Investimento
Guias de investimento de longo prazo, bases de portfólio e fundamentos para construir patrimônio.
Rendimento até a maturidade: Fórmula, exemplo e riscos principais
O rendimento até o vencimento, ou YTM, é o retorno anualizado implícito no preço atual de um título, nos pagamentos de cupons, no valor de face e no tempo restante até o vencimento – assumindo que…
Fórmula WACC: Como calcular o custo médio ponderado de capital
O Fórmula WACC é WACC = (E ÷ V × Re) + (D ÷ V × Rd × (1 - Tc)) . Estima o custo combinado de financiamento de uma empresa a partir de capital e dívida, ponderado pelo quanto cada fonte contribui…
Erro de rastreamento: Fórmula, exemplo e interpretação
O erro de rastreamento mede o quanto os retornos de um investimento flutuam em relação aos retornos de um benchmark.
Retorno total: Fórmula, exemplo e anualização
O retorno total é o ganho ou perda total de um investimento durante um período, incluindo tanto a variação de preço como o rendimento em dinheiro, como dividendos ou juros, após custos relevantes.
Dicas sobre títulos: como funcionam os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação
Títulos TIPS geralmente significam títulos do Tesouro protegidos contra a inflação: títulos do Tesouro dos EUA projetados para ajudar a proteger o poder de compra, ajustando o principal com a inflação.
Portfólio de três fundos: uma maneira simples de construir um portfólio diversificado de longo prazo
Uma carteira de três fundos é uma estrutura de investimento que normalmente utiliza três fundos amplos e de baixo custo: um para ações dos EUA, um para ações internacionais e um para títulos.
Valor terminal: Dados, avaliação e exemplo
O valor terminal é o valor estimado de um negócio, ativo ou projeto após o término do período de previsão explícito em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF).
Fundo para Data Alvo: Alocação, custos e riscos
Um fundo com data-alvo é um fundo de investimento construído em torno de um ano futuro, muitas vezes um ano de reforma, que muda automaticamente a sua combinação de investimentos ao longo do tempo.
Divisão de ações: Ações, preço e impacto
A desdobramento de ações é uma ação corporativa que altera o número de ações existentes sem alterar por si só a propriedade proporcional dos acionistas.
Arquivos da SEC: como encontrá-los, lê-los e usá-los
Os registros da SEC são documentos de divulgação pública que empresas, fundos, insiders e outros arquivadores enviam à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
Divisão reversa de ações: Ações, preço e impacto
A grupamento de ações é uma ação corporativa que consolida as ações de uma empresa em um número menor de ações.
Declaração de procuração: Como ler e o que verificar
Uma declaração de procuração é o documento de voto dos acionistas que uma empresa pública envia antes de uma assembleia anual ou extraordinária.
Títulos Municipais: Impostos, rendimento e riscos
Títulos municipais são títulos de dívida emitidos por estados, cidades, condados e outras entidades governamentais para financiar necessidades públicas, como escolas, estradas, serviços públicos e…
Fundo do Mercado Monetário: Rendimento, custos e riscos
Um fundo do mercado monetário é um fundo mútuo que investe em dinheiro, equivalentes de caixa e títulos de dívida de curto prazo.
Margem de Segurança: Fórmula, exemplos e limitações
A margem de segurança é a diferença entre o valor intrínseco estimado de um investimento e o preço que um investidor estaria disposto a pagar.
Títulos indesejados: Rendimentos, inadimplência e riscos
Junk bonds são empresas de alto rendimento títulos emitidos por empresas com classificações de crédito abaixo do grau de investimento ou com risco de crédito elevado.
Tese de Investimento: Modelo, exemplo e revisão
Uma tese de investimento é uma explicação clara e testável de por que um investimento pode se adequar a uma meta, quais suposições devem ser verdadeiras, quais riscos poderiam tornar a ideia…
Declaração de Política de Investimento: Modelo, exemplo e revisão
Uma declaração de política de investimento (IPS) é um livro de regras escrito para decisões de investimento.
Retorno do período de retenção: Fórmula, exemplo e anualização
O retorno do período de retenção (HPR) é a porcentagem total de ganho ou perda em um investimento durante o tempo exato em que você o possuiu.
Formulário 8-K: o que é e como os investidores podem lê-lo
O Formulário 8-K é um “relatório atual” que as empresas que reportam publicamente arquivam junto à SEC para divulgar certos eventos corporativos importantes entre os relatórios anuais regulares do…
Taxa de despesas: Custos, retornos e comparação
Um índice de despesas é a porcentagem anual dos ativos líquidos médios de um fundo mútuo ou ETF usado para pagar as despesas operacionais do fundo.
Prêmio de risco de ações: Dados, avaliação e exemplo
O prémio de risco de ações é o retorno extra que os investidores esperam, exigem ou obtiveram historicamente com a posse de ações em vez de um ativo de menor risco, como títulos ou letras do Tesouro.
Chamada de ganhos: Como ler e o que verificar
Uma teleconferência de resultados é uma teleconferência organizada pela empresa – geralmente após resultados trimestrais ou anuais – onde a administração explica o desempenho financeiro recente,…
Análise DuPont: Fórmula, exemplo e interpretação
A análise da DuPont é uma técnica de demonstração financeira que divide o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) nas forças que o criam: margem de lucro, giro de ativos e alavancagem financeira.
Fluxo de caixa descontado (DCF): estimando o valor atual a partir do caixa futuro
O fluxo de caixa descontado, ou DCF, é um método de avaliação que estima quanto os fluxos de caixa futuros esperados podem valer hoje.
Risco padrão: Como funciona, exemplo e riscos
O risco de inadimplência é a possibilidade de um mutuário deixar de efetuar os pagamentos da dívida exigidos dentro do prazo, como juros ou principal de um título.
Spread de crédito: Fórmula, exemplo e interpretação
A spread de crédito é a diferença entre o rendimento de um instrumento de dívida de risco e o rendimento de um índice de referência comparável de menor risco, geralmente um título do Tesouro com…
Títulos Corporativos: Rendimento, custos e riscos
Títulos corporativos são títulos de dívida emitidos por empresas para arrecadar dinheiro.
Fórmula CAPM: como calcular o retorno esperado
A fórmula CAPM é retorno esperado = taxa livre de risco + beta × (retorno de mercado − taxa livre de risco) .
Classificações de títulos: Classificações, inadimplência e riscos
As classificações de títulos são opiniões detalhadas sobre o risco de crédito de um emissor: a chance de um mutuário deixar de cumprir os pagamentos prometidos de juros ou principal em um vínculo .
Escada de títulos: Como funciona, exemplo e riscos
Uma escada de títulos é uma carteira de títulos dispostos de forma que peças diferentes amadureçam em momentos diferentes.
Convexidade de ligação: Preço, rendimento e risco de juros
A convexidade do título mede a curva na relação entre o preço e o rendimento de um título.
Beta vs Alpha: como eles diferem e como usá-los
Beta vs alfa é uma comparação entre a exposição ao risco e o desempenho ajustado ao risco.
Retorno Anualizado: Fórmula, exemplo e anualização
O retorno anualizado é o ganho ou perda de um investimento expresso como uma taxa composta anual.
Investimento ativo versus passivo: como comparar as duas abordagens
O investimento ativo versus passivo resume-se a isto: o investimento ativo tenta superar um benchmark de mercado através de pesquisa, seleção e decisões mais frequentes, enquanto o investimento…
O que você precisa saber sobre American Depositary Receipts (ADRs)
Um American Depositary Receipt (ADR) é um certificado negociável emitido por um banco depositário dos EUA que comprova ações depositárias americanas (ADSs). Cada ADS representa um número específico – ou fração – de um emissor estrangeiro…
O que é inversão da curva de rendimento e por que isso é importante?
A inversão da curva de rendimento acontece quando as obrigações governamentais de curto prazo pagam rendimentos mais elevados do que as de longo prazo, invertendo a relação normal entre tempo e recompensa. A versão mais assistida é a curva do Tesouro dos EUA, onde…
Qual é a taxa de rotatividade de contas a receber?
O índice de rotatividade de contas a receber mede quantas vezes uma empresa cobra seus saldos médios de crédito de clientes pendentes durante um período, geralmente um ano. É calculado como vendas líquidas a crédito divididas pela média…
O que é retorno sobre o capital investido (ROIC) e por que é importante
O retorno sobre o capital investido (ROIC) mede quanto lucro operacional após impostos uma empresa gera para cada dólar de capital investido no negócio: ROIC = NOPAT ÷ capital investido. Uma empresa que ganha mais do que…
O que é rebaixamento máximo e por que é importante para os investidores
O rebaixamento máximo é a maior perda entre o pico e o fundo que uma carteira ou investimento sofreu durante um período, expressa como uma porcentagem do valor de pico. Se uma conta crescer para US$ 10.000, cair para US$ 6.000 e depois se recuperar,…
O que é um fosso econômico? Compreendendo seu significado e importância
Um fosso económico é uma vantagem estrutural duradoura que protege os lucros de uma empresa dos concorrentes, tal como uma trincheira cheia de água outrora protegia um castelo. O termo, popularizado por Warren Buffett, descreve qualquer coisa…
O que é um dividendo especial? Significado, impostos e exemplos
Um dividendo especial é um pagamento único em dinheiro que uma empresa faz aos acionistas fora de seu cronograma regular de dividendos. Geralmente segue-se a um período muito lucrativo, a uma venda de ativos ou a uma decisão de devolver o excesso de dinheiro. Ao contrário…
O que é um Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP)?
Um plano de reinvestimento de dividendos (DRIP) usa automaticamente cada dividendo em dinheiro que uma empresa ou fundo paga a você para comprar mais ações – incluindo ações fracionárias – em vez de depositar o dinheiro em sua conta. A maioria dos principais corretores ...
O que acontece quando uma ação é retirada da lista?
Quando uma ação é retirada da lista, ela é removida de uma bolsa como a NYSE ou a Nasdaq. O cancelamento da listagem por si só não cancela as suas ações, mas a continuação da negociação não é garantida: o título pode passar para um mercado de balcão…
Compreendendo a proporção de Sharpe: fórmula, interpretação e limites
O índice de Sharpe mede quanto retorno um investimento obtém por unidade de risco. Divide o retorno obtido acima de um índice de referência sem risco pela volatilidade desses retornos, portanto, um número mais elevado significa um melhor ajuste ao risco…
Compreendendo o Índice de Fluxo de Caixa Operacional
O índice de fluxo de caixa operacional compara o caixa gerado pelas operações durante um período com o passivo circulante relatado no balanço patrimonial. É um indicador de liquidez, não uma afirmação literal de que o mesmo dinheiro está disponível…
Compreendendo a relação EV/EBITDA: o que ela diz aos investidores
O índice EV/EBITDA compara o valor da empresa de uma empresa com seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização. O valor da empresa significa capitalização de mercado mais dívida, menos dinheiro. A proporção responde…
Compreendendo a relação dívida / patrimônio líquido: fórmula, significado e uso
O índice dívida / patrimônio líquido compara a dívida que rende juros de uma empresa com o patrimônio líquido. Um índice de 1,0 significa um dólar de dívida para cada dólar de patrimônio contábil. Alguns provedores de dados mostram responsabilidades totais…
Compreendendo o Ciclo de Conversão de Caixa: Importância e Estratégias
O ciclo de conversão de caixa (CCC) mede quantos dias uma empresa leva para transformar o dinheiro que gasta em estoque de volta em dinheiro das vendas. A fórmula é simples: dias de estoque pendente mais dias de vendas pendentes…
Compreendendo os dias de vendas pendentes (DSO)
Dias de vendas pendentes (DSO) mede quantos dias, em média, uma empresa leva para receber o dinheiro após fazer uma venda a crédito: (contas a receber ÷ total de vendas a crédito) × número de dias do período. Uma empresa com US$ 1,2…
Letras do Tesouro vs Notas vs Títulos: Diferenças, Rendimentos e Como Escolher
A comparação entre títulos do tesouro, notas e títulos se resume a uma variável: o tempo. Os títulos do Tesouro vencem em um ano ou menos e são vendidos com desconto em vez de pagar juros; As notas do Tesouro têm validade de dois a dez anos e…
Retornos ponderados pelo tempo versus retornos ponderados pelo dinheiro: o que cada um mede
O retorno ponderado no tempo (TWR) mede o desempenho dos próprios investimentos, eliminando o efeito de depósitos e retiradas. O retorno ponderado pelo dinheiro (MWR) mede o desempenho do seu dinheiro real, incluindo…
A fronteira eficiente: retorno esperado para um determinado nível de risco
A fronteira eficiente é a curva de um gráfico de risco-retorno que mostra o conjunto de carteiras que oferecem o maior retorno esperado para cada nível de risco. Qualquer carteira abaixo da curva deixa o retorno na mesa; nada…
Valor contábil tangível por ação: ajustes e análise bancária
Este artigo é sobre valor contábil tangível por ação (TBVPS), não sobre outra definição básica de BVPS. Um ponto de partida comum é o patrimônio líquido ordinário menos o ágio, os ativos intangíveis identificáveis e o patrimônio preferencial…
Lista de verificação do mandado SPAC: resgate, exercício sem dinheiro e diluição
Este guia é para investidores que estão lendo um contrato de warrant SPAC ou de-SPAC específico. Não duplica uma pergunta geral “o que é um mandado?” explicador. A economia do mandado depende do acordo apresentado, alterações, registro…
Matemática da oferta de direitos: TERP, diluição e decisão de exercício
Este guia concentra-se na matemática dos acionistas após o anúncio de uma emissão de direitos. Complementa, em vez de repetir, uma visão geral da oferta de direitos. O prospecto real controla a taxa de assinatura, preço,…
Retorno sobre Ativos (ROA): Fórmula, Interpretação e Limitações
O retorno sobre os ativos compara o lucro líquido do período com a média dos ativos totais no mesmo período. Uma empresa que ganha US$ 50 milhões em US$ 1 bilhão em ativos médios tem um ROA de 5%. O índice é uma medida de retorno contábil, não uma prova…
Como conciliar o lucro líquido com o fluxo de caixa operacional
Este artigo centra-se na reconciliação dentro da demonstração do fluxo de caixa, em vez de repetir uma comparação geral entre o rendimento líquido e o fluxo de caixa livre. No método indireto, a empresa começa com o lucro líquido e…
Correlação de portfólio: o que é e como usar
A correlação do portfólio mede como os ativos do seu portfólio se movem em relação uns aos outros, em uma escala de +1 (eles se movem juntos) a -1 (eles se movem em direções opostas). É a matemática por trás da diversificação: combinar ativos…
Lucro operacional versus lucro líquido: principais diferenças que importam
O lucro operacional é o lucro que uma empresa obtém de seu negócio principal após as despesas operacionais, enquanto o lucro líquido é o que resta após cada custo - juros, impostos e itens únicos incluídos. Comparando o lucro operacional…
Ponte de margem líquida: explicando impostos, juros e alterações pontuais
Este artigo pressupõe que o leitor saiba margem líquida = lucro líquido ÷ receita. Seu objetivo distinto é reconciliar uma mudança na margem líquida do desempenho operacional por meio de financiamento, impostos, participações minoritárias,…
IRR vs CAGR: uma comparação abrangente para investidores
A resposta curta: CAGR (taxa composta de crescimento anual) mede o crescimento anual suavizado de um único investimento de um valor inicial para um valor final, enquanto a TIR (taxa interna de retorno) mede o retorno anualizado…
Taxa de rotatividade de estoque: fórmula, interpretação e limitações
O índice de giro de estoque mede quantas vezes uma empresa vende e substitui seu estoque durante um período, calculado como o custo dos produtos vendidos dividido pelo estoque médio. Uma proporção de 8 significa que a empresa passou por…
Análise de sensibilidade de valor intrínseco: construindo uma faixa DCF defensável
Esta não é uma segunda definição básica de valor intrínseco. Ele mostra como transformar uma estimativa pontual de fluxo de caixa descontado em um intervalo e identificar quais premissas dominam o resultado. O valor intrínseco é uma estimativa…
Como ler um 10-K: um passo a passo prático para investidores
Aprender a ler um 10-K se resume a saber quais seções respondem à sua pergunta e segui-las nas notas de rodapé. O Formulário 10-K é o preenchimento anual exigido das empresas declarantes da SEC sujeitas à regra e…
Ponte da Margem Bruta: Separando Efeitos de Preço, Mix, Volume e Custo
Este guia pressupõe que o leitor já conhece a margem bruta = (receita - custo dos produtos vendidos) ÷ receita. Seu objetivo distinto é explicar por que o percentual mudou. Uma ponte de margem bruta separa preço, produto ou…
Fluxo de caixa livre versus lucro líquido: entendendo as principais diferenças
O lucro líquido é o lucro contábil que uma empresa reporta em sua demonstração de resultados; o fluxo de caixa livre é o caixa real que a empresa gerou após o pagamento das operações e investimentos de capital. Os dois podem divergir amplamente: a…
Margem de fluxo de caixa livre: o que é, como calculá-la e por que é importante
A margem de fluxo de caixa livre mede quanto de cada dólar de receita uma empresa converte em fluxo de caixa livre. A fórmula é simples: fluxo de caixa livre dividido pela receita, expresso em porcentagem. Um negócio com US$ 2 bilhões em…
Data ex-dividendo: o que é e por que é importante
A data ex-dividendo é o primeiro dia de negociação em que o comprador geralmente não adquire o direito à distribuição anunciada. A data aplicável depende do tamanho da liquidação e da distribuição. Um preço econômico…
Relação dívida / EBITDA: o que significa e como calculá-la
A relação dívida/ebitda mede quantos anos do lucro principal de uma empresa seriam necessários para pagar todas as suas dívidas. Você calcula dividindo a dívida total pelo EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e…
Explicação da duração do título: compreendendo sua importância no investimento
A duração do título mede a sensibilidade do preço de um título às mudanças nas taxas de juros: como regra de trabalho, um título com duração de 5 anos perde cerca de 5% do seu preço se as taxas subirem um ponto percentual, e ganha cerca de 5%…
10-K vs 10-Q: Compreendendo as principais diferenças nos relatórios financeiros
O 10-K é o relatório anual auditado de uma empresa, arquivado na SEC uma vez por ano; o 10-Q é sua atualização trimestral não auditada, arquivada três vezes por ano para os trimestres fiscais que não encerram o ano. O 10-K é ...
O que são ações em tesouraria e por que são importantes?
Ações em tesouraria são ações da própria empresa que ela recomprou de investidores e agora detém. Essas ações não pagam dividendos, não dão direito a votos e são excluídas das ações em circulação. As empresas detêm tesouraria ...
O que é o índice Treynor e como usá-lo para obter sucesso no investimento
O índice Treynor mede quanto retorno excedente uma carteira obtém para cada unidade de risco de mercado que assume. Você calcula subtraindo a taxa livre de risco do retorno da carteira e depois dividindo por…
Qual é a taxa de pagamento de dividendos e por que isso é importante?
O índice de distribuição de dividendos informa qual parcela do lucro de uma empresa é paga aos acionistas como dividendos. Você o calcula dividindo o total de dividendos pelo lucro líquido ou os dividendos por ação pelo lucro por ação. UM…
Qual é o índice de cobertura de dividendos e por que isso é importante?
O índice de cobertura de dividendos mede quantas vezes uma empresa poderia pagar seus dividendos com base em seus lucros. Você calcula dividindo o lucro líquido pelo total de dividendos pagos. Uma proporção de 2 significa que a empresa ganha o dobro…
Qual é a taxa de rotatividade de ativos e por que ela é importante
O índice de rotatividade de ativos mede quanta receita uma empresa gera para cada dólar de ativos que possui. Você o calcula dividindo o total de vendas pelo ativo total médio do período. Uma proporção de 2 significa cada dólar…
O que é o Cronograma 13D e por que é importante?
O Anexo 13D é um formulário de divulgação arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA quando um investidor adquire propriedade beneficiária de mais de 5% das ações com direito a voto de uma empresa com a intenção de influenciar o controle. Por…
O que é retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e por que é importante
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) mede quanto lucro uma empresa gera para cada dólar investido pelos acionistas nela. Você calcula dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido médio, expresso em porcentagem…
O que é Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE)?
O retorno sobre o capital empregado, ou ROCE, é um índice de lucratividade que mostra a eficiência com que uma empresa transforma o capital total que utiliza em lucro operacional. Você calcula dividindo o lucro operacional (EBIT) pelo capital…
O que é o Portfólio Beta e por que isso é importante?
O portfólio beta mede a sensibilidade de todo o seu portfólio aos movimentos do mercado amplo. Um beta de 1 significa que a carteira tende a se mover em linha com o mercado. Um beta de 1.3 sugere que ele se move cerca de 30% mais do que…
O que é propriedade institucional e por que isso é importante?
Propriedade institucional é a porcentagem das ações de uma empresa detidas por grandes organizações, e não por investidores individuais. Essas organizações incluem fundos mútuos, fundos de pensão, companhias de seguros, fundos de hedge…
O que é rendimento de fluxo de caixa livre e por que é importante
O rendimento do fluxo de caixa livre mede quanto dinheiro disponível uma empresa gera a cada ano em relação ao que o mercado cobra para possuí-lo. Você calcula dividindo o fluxo de caixa livre por ação pelo preço da ação, ou total…
O que é o valor contábil por ação e por que isso é importante?
O valor contábil por ação (BVPS) é o patrimônio líquido de uma empresa dividido por suas ações. Você o calcula pegando o patrimônio líquido total, subtraindo qualquer patrimônio preferencial e dividindo pelas ações ordinárias em circulação. Isto…
O que é um portfólio de paridade de risco e como funciona?
Uma carteira de paridade de risco é uma estratégia de alocação que equilibra quanto risco cada classe de ativos contribui, em vez de quantos dólares cada uma recebe. Em vez de colocar 60% do dinheiro em ações e 40% em títulos…
O que é uma oferta de direitos? Uma visão geral completa
Uma oferta de direitos é um aumento de capital no qual uma empresa dá aos seus acionistas existentes o direito, mas não a obrigação, de comprar ações adicionais diretamente da empresa, geralmente com desconto em relação ao preço de mercado…
O que são garantias de ações e como funcionam?
Os warrants sobre ações são contratos emitidos por uma empresa que lhe dão o direito, mas não a obrigação, de comprar suas ações a um preço fixo antes da data de vencimento. Quando você exerce um warrant, a empresa emite novas ações…
Compreendendo a relação preço/vendas
A relação preço/vendas compara o que o mercado paga por uma empresa com a receita que ela gera. Você o calcula dividindo a capitalização de mercado pelas vendas anuais ou o preço das ações pelas vendas por ação. Um P/S de 2 significa…
Compreendendo a relação preço/reserva
A relação preço/valor contábil compara o valor de mercado de uma empresa com o valor contábil daquilo que ela possui. Você calcula dividindo o preço das ações pelo valor contábil por ação. Um P/B de 1 significa o preço de mercado da empresa…
Compreendendo o índice de cobertura de juros: um guia abrangente
O índice de cobertura de juros (ICR) mede a facilidade com que uma empresa pode pagar os juros de sua dívida a partir de seus lucros operacionais. Você calcula dividindo o EBIT, lucro antes de juros e impostos, pelas despesas com juros…
Compreendendo a proporção de informações e como usá-la
O índice de informação mede quanto retorno extra uma carteira obtém acima do seu benchmark para cada unidade de risco ativo assumido. Você o calcula dividindo o retorno excedente pelo erro de rastreamento. Uma maior taxa de informação…
Compreendendo a relação preço/lucro futuro: um guia abrangente
O índice P/E futuro divide o preço atual das ações de uma empresa pelo lucro esperado por ação nos próximos 12 meses ou no próximo ano fiscal. Enquanto o P/E clássico olha para trás, para os lucros reportados, o preço futuro…
Compreendendo o efeito de disposição e seu impacto nas decisões de investimento
O efeito disposição é a tendência dos investidores de venderem investimentos vencedores muito cedo, enquanto mantêm os investimentos perdedores por muito tempo. Em vez de deixar os números decidirem, as pessoas obtêm ganhos para se sentirem bem e…
O Índice Sortino: Uma Métrica Chave para Avaliar o Desempenho do Investimento
O índice Sortino mede quanto retorno um investimento obtém para cada unidade de risco negativo que assume. Você calcula subtraindo a taxa livre de risco do retorno da carteira e depois dividindo pelo lado negativo…
O Índice Calmar: Uma Métrica Chave para Avaliar o Desempenho do Investimento
O rácio Calmar mede o retorno contra a dor: divide o retorno anualizado de um fundo pelo seu levantamento máximo durante o mesmo período, normalmente os últimos três anos. Um índice Calmar de 2 significa que a estratégia ganhou duas vezes…
Risco Sistemático vs Não Sistemático: Compreendendo as Diferenças
A distinção entre risco sistemático e não sistemático divide todas as ameaças ao seu portfólio em dois grupos. O risco sistemático abrange todo o mercado: recessões, mudanças nas taxas de juros, inflação e choques geopolíticos que atingem…
Ganhos realizados vs. ganhos não realizados: compreendendo as principais diferenças
A distinção entre ganhos realizados e não realizados é simples em sua essência. Um ganho realizado é o lucro obtido com a venda de um ativo por mais do que você pagou. Um ganho não realizado é o lucro que existe apenas no papel enquanto você ainda…
Investimento em fator de qualidade: o que é e como usá-lo
Aprenda o que significa investir em fator de qualidade, quais métricas definem uma ação de qualidade, como funcionam os ETFs de qualidade e quando o fator se ajusta a um portfólio.
Dividendos qualificados versus ordinários: o que você precisa saber
A diferença entre dividendos qualificados e dividendos ordinários é o tratamento fiscal. Os dividendos qualificados atendem aos requisitos do IRS, principalmente que uma empresa norte-americana ou estrangeira qualificada os pagou e você manteve as ações por tempo suficiente, e são…
Relação preço/fluxo de caixa: definição, cálculo e importância
A relação preço/fluxo de caixa compara o valor de mercado de uma empresa com o caixa que suas operações geram. Você calcula dividindo o preço da ação pelo fluxo de caixa operacional por ação, ou equivalentemente, pela capitalização de mercado…
Ações preferenciais versus ações ordinárias: principais diferenças explicadas
As ações ordinárias dão a você a propriedade de uma empresa com direito a voto e vantagens ilimitadas se o preço das ações subir, mas os dividendos são opcionais e você será o último da fila se a empresa falir. As ações preferenciais são negociadas na maior parte ...
Investimento em fator de impulso: como funciona e quando falha
Aprenda o que é o investimento no fator momentum, como os fundos momentum são construídos, os riscos de reversões de tendências e uma estrutura de decisão para usar o fator momentum.
Margem Bruta vs Margem Líquida: Compreendendo as principais diferenças
A margem bruta mostra a parcela da receita que resta após os custos diretos de produção do que uma empresa vende. A margem líquida mostra o que resta após cada despesa: custos operacionais, juros e impostos. Comparando margem bruta vs…
Eficiência fiscal do ETF: o que os investidores precisam saber
A eficiência fiscal do ETF depende da estrutura. Os fundos negociados em bolsa raramente repassam distribuições de ganhos de capital aos acionistas. Em uma conta tributável, você paga imposto principalmente apenas quando vende suas próprias ações, no seu próprio tempo…
Prêmios e descontos de ETF: o que eles significam para suas negociações
Um prêmio ou desconto de ETF é a diferença entre o preço de mercado do fundo e o valor daquilo que ele possui. Quando o preço da ação fica acima do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo por ação, o ETF é negociado com prêmio. Quando o…
Liquidez do ETF: como realmente funciona e como julgá-la
Entenda a liquidez do ETF: as duas camadas de negociação, por que o volume por si só engana, como funcionam os spreads e como negociar ETFs de forma eficiente.
Valor empresarial versus capitalização de mercado: entendendo as principais diferenças
A capitalização de mercado mede o valor do patrimônio de uma empresa: o preço das ações multiplicado pelas ações em circulação. O valor da empresa mede o custo de todo o negócio: valor de mercado mais dívida, menos dinheiro. No valor da empresa vs…
Lucro por ação: entendendo sua importância e cálculo
O lucro por ação (EPS) informa quanto lucro uma empresa gerou para cada ação ordinária. Você calcula pegando o lucro líquido, subtraindo os dividendos preferenciais e dividindo pela média ponderada…
Taxa de crescimento de dividendos: como calculá-la e por que é importante
Aprenda como calcular a taxa de crescimento de dividendos, leia-a juntamente com o índice de rendimento e pagamento e use-a para avaliar os estoques de dividendos.
Listagem direta vs IPO: como as empresas abrem o capital de duas maneiras diferentes
Compare listagens diretas e IPOs: preços, subscritores, bloqueios, levantamento de capital e o que cada caminho significa para os investidores comuns.
Fundos Fechados vs ETFs: Compreendendo as Principais Diferenças
A comparação entre um fundo fechado e um ETF resume-se à estrutura: um fundo fechado emite um número fixo de ações que são negociadas a preços acima ou abaixo do valor das suas participações, enquanto um ETF cria e resgata continuamente…
Acretivo vs Dilutivo: O que estes termos significam para os investidores
Aprenda o que significa acréscimo versus diluição para lucro por ação, como os analistas fazem as contas sobre negócios e emissão de ações e como reagir como investidor.
O que é um fundo de índice?
Um fundo de índice é um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que mantém os mesmos investimentos que um índice de mercado – como o S&P 500 – em vez de depender de um gestor para escolher as ações. Seu objetivo é simples: combinar o…
O que acontece com os títulos quando as taxas de juros sobem?
Quando as taxas de juro sobem, os preços dos títulos existentes normalmente caem. A razão é a concorrência: as obrigações recentemente emitidas pagam as taxas atuais mais elevadas, o que torna as obrigações mais antigas com pagamentos mais baixos menos atrativas — e menos valiosas…
Termos essenciais do mercado de ações para iniciantes
Os termos mais importantes do mercado de ações para iniciantes explicam cinco coisas: o que você possui, onde é negociado, como você faz um pedido, o que altera seu valor e quais riscos você aceita. Comece com estoque, compartilhe, troque…
Seu guia completo de cursos sobre mercado de ações para iniciantes
O melhor curso de mercado de ações para iniciantes é aquele que ensina noções básicas de mercado, risco, tipos de pedidos, análise fundamental, análise técnica e fluxos de trabalho práticos antes de solicitar que você tome decisões reais. Deveria…
Private Equity x Venture Capital: uma comparação detalhada
A resposta curta: o private equity (PE) compra empresas estabelecidas para melhorá-las e revendê-las, enquanto o capital de risco (VC) financia jovens startups esperando que algumas cresçam enormemente. O private equity geralmente tem como alvo os maduros…
Private Equity vs Hedge Fund: uma comparação detalhada
O capital privado normalmente compra participações substanciais em empresas e tenta aumentar o seu valor ao longo de um período de detenção de vários anos. Os fundos de hedge geralmente negociam carteiras de títulos, derivativos, moedas…
Fundos de índice versus fundos mútuos: uma comparação abrangente
Um fundo de índice é geralmente a opção mais adequada para um investidor que deseja uma estratégia baseada em regras, ampla exposição ao mercado e controle rigoroso sobre os custos. Um fundo mútuo gerido ativamente pode ser adequado para alguém que valoriza o gestor…
Como entender o mercado de ações para iniciantes
Para entender o mercado de ações para iniciantes, aprenda o que uma ação representa, como as ordens chegam ao mercado, por que os preços se movem e como o risco muda com a diversificação e o tempo. Em seguida, pratique a leitura de uma empresa, compare…
Como começar a investir com pouco dinheiro: um guia completo
Você não precisa de milhares de dólares para começar – você pode começar a investir pelo preço de um donut. Os aplicativos de microinvestimento aceitam apenas alguns dólares por mês. Muitas contas de corretagem online não têm investimento…
Como pesquisar ações para iniciantes
Pesquisar uma ação significa responder a quatro perguntas antes de comprar: O que a empresa faz e como ela ganha dinheiro? É financeiramente saudável? O preço é razoável em relação aos seus ganhos? E isso se adapta ao seu…
Como reequilibrar seu portfólio: estratégias para o sucesso
Para reequilibrar um portfólio, compare seu mix de ativos atual com sua alocação alvo, identifique o que está acima ou abaixo do peso e, em seguida, use novas contribuições, retiradas ou negociações para trazer o mix de volta ao objetivo…
Como ler uma demonstração de resultados: um guia completo
Para ler uma demonstração de resultados, comece pela receita, siga os custos e despesas e, em seguida, observe o lucro ou prejuízo final. O objetivo é ver quanto dinheiro a empresa arrecadou, quanto gastou para ganhar esse dinheiro e…
Como ler uma demonstração de fluxo de caixa: um guia completo
Uma demonstração de fluxo de caixa é uma demonstração financeira que mostra a entrada e saída de dinheiro de uma empresa durante um determinado período. Para ler um, verifique três seções em ordem: atividades operacionais (dinheiro da administração do negócio)…
Como ler um balanço patrimonial: um guia abrangente
Um balanço é um instantâneo da posição financeira de uma empresa em um único momento. Para ler um, verifique três seções: ativos (o que possui), passivos (o que deve) e patrimônio (o que sobra para os proprietários)…
Como investir em ETFs para iniciantes
Para investir em ETFs como iniciante, defina seu objetivo, escolha uma conta, decida quanto risco você pode suportar, compare ETFs amplos e de baixo custo, faça seu primeiro pedido com cuidado e analise a participação de acordo com um cronograma. Começar…
Como avaliar um estoque antes de comprar: um guia completo
Avaliar uma ação antes de comprá-la se resume a três camadas de lição de casa: ler as demonstrações financeiras da empresa para confirmar se ela está saudável, usar alguns índices para julgar se o preço é razoável e pesar…
Como escolher uma conta de corretagem: um guia completo
Uma conta de corretagem é a conta que você usa para comprar e manter investimentos – ações, títulos, ETFs e fundos mútuos. A escolha de um se resume a cinco verificações: as taxas que você pagará, os investimentos oferecidos, o tipo de conta…
Como calcular o rendimento de dividendos: um guia passo a passo
O rendimento de dividendos mede quanto rendimento de dividendos uma ação paga em relação ao seu preço. A fórmula é simples: rendimento de dividendos = dividendos anuais por ação ÷ preço atual da ação, multiplicado por 100 para obter uma porcentagem. UM…
Como construir um portfólio diversificado
Construir um portfólio diversificado significa distribuir seu dinheiro por investimentos que nem todos sobem e descem juntos – para que nenhuma falha possa afundá-lo. A receita tem cinco passos: defina seus objetivos, avalie seu risco…
Como analisar demonstrações financeiras: um guia completo
Analisar as demonstrações financeiras significa ler em conjunto os principais registros de uma empresa e, em seguida, testá-los com alguns índices. Não julgue uma empresa apenas por um número. Leia a demonstração de resultados para receita e líquido…
Quanto dinheiro você precisa para começar a investir?
Não há um mínimo único. Algumas cooperativas de crédito permitem que você abra uma conta poupança com apenas US$ 5. As contas de corretagem online normalmente não têm mínimo algum. Outros caminhos custam mais: alguns fundos mútuos e consultores robóticos…
ETFs vs. fundos mútuos: uma comparação detalhada
Escolha um ETF quando você valoriza a negociação intradiária, o controle de preços ou a eficiência fiscal potencial em uma conta tributável. Escolha um fundo mútuo quando o preço de final do dia ou as opções do seu plano de aposentadoria se adequarem melhor ao seu…
ETFs vs. Fundos de Índice: Uma Comparação Abrangente
Aqui está a reviravolta que a maioria das comparações esconde: “ETF vs. fundo de índice” não é uma batalha entre dois produtos. Um fundo de índice é uma estratégia – acompanhando passivamente um índice de mercado. Um ETF (fundo negociado em bolsa) é uma estrutura – um fundo…
Ações de dividendos versus ações de crescimento: uma comparação abrangente
As ações de dividendos são geralmente melhores para investidores que desejam renda em dinheiro, perfis de negócios mais estáveis e uma disciplina de pagamento mais clara. As ações de crescimento são geralmente melhores para investidores que desejam valorização do capital e podem…
Conta de corretagem vs IRA: principais diferenças e considerações
Escolha um IRA quando o dinheiro for principalmente para aposentadoria e você puder seguir as regras de contribuição e retirada em troca de vantagens fiscais. Escolha uma conta de corretagem tributável quando tiver acesso flexível, menos contribuições…
Fundos de títulos versus títulos individuais: uma comparação abrangente
Um fundo de títulos reúne dinheiro de muitos investidores em uma carteira de títulos gerenciada profissionalmente. Oferece liquidez diária e ampla diversificação a partir de um investimento inicial modesto. Um vínculo individual é diferente…
Blockchain vs criptomoeda: uma comparação abrangente
Blockchain é um sistema para registrar e coordenar dados em uma rede; criptomoeda é um ativo digital que pode usar esse sistema para registrar propriedade e transferências. Eles não são intercambiáveis. Usar…
Balanço x Demonstração de Resultados: Compreendendo as principais diferenças
A diferença de uma só vez: um balanço mostra o que uma empresa possui e deve em um único momento – ativos, passivos e patrimônio líquido. Uma demonstração de resultados mostra quanto uma empresa ganhou e gastou durante um período -…
A Fórmula do Balanço: Compreendendo a Saúde Financeira
A fórmula do balanço é Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido. Isso significa que tudo o que uma empresa possui deve ser financiado pelo dinheiro devido ou pelo valor da propriedade. A SEC descreve a mesma equação contábil dos ativos…
Exemplo de balanço patrimonial: Compreendendo as demonstrações financeiras
Um balanço mostra o que uma empresa possui, o que deve e os juros restantes dos proprietários em uma data específica. Em termos contábeis, essas categorias são ativos, passivos e patrimônio líquido. A declaração deve satisfazer um…
Capital de giro: o que diz aos investidores sobre liquidez
O capital de giro é o valor restante após a subtração do passivo circulante de uma empresa de seus ativos circulantes. Para os investidores, é um ponto de partida para examinar a liquidez de curto prazo e o caixa investido no dia a dia…
O que é capital de risco?
Capital de risco (VC) é dinheiro investido em empresas jovens em troca de capital ou participação acionária. Geralmente é voltado para startups e empresas em estágio inicial que precisam de capital para desenvolver um produto, contratar pessoas…
O que é o S&P 500? Uma visão geral completa
O S&P 500 é um índice do mercado de ações projetado para mostrar o desempenho de um amplo grupo de empresas líderes de grande capitalização dos EUA. Em vez de verificar centenas de ações individualmente, os investidores podem analisar o índice em busca de…
O que é o Russell 2000? Um mergulho profundo no índice
O Russell 2000 é um índice do mercado de ações projetado para acompanhar o segmento de pequena capitalização do mercado acionário dos EUA. Ele contém aproximadamente 2.000 das menores empresas dos EUA selecionadas por capitalização de mercado e representa…
O que é a Média Industrial Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average (DJIA), muitas vezes chamado de “Dow”, é um índice do mercado de ações composto por 30 ações de empresas norte-americanas de primeira linha. Funciona como uma referência compacta: quando as notícias financeiras dizem que o Dow Jones subiu ou caiu…
O que é colheita de prejuízos fiscais?
A colheita de prejuízos fiscais é uma estratégia de investimento na qual você vende um investimento que caiu abaixo de sua base tributária, realizando a perda para que possa reduzir potencialmente o efeito dos ganhos realizados em outro lugar em um valor tributável…
Lucros retidos: o que eles dizem aos investidores sobre a alocação de capital
Os lucros retidos são os lucros cumulativos que uma empresa manteve no negócio, em vez de distribuí-los aos acionistas. Eles aumentam quando a empresa obtém novos lucros. Eles caem quando a empresa registra perdas ou…
O que é capital privado?
O capital privado é uma forma de investimento em que o capital é colocado em empresas cujas ações não são negociadas publicamente, muitas vezes com o investidor assumindo uma posição de propriedade significativa e um papel ativo no negócio…
Lucro bruto: como os investidores leem as margens e a qualidade do negócio
O lucro bruto é o dinheiro que uma empresa retém das vendas após subtrair o custo direto dos bens ou serviços vendidos. Os investidores usam-no para examinar o poder de fixação de preços, a pressão dos custos diretos, o mix de produtos e se a receita…
Goodwill em contabilidade: como os investidores podem ler o risco de aquisição
O ágio contábil é o valor pago para adquirir um negócio acima do valor justo de seus ativos líquidos identificáveis. Uma política contábil atual arquivada na SEC usa a mesma definição básica: goodwill é o excesso do…
EBITDA explicado: como os investidores o utilizam – e seus limites
EBITDA significa lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Começa com o lucro líquido e adiciona essas quatro categorias para mostrar os lucros antes das opções de financiamento, impostos e certas contas…
O que é um símbolo de ticker?
Um símbolo de ação, também chamado de símbolo de ação, é uma abreviatura curta usada para identificar uma ação negociada publicamente. Em vez de confiar no nome completo de uma empresa, os investidores usam o símbolo para encontrar e distinguir o título…
O que é uma oferta pública? Uma visão geral completa
Uma oferta pública é um convite público aos detentores de títulos para vender ações ou dívidas em termos fixos. O comprador pode ser a própria empresa ou um licitante externo. Cada titular decide se deseja participar. Ofertas de concurso…
O que é um esquema Ponzi? Compreendendo os riscos e sinais
Um esquema Ponzi é uma fraude de investimento em que o dinheiro de novos investidores é utilizado para pagar investidores anteriores, criando a aparência de retornos genuínos. O organizador pode alegar que está investindo os fundos, mas a operação…
O que é um estoque de centavo? Compreendendo os princípios básicos e os riscos
Uma penny stock é uma ação de preço muito baixo, geralmente emitida por uma pequena empresa. O rótulo não significa que o estoque custa literalmente um centavo. Descreve um canto especulativo do mercado de ações onde as empresas podem estar…
O que é um fundo de hedge? Uma visão geral completa
Um fundo de hedge é um fundo de investimento privado que reúne dinheiro de investidores elegíveis. Seu gestor tem ampla liberdade para buscar retornos. O fundo pode vender títulos a descoberto, pedir dinheiro emprestado, usar contratos financeiros chamados…
O que é um fiduciário? Compreendendo funções e responsabilidades
Um fiduciário é uma pessoa ou organização confiável para agir em nome de outra pessoa e colocar os interesses dessa pessoa em primeiro lugar no âmbito de seu relacionamento. Na consultoria financeira, o conceito é mais do que uma promessa de ser…
O que é um evento Cisne Negro?
Um evento cisne negro é um evento extremo que foge às expectativas normais, tem um grande impacto e parece mais fácil de explicar depois de ter acontecido. A ideia é importante em finanças porque investidores, empresas e…
Dividendos qualificados versus ordinários: o que você precisa saber
A diferença entre dividendos qualificados e ordinários é o tratamento tributário federal. Os dividendos ordinários estão incluídos no rendimento ordinário, enquanto os dividendos qualificados cumprem requisitos que lhes permitem ser tributados a…
Esquemas Ponzi vs. Esquemas de Pirâmide: Compreendendo as Diferenças
Um esquema Ponzi apresenta-se como um investimento e utiliza dinheiro de investidores mais recentes para pagar supostos retornos a investidores anteriores. Um esquema de pirâmide é construído em torno do recrutamento: os participantes trazem mais pessoas, cujas…
Como abrir uma conta de corretagem: um guia completo
Para abrir uma conta de corretora, escolha uma corretora e selecione um tipo de conta. Em seguida, preencha o formulário, verifique sua identidade, conecte uma fonte de financiamento e decida como investir o dinheiro. Antes de se inscrever…
Como funciona o mercado de ações?
O mercado de ações conecta empresas que desejam arrecadar dinheiro com investidores que desejam possuir parte de um negócio. Os investidores colocam ordens de compra ou venda por meio de corretores, essas ordens são encaminhadas para locais de negociação e…
Como os dividendos são tributados?
Os dividendos são tributados com base principalmente na sua classificação e na conta onde são mantidos. Numa conta tributável, os dividendos ordinários são incluídos no rendimento ordinário, enquanto os dividendos qualificados são elegíveis para…
Depreciação vs Amortização: um guia do investidor para D&A
A depreciação e a amortização distribuem o custo de um ativo entre os períodos, mas geralmente se aplicam a ativos diferentes. A depreciação está associada a ativos tangíveis, como máquinas, veículos e edifícios…
Qual é o valor intrínseco de seu estoque?
O valor intrínseco de uma ação é uma estimativa de quanto uma ação realmente vale com base nos dados financeiros da empresa, nas perspectivas futuras e nos fundamentos do negócio – e não simplesmente no valor pelo qual a ação é negociada hoje.
Qual é a vantagem de começar a investir desde jovem?
A principal vantagem de começar a investir desde cedo é o tempo. Quando você começa cedo, seu dinheiro tem mais anos para ser composto, o que significa que ganhos potenciais podem gerar ganhos adicionais ao longo do tempo.
O que é uma boa alocação de ativos para iniciantes?
Explicação da alocação de ativos para iniciantes: como pensar sobre ações, títulos e dinheiro com base em seus objetivos, cronograma, tolerância ao risco e hábitos de revisão.
Noções básicas do mercado de ações para iniciantes: seu guia essencial
Um guia em inglês simples sobre os fundamentos do mercado de ações: o que são as ações, como os preços se movem, termos-chave que os iniciantes devem saber e como começar a aprender antes de investir.
Diversificação de portfólio explicada para iniciantes
A diversificação de carteiras explicada de forma simples: como a distribuição dos investimentos por activos, sectores e regiões pode gerir o risco — e o que a diversificação não pode garantir.
Como começar a investir como iniciante: seu guia essencial
Um roteiro prático de primeiros investimentos para iniciantes: estabeleça metas, entenda os tipos de investimento, escolha uma conta, evite erros comuns e aprenda antes de arriscar dinheiro.
Como investir em fundos de índice para iniciantes
Um guia passo a passo para iniciantes sobre fundos de índice: o que são, como os ETFs e os fundos mútuos diferem, como avaliar custos e riscos e como começar com cuidado.
Média de custo em dólar para iniciantes: um guia abrangente
A média do custo em dólar significa investir uma quantia fixa de acordo com um cronograma. Saiba como funciona, onde pode ajudar os iniciantes e quais riscos não elimina.
Guia para iniciantes em investimentos com juros compostos
Os juros compostos são o crescimento sobre o crescimento anterior. Aprenda como funciona a composição, por que o tempo e o reinvestimento são importantes e o que os iniciantes devem observar antes de investir.
Erros comuns que iniciantes cometem ao investir
Os maiores erros de investimento que os iniciantes cometem – desde perseguir o hype até ignorar taxas e ignorar princípios básicos de risco – além de uma lista de verificação prática para construir melhores hábitos.
Melhores ETFs para investir para iniciantes
Um guia para iniciantes sobre como escolher ETFs amplos e de baixo custo por meta, tolerância ao risco, taxas, diversificação e horizonte de tempo — sem perseguir um único ticker perfeito.
As 10 melhores plataformas de educação em investimentos para iniciantes em 2025
Uma análise das principais plataformas para aprender a investir em 2025, incluindo o que faz com que cada uma se destaque e onde ficam aquém.