初学者如何研究股票

研究股票意味着在购买之前回答四个问题：该公司是做什么的以及如何赚钱？财务状况是否健康？相对于其收益而言，价格是否合理？它符合您的目标和风险承受能力吗？您可以使用免费来源回答所有四个问题——公司报告、经纪人的研究工具和财经新闻。

此页面的内容是： 针对首次股票投资者的可重复研究例程，而不是提示或选择。 **适用人群：**想要清单而不是预感的初学者。 下一步： 按顺序阅读各部分，然后在一家真实的公司上练习结账清单。风险是真实的——跳过研究的投资者往往要么为流行的东西支付过高的价格，要么将陷入困境的企业误认为是便宜货。

了解您的投资目标

研究从你开始，而不是股票。正如互动投资者入门指南所说，出发点是思考自己的风险承受能力和收益要求。你的目标决定了“好”的含义：

• 注重收入还是谨慎？ 初学者和寻求收入者通常更喜欢派发丰厚股息的大型跨国公司 — 更容易研究且波动性较小的成熟企业。
• 以未来几十年的增长为重点？ 较小的公司本质上风险较高，但提供更多强劲增长的机会 - 适合作为多元化投资组合的一部分，而不是整体。

还要决定你的时间范围（你什么时候需要这笔钱？）和你诚实的风险承受能力（在不恐慌抛售的情况下你可以承受多少暂时损失？）。适合 25 岁退休储蓄的股票对于三年后买房的人来说可能是错误的。写下你的答案——它们将成为接下来所有内容的过滤器。

需要分析的关键财务指标

三个指标可以满足大多数初学者的需求。全部显示在任何股票的报价页面上。

每股收益 (EPS)。 公司利润除以股份数量。它的答案是：我拥有的每一股背后有多少利润？每股收益连续几年不断上升表明业务不断增长。

市盈率 (P/E)。 股价 ÷ EPS。一个有效的例子：一只股票价格为 50 美元，每股收益为 2.50 美元，其市盈率为 20 — 每 1 美元的年利润您需要支付 20 美元。将市盈率与类似公司进行比较，而不是跨行业进行比较；快速增长企业的市盈率通常高于成熟企业。

债务水平。 检查资产负债表，了解公司所欠的金额与所拥有的资产的金额。无论企业目前的利润如何，沉重的债务都会使企业在经济低迷时期变得脆弱。

重要的习惯是：永远不要单独阅读一个指标，也永远不要单独阅读一年。三到五年的趋势可以说明单一数字无法说明的问题。

利用分析报告和研究平台

您不必从头开始研究。专业分析师发布主要公司的报告，标准的自研顺序运行：审查分析师报告、分析财务报表、评估商业模式、评估管理层、研究行业，然后形成对价格的看法。

如何在不被报告引导的情况下使用报告：

• 阅读推理，而不是评级。 “买入”或“卖出”标签没有任何意义；分析师关于收入、竞争和风险的论点有很多启发。
• 阅读不止一篇。 分析师意见不一致的地方正是有趣的不确定性所在。
• 注意假设。 每个目标价格都基于增长假设。询问它们是否合理，而不是这个数字看起来是否令人兴奋。

您的主要免费来源：您的经纪公司的研究选项卡、公司自己的投资者关系页面（年度报告在那里）、官方监管文件和信誉良好的金融新闻网站。在他们之间，本文中的所有内容都可以免费找到。