발행주식수는 창립자, 임원, 직원, 기관 펀드, 일상적인 소매 투자자 등 누군가가 현재 발행하고 보유하고 있는 모든 주식을 계산합니다. 자기주식은 제외됩니다. 즉, 회사가 다시 매입하여 자체 금고에 보유하고 있는 주식을 의미합니다.
이 그림은 몇 가지 핵심 계산을 기반으로 합니다. 시가총액은 주가에 발행 주식수를 곱한 값입니다. 주당순이익은 이익을 발행주식수로 나눕니다. 소유권 비율, 희석 계산, 투표권은 모두 이 숫자에 달려 있습니다. 회사는 분기별 및 연간 서류를 통해 이를 보고하며, 심사관의 캐시된 수치를 신뢰하는 대신 SEC의 EDGAR 데이터베이스에서 미국 상장 회사의 현재 수를 확인할 수 있습니다.
주식 부동의 의미
자유 유동 또는 공개 유동이라고도 불리는 유동은 공개 시장에서 실제로 손을 바꿀 수 있는 발행 주식의 일부입니다. 이를 추정하기 위해 분석가는 발행 주식부터 시작하여 내부 지분, 창립자 블록, 지배 투자자가 보유한 주식, 아직 판매할 수 없는 제한된 주식, IPO 후 잠긴 주식 등 밀접하게 보유된 주식을 뺍니다.
Float는 시장의 작업 재고입니다. 매수 주문을 하면 전체 미결제 수가 아닌 플로트 내에서 주식을 두고 경쟁하게 됩니다. 그렇기 때문에 동일한 발행주식을 보유한 두 회사 중 한 회사는 주식의 90%를 보유하고 다른 회사는 15%만 보유하고 있는 경우 완전히 다르게 거래할 수 있습니다.
유동주식과 발행주식의 주요 차이점
| 차원 | 주식발행 | 플로트 |
|---|---|---|
| 정의 | 투자자가 보유한 발행주식 전체 | 공개 거래가 가능한 주식 |
| 사이즈 | 더 큰 그림 | 같거나 작거나 때로는 훨씬 더 작음 |
| 에 사용됨 시가총액, EPS, 소유 수학 | 유동성, 변동성 및 공급 분석 | |
| 변경되는 경우 | 주식이 발행되거나 환매됩니다 | 락업 만료, 내부자 구매 또는 판매, 제한 해제 |
| 안정성 | 기업 활동에 따른 변화 | 새로운 주식을 발행하지 않고도 전환 가능 |
관계는 단방향입니다. 부동 소수점은 발행 주식 수를 초과할 수 없습니다. 그들 사이의 격차는 그 자체의 이야기를 말해줍니다. 격차가 크다는 것은 소유권이 거의 거래되지 않는 손에 집중되어 공공 공급이 부족하다는 것을 의미합니다. 좁은 격차는 회사의 대부분이 공개 시장에서 활동하고 있음을 의미합니다.
투자자에게 플로트가 중요한 이유
Float는 헤드라인 주식 수와는 다른 방식으로 거래 행동을 유도합니다.
- 변동성. 낮은 주문 흐름이 부족한 공급을 만나기 때문에 유동주식수가 적은 주식은 더욱 격렬하게 움직입니다. 변동성이 큰 주식을 밀어붙이는 동일한 매수 압력은 변동성이 낮은 주식을 급격하게 상승시킬 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
- 유동성. 유동량이 적다는 것은 종종 매도 호가 스프레드가 넓고 예상 가격으로 포지션을 진입하거나 청산하는 데 어려움이 있음을 의미합니다.
- 잠재력 압박. 트레이더가 변동성이 낮은 주식에 대해 대규모 매도 포지션을 보유하면 강제 매수가 부족한 공급과 충돌하여 갑작스러운 급등을 초래할 수 있습니다. 이러한 에피소드는 극적이지만 예측하기 어렵고 이를 투자 전략으로 취급하는 것은 추측입니다.
- 지수 및 펀드 처리. 많은 주요 지수는 유동주식수 조정 시가총액을 기준으로 기업에 가중치를 부여하므로 유동주식수 크기는 지수 추적 자금이 주식으로 유입되는 양에 영향을 미칩니다.
장기 투자자의 경우 float는 위험 설명자로서 대부분 중요합니다. 이는 진입과 퇴출 사이의 이동이 얼마나 울퉁불퉁할 수 있는지 알려줍니다.
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주식의 변동성을 변화시키는 요인
Float는 정적이 아니며 움직임이 레벨보다 더 중요한 경우가 많습니다.
- IPO 락업 만료는 내부자 주식을 거래 가능한 풀로 방출하며, 때로는 한 번의 이벤트로 플로트를 크게 확장합니다.
- 2차 공모에는 새로 발행된 주식이 추가되어 발행 주식수와 유동주식수가 모두 늘어납니다.
- 환매는 자사주 매입이 재무부로 이동함에 따라 두 수치를 모두 감소시킵니다.
- 내부자 거래 미결제 총계를 변경하지 않고 비공개 버킷과 유동 버킷 간에 지분을 이동합니다.
- 제한된 주식 가득은 직원 자산을 잠재적으로 거래 가능한 주식으로 점진적으로 전환합니다.
- 재고 분할은 두 숫자를 비례적으로 곱하여 비율을 변경하지 않습니다.
플로트 변화를 관찰하는 것은 본질적으로 공급을 관찰하는 것입니다. 수요가 일치하지 않는 확장 플로트는 가격에 부담을 주는 경향이 있습니다. 꾸준한 수요와 함께 감소하는 플로트가 이를 뒷받침합니다.
실제 사례
2억주가 발행된 새로 상장된 회사를 생각해 보십시오. 내부자와 초기 펀드는 1억 5천만 주를 락업 상태로 보유하고 있으므로 상장 시 유동 주식은 5천만 주에 불과합니다. 초기 거래는 불안합니다. 회사의 4분의 1만 거래 가능하므로 열정이나 두려움이 터질 때마다 가격이 빠르게 움직입니다. 6개월 후 잠금이 만료되고 6천만 개의 내부자 주식이 판매 가능해진다고 가정합니다. 발행주식수는 변하지 않았지만 유동주식수는 잠재적으로 3배로 늘어났습니다. 가격이 이러한 변화를 흡수할지 여부는 수요에 따라 다르지만 이 주식의 시장 구조는 영구적으로 변경되었습니다. 즉, 공급이 더 많아지고, 거래가 더 조용해지고, 희소성 프리미엄이 줄어듭니다.
결정하기 전에 알아야 할 사항
결정에 두 숫자 중 하나를 사용하기 전에 단일 데이터 제공자가 아닌 서류에서 두 숫자를 모두 확인하세요. 부동 소수점 추정치는 누가 내부자로 간주되는지에 따라 소스마다 다르기 때문입니다. 집중도를 판단하려면 유동주식수를 유통주식수로 나눈 유동비율을 확인하세요. 변동 사항, 특히 락업 만료 및 발표된 상품을 변경하는 이벤트에 대한 달력을 검토하세요. 그리고 숫자를 의도에 맞게 선택하세요. 소유권 및 가치 평가 질문에는 미결제 주식이 필요하고, 실행 및 변동성 질문에는 유동이 필요합니다.
의사결정 프레임워크: 부동소수점과 미결제 주식을 함께 사용
4개의 검사를 순차적으로 실행합니다. 첫째, 시가총액을 얻기 위해 발행주식수와 가격을 곱하여 회사 규모를 결정합니다. 이는 이것이 어떤 종류의 투자인지를 결정합니다. 둘째, 유동주식수와 일일 평균 거래량으로 거래성을 측정합니다. 의도한 포지션이 일일 거래에 비해 크다면 진입과 청산을 신중하게 계획하세요. 셋째, 공급 이벤트(향후 잠금 해제, 제공 또는 변동될 환매 프로그램)를 검색합니다. 넷째, 극단적인 플로트 상황을 각별히 주의해서 다루십시오. 매우 낮은 유동성은 이익과 손실을 모두 증폭시키며, 펀더멘털을 압도할 수 있는 행동을 하는 단기 트레이더를 끌어들입니다. 이러한 점검을 완료한 투자자는 자신이 무엇을 소유하고 있는지, 어떻게 거래하는지 알고 있으며, 이것이 두 수치를 비교하는 전체 요점입니다.
결론 및 다음 단계
발행 주식 수는 회사 소유 방식을 알려줍니다. float는 거래 방법을 알려줍니다. 그들 사이의 격차는 왜 일부 주식은 미끄러지는 반면 다른 주식은 휘청거리는 이유를 설명하며, 유동량의 변화는 추적할 가치가 있는 공급 이벤트입니다. 다음 단계: 팔로우하는 주식 하나를 선택하고 최신 제출에서 해당 주식을 찾아 스크리너에 표시된 유동 주식과 비교하고 유동 비율을 계산합니다. 5분간의 연습은 두 개의 추상적인 숫자를 주식 거래 구조에 대한 구체적인 판독으로 바꿔줍니다.
자주 묻는 질문
플로트가 동일한 주식을 발행할 수 있나요?
거의 그렇습니다. 의미 있는 내부자 소유권이 없거나 주식이 제한된 회사에서는 거의 모든 주식이 공개적으로 유통됩니다. 100%에 가까운 유동비율은 성숙하고 폭넓은 지분을 보유한 기업의 경우 일반적이며, 창업자 주도 기업과 최근 상장 기업은 훨씬 낮은 수준을 유지합니다.
웹사이트마다 부동소수점 숫자가 다르게 표시되는 이유는 무엇입니까?
Float는 공식 제출 라인이 아닌 추정치입니다. 공급자는 내부자, 기관 및 제한된 주식을 다르게 분류하므로 차감도 다릅니다. 수치에 따라 결정되는 경우 회사 서류의 소유권 데이터를 대조 확인하세요.
낮은 플로트가 주식에 좋은가요, 나쁜가요?
그 자체로도 마찬가지입니다. 낮은 플로트(float)는 공급이 부족하다는 것을 의미하며, 이는 양방향으로 더 날카로운 움직임과 더 얇은 유동성을 생성합니다. 거래자는 그러한 변동성을 추구할 수 있습니다. 장기 투자자는 일반적으로 더 큰 플로트의 안정적인 동작을 선호합니다. 상황과 목표에 따라 결정됩니다.
주식 분할로 인해 플로트가 변경됩니까?
분할은 발행 주식과 유동 주식에 동일한 요소를 곱하므로 둘 다 성장하지만 비율은 동일하게 유지됩니다. 주당 가격이 떨어지면 유동성이 좋아질 수 있지만, 근본적인 공급 구조는 변하지 않습니다.
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