布林线解释：该指标如何运作以及如何交易

布林带根据最近的价格标准差绘制了一条带有上限和下限的移动平均线，因此当测得的波动率上升时，包络线会变宽，当波动率下降时，包络线会收紧。由约翰·博林格 (John Bollinger) 在 20 世纪 80 年代开发的波段显示了价格相对于其最近的范围是高还是低；他们不会为下一步行动分配概率。本页面适用于希望了解该工具而不仅仅是定义的初级和中级交易者。请阅读下面的计算和限制，然后在冒险资本之前测试历史和模拟数据的任何建议用途。约翰·博林格 官方概述 是指标目的和标准构建的主要参考。

布林线的三个组成部分

该指标在价格上绘制了三条线：

• 中带。 简单移动平均线，通常为 20 个周期。它代表短期共识价格并锚定整个结构。
• 上轨线。 中轨线加上同一回溯价格的两个标准差。这是一个相对上限参考，而不是价格上限。
• **下带。**中带减去两个标准差。这是一个相对较低的参考值，而不是价格下限。

熟悉的“大约 95% 在两个标准差之内”规则适用于固定正态分布的观测值。不能将其解读为 95% 的价格将保持在布林带内的承诺：市场数据不是正态分布的，且均值和布林线均随每根柱线向前滚动。因此，带状触摸仅表明价格在所选回溯和设置下已达到相对极端。它本身并不是逆转或延续的证据。

布林线的计算方法

每个新柱的数学计算需要三个步骤：

1. 计算收盘价的 20 周期简单移动平均线。这是中带。
2. 计算相同 20 个收盘价的标准差，衡量价格围绕该平均值的分散程度。
3. 从中间带中添加和减去两个标准差以绘制上部带和下部带。

一个简单的例子：如果 20 天平均值为 50 美元，标准差为 1.50 美元，则上限为 53 美元，下限为 47 美元。如果波动性加倍，则相同的平均值会产生 56 美元和 44 美元的区间。平均值没有变化；只有色散做到了。这是使频带在固定百分比包络是静态的情况下自适应的属性。

设置是可调整的，但更改回顾或乘数会改变指标回答的问题。传统的参考配置是 20 个周期的平均值，其带距为两个标准差。任何替代方案都应该在测试之前进行选择，并从样本中进行评估，而不是进行调整，直到过去的图表看起来有说服力。

如何解读乐队

带宽和波动周期

频带之间的距离是对近期价格离散度的解读。较宽的区间跟随近期较大的走势；较窄的频段跟随较安静的频段。缩写描述已经发生的事情。它没有确定波动性何时扩大、下一步走势有多大，或者价格将走向哪个方向。

挤压

布林带“挤压”是相对于选定历史而言异常狭窄的带的非正式名称。一些交易者会监控紧缩后会发生什么，但这种模式不是方向性预测，也不能保证即将扩张。有效的测试必须定义“狭窄”、条目、比较基准、交易成本以及在得知结果之前如何处理错误中断。

随乐队行走

在强劲的趋势中，价格可以连续多个柱线上升。每一次触动都显得超买，但市场仍在不断攀升。这种“沿着波段行走”的行为是对初学者本能的最重要的纠正，即触碰上波段意味着卖出。在确认的上升趋势中，反复接触上轨线是强项，而不是弱点。

平均回归信号

在一个范围内，交易者有时将外带视为候选极值，将中带视为参考点。这是关于市场机制的假设，而不是公式的属性。价格可以保持在区间附近或之外，并且永远无法保证向中间区间移动。

使用布林线的交易策略

• 范围假设。 在客观定义范围和退出规则后，测试外带附近的反应是否会添加信息。
• 压缩假设。 测试选定的带宽百分位后跟定义的收盘价在错误中断和成本后是否具有有用的结果。
• 趋势背景假设。 评估中间带是否为单独定义的趋势添加信息，而不是假设每次回调都是一个入场点。
• 第二个低点假设。 将带内的第二个低点与带外的第一个低点进行比较，但需要独立确认并像衡量成功一样仔细地衡量失败。

上述每个策略都需要在进入之前制定退出计划和头寸规模。这些条带确定条件；他们不为您管理风险。您的订单实际执行方式也会影响结果，尤其是在快速市场中的突破入场时； SEC 的投资者出版物 交易执行 解释了为什么您点击的价格并不总是您得到的价格。

一个有效的会话示例

假设的例子：一只股票连续六周在 28 美元到 30 美元之间交易，而其带宽跌至一年中的最低读数。然后收盘价高于上轨线 30.40 美元，成交量异常高。预定义的测试可能会在该收盘价进入，使用 29.20 美元作为无效水平，并根据中间区间跟踪规则。如果股价后来达到 34 美元，并且规则在 33 美元附近退出，那么这是一次成功的观察，而不是优势的证明。相同的测试必须包括失败的突破、滑点、价差以及样本中的每个信号。