단기 이자율이란 무엇이며 왜 중요한가요?

단기 이자율 또는 충당일수는 보고된 단기 이자율을 정의된 일일 평균 주식 거래량 측정값으로 나눕니다. 그 결과는 문자 그대로 매도 포지션을 청산해야 하는 일수가 아니라 이론적인 유동성 비율입니다. 커버 자체가 거래량과 가격을 변경하고 모든 일일 거래량을 매도 포지션에 사용할 수 있는 것은 아니며 포지션을 함께 청산할 필요가 없습니다.

단기이자율을 계산하는 방법

공식:

**공매도율 = 공매도 주식 / 일일 평균 거래량 **

FINRA는 기업이 한 달에 두 번 단기 관심 포지션을 보고하도록 요구합니다. 데이터 공급업체는 서로 다른 볼륨 창을 사용할 수 있습니다. 비율을 비교하기 전에 소스와 평균 기간을 식별하십시오. 핀라(FINRA) 단기 용어집 자체적인 커버 날짜 공식과 볼륨 규칙을 명시합니다.

가상의 작업 예

Say Harbour Grid Corp.은 1,800만 주를 공매도했습니다. 지난 30개 세션 동안의 일일 평균 거래량은 450만 주입니다.

단기 이자가 유지되는 동안 거래량이 하루 최대 200만 주로 줄어들면 비율은 단 한 건의 새로운 단기 포지션도 없이 9.0으로 점프합니다. 분모에 대한 민감도는 지표에서 가장 오해를 받는 부분입니다. 단순히 거래 활동이 냉각되었기 때문에 처리해야 할 일수가 두 배로 늘어날 수 있습니다.

짧은 이자율 vs 짧은 플로트 비율

관련된 두 수치가 종종 혼동됩니다. 측정 시간을 포함하는 날짜; 유동 비율로 ​​표시되는 단기 이자는 거래 가능한 주식 공급 중 얼마나 많은 양이 공매도되었는지를 측정합니다. 주식은 25%의 플로트 부족을 표시할 수 있지만, 많이 거래되는 경우에는 1.5일만 커버할 수 있습니다. 스퀴즈 관찰자는 두 가지를 함께 추적합니다. 왜냐하면 얇은 부피와 높은 부유 비율이 더 가연성이 높은 혼합물이기 때문입니다.

단기이자율이 중요한 이유

• 감정 게이지. 증가하는 비율은 회사에 대한 약세 확신이 커지고 있음을 나타내며, 이는 종종 과도한 가치 평가, 악화되는 펀더멘털 또는 회계 문제와 관련이 있습니다.
• 압착 역학. 공매도가 심한 주식이 상승할 때, 커버를 위해 매수하는 공매도는 움직임에 연료를 추가합니다. 커버 일수 수치가 높을수록 강제 수요가 더 오래 지속될 수 있습니다.
• 역발적 신호. 일부 투자자는 극도의 비관론을 기회 지표로 간주합니다. 나쁜 소식이 이미 가격에 반영되어 있고 포지셔닝이 일방적이라면 긍정적인 놀라움이 주식을 급격하게 움직일 수 있습니다.
• 매도 위험 관리. 매도 포지션을 고려하는 사람은 누구나 먼저 비율을 확인합니다. 공매도라는 이름은 거래가 반전될 때 주식을 놓고 다른 모든 공매도와 경쟁한다는 것을 의미합니다. SEC의 개요 공매도 규정 또한 이러한 위치가 열리는 방식을 결정하는 위치 요구 사항과 같은 규칙을 설명합니다.

숫자를 해석하는 방법

보편적인 2일, 5일 또는 8일 기준은 없습니다. 동일한 단기 금리 날짜 및 거래량 방법론을 사용하여 동일한 증권의 기록 및 가까운 동료에 대한 유동 비율을 해석합니다.

원시 컷오프보다 컨텍스트가 더 중요합니다. 해당 종목의 자체 이력 및 업종과 비율을 비교하고, 연속 보고를 통해 단기 금리가 상승 또는 하락하는지 확인하세요. 9에서 4로 떨어지는 비율은 공매도가 조용히 빠져나가는 이야기를 말해줍니다. 1.5에서 도달한 동일한 4는 비관론이 형성되고 있다고 말합니다.