Glossário · Opções

Volatilidade implícita (IV)

A expectativa do mercado quanto ao movimento futuro dos preços é precificada nas opções.

A volatilidade implícita é o nível de volatilidade “incorporado” nos preços atuais das opções. IV mais alto significa prêmios mais ricos porque o mercado está precificando oscilações esperadas maiores; IV mais baixo significa prêmios mais baratos para movimentos esperados mais silenciosos.

IV é um sentimento prospectivo, não uma garantia. Eventos como ganhos muitas vezes aumentam o IV antes e o esmagam depois (“IV crush”). Comparar o IV com a volatilidade recentemente percebida de um ativo ajuda os traders a avaliar se as opções parecem caras ou baratas.

Exemplo

Antes de um relatório de lucros, os prémios de compra e de venda aumentam mesmo que o preço das ações dificilmente se mova – esse aumento mostra que a volatilidade implícita aumenta à medida que os traders se preparam para um movimento maior.