Estratégias de negociação de futuros: conceito, usos e riscos

Uma estratégia de negociação de futuros é um plano baseado em regras para quando entrar, sair e dimensionar posições em contratos futuros, os instrumentos alavancados que rastreiam ativos como índices de ações, petróleo ou ouro.

Nota educacional: Este artigo tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. A Finelo não recomenda nenhum ativo, estratégia, plataforma ou transação. Investir e negociar envolve riscos, inclusive a possível perda do capital. Verifique regras, taxas, condições do produto e adequação em fontes oficiais ou com um profissional qualificado.

As famílias mais comuns são seguimento de tendência (negociar na direção do movimento estabelecido), negociação de fuga (entrar quando o preço escapa de uma faixa), negociação de pullback (juntar-se a uma tendência em suas retrações), negociação de faixa (suporte de compra, resistência de venda), abordagens de day-trading como o rompimento da faixa de abertura, negociação de spread (negociar a lacuna entre dois contratos relacionados), hedge (usar futuros para compensar o risco existente) e negociação orientada por notícias em torno de eventos programados.

Duas coisas são verdadeiras para cada um deles: nenhum garante lucro e, como os futuros são alavancados, as perdas são amplificadas tanto quanto os ganhos e podem exceder a sua margem inicial.

Este guia é uma pesquisa educacional sobre como cada abordagem funciona, não um sistema a seguir, e a maioria dos iniciantes deve estudar e simular essas ideias muito antes de negociá-las ao vivo.

Uma estratégia lhe diz o que fazer a seguir; não pode lhe dizer que você estará certo.

O que é e o que não é uma estratégia de futuros

Se os próprios futuros são novos para você, comece com o guia de futuros versus opções. A versão curta: um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço definido em uma data futura, negociado com margem e alavancagem. Uma estratégia é simplesmente o livro de regras do trader, além disso, as condições que justificam uma entrada, onde ficam a saída e o stop-loss e quanto capital está em risco por negociação.

Uma estratégia não é uma máquina de lucro. Os educadores que são honestos sobre isto estão todos no mesmo lugar: nenhuma abordagem é inerentemente lucrativa e as famílias abaixo são ordenadas aproximadamente por curva de aprendizagem e não por resultados esperados. Essa distinção é aquela que o marketing em torno do futuro mais frequentemente confunde.

Uma estratégia mais fácil de aprender não é mais lucrativa para negociar.

1. Acompanhamento de tendências

O que é: negociar na direção em que o mercado já está se movendo, comprando força em uma tendência de alta e vendendo fraqueza em uma tendência de baixa, e permanecendo até que o movimento mostre sinais de fim.

Como funciona: Os traders definem a tendência com ferramentas como médias móveis, por exemplo, tratando um mercado acima de uma média ascendente de longo prazo como uma tendência ascendente e, em seguida, rastreiam as suas saídas atrás do movimento, em vez de adivinhar um topo ou um fundo. A lógica é visível em qualquer gráfico, por isso é frequentemente tratada como um ponto de partida acessível (veja como ler gráficos).

Notas de risco: As tendências invertem-se sem aviso prévio e os mercados instáveis e laterais produzem serras, pequenas perdas repetidas à medida que as tendências aparentes falham. Os seguidores da tendência aceitam muitas negociações perdedoras enquanto aguardam um movimento durável ocasional.

2. Negociação de ruptura

O que é: entra quando o preço escapa decisivamente de uma faixa em que esteve preso, acima da resistência ou abaixo do suporte.

Como funciona: Os traders de breakout observam a consolidação de um mercado e, em seguida, agem quando ele ultrapassa os limites, muitas vezes procurando o aumento do volume como confirmação de que o movimento é real. A ideia é que um rompimento genuíno possa dar início a uma nova tendência que vale a pena aderir o quanto antes.

Notas de risco: A falha clássica é o falso rompimento: o preço ultrapassa a faixa, atrai os traders e depois volta. O tempo é prejudicial para os dois lados, uma vez que entrar muito cedo corre o risco de uma ruptura fracassada e tarde demais corre o risco de um movimento excessivamente prolongado.

3. Negociação de retrocesso

O que é: aguardar a pausa de uma tendência existente e, em seguida, entrar na queda na direção da tendência.

Como funciona: Em vez de perseguir um movimento contínuo, os traders de pullback esperam por uma retração temporária em direção a um nível de suporte ou média móvel e entram lá, visando um preço melhor dentro da direção estabelecida.

Notas de risco: O retrocesso pode nunca ocorrer, o que significa uma negociação perdida, ou pode não ser um retrocesso, mas o início de uma reversão. Distinguir os dois em tempo real é realmente difícil, e é por isso que esta abordagem depende de pontos de invalidação predefinidos.

4. Negociação de faixa

O que é: negociar nos limites de um mercado lateral, comprar perto do suporte e vender perto da resistência enquanto o intervalo se mantém.

Como funciona: Quando um mercado não apresenta tendência, muitas vezes oscila entre níveis identificáveis. Os traders de faixa apostam que esses limites se mantêm, um primo próximo da reversão à média, que aposta que os preços esticados retornarão à sua média.

Notas de risco: Cada intervalo eventualmente termina, geralmente com um rompimento, e um trader de intervalo posicionado contra esse intervalo está do lado errado de um movimento rápido. Faixas silenciosas também convidam à negociação excessiva em condições de baixa recompensa.

5. Abordagens de day-trading, incluindo o rompimento da faixa de abertura

O que é: Estilos definidos menos por um sinal do que por um período de retenção, abrindo e fechando posições dentro de uma única sessão para evitar o risco noturno.

Como funciona: Os day traders de futuros trabalham apenas com movimentos intradiários. Um exemplo bem conhecido é o rompimento da faixa de abertura (ORB): marque a máxima e a mínima dos primeiros 30 a 60 minutos da sessão e, em seguida, observe se o preço rompe essa faixa inicial. Ferramentas intradiárias como o VWAP costumam aparecer aqui. No extremo oposto está o scalping, negociações que duram de segundos a minutos e capturam pequenos movimentos muitas vezes ao dia.

Notas de risco: Os futuros intradiários movem-se rapidamente e a derrapagem mais os custos de transação consomem margens estreitas. O scalping, em particular, exige velocidade, foco e disciplina de custos que o tornam uma atividade de nível especializado, onde uma negociação mal administrada pode desfazer muitas pequenas vitórias.

6. Negociação de spreads

O que é: Negociar a diferença entre dois contratos relacionados, em vez da direção de um.

Como funciona: um negociante de spread compra um contrato futuro e vende um contrato relacionado, seja no mesmo mercado ao longo de dois meses de vencimento (um spread de calendário) ou em dois mercados relacionados (um spread entre mercados), e ganha ou perde na diferença entre eles, e não na direção definitiva.

Notas de risco: Os spreads são frequentemente menos voláteis do que as posições definitivas, mas não são seguros. A correlação na qual você confia pode quebrar, a mecânica é mais complexa e os lucros por negociação são menores, portanto os custos pesam mais. Isso é amplamente classificado como uma abordagem avançada.