留存收益：他们告诉投资者有关资本配置的信息

留存收益是公司保留在业务中而不是分配给股东的累积利润。当公司保持新利润时，它们就会上升。当公司记录亏损或进行分配时，它们就会下跌。对于投资者来说，该数字提供了累积盈利能力的记录，并提出了一个更重要的问题：管理层是否有效地使用了留存资本？它与银行里的现金不是一回事。

本指南向初学者投资者展示了在哪里可以找到留存收益，如何调节余额，以及如何将其与股息、现金流、债务和管理层的资本配置决策联系起来。正余额并不一定是好的，负余额也不是完整的投资诊断。

留存收益简介

留存收益作为股东权益中的一个独立账户出现。 SEC 备案指南单独描述了留存收益 在讨论构成股东权益的账户变化时。

将留存收益视为持续记录。每个报告期从上一个期末余额开始。然后公司增加利润或减去损失。它还减去股息或其他相关分配。

一个重要的区别是收入是可用于一般用途还是已留作特定用途。 国税局将拨出的留存收益 描述为为特定目的保留的收益，不可用于股东分配。它将未分配的留存收益描述为收益和利润减去这些储备金，股东股息和分配从该账户支付。

这种区别解释了为什么留存收益并不代表闲置资金。管理层可以保留利润并将资源用于库存、设备、债务削减、招聘或其他业务需求。

哪里可以找到留存收益

从资产负债表和股东权益表开始。对于美国上市公司，您可以从其 10-K 表格或 10-Q 表格中获取这些文件。 Investor.gov 解释说，经审计的财务报表包括 损益表、资产负债表、现金流量表和股东权益表。

使用资产负债表查找期末留存收益余额。然后使用股东权益表来追踪变化的情况。返回净利润表并查看股息信息。

如何计算留存收益

计算留存收益时，使用此标准前滚：

期末留存收益=期初留存收益+净利润-股息

如果公司报告净亏损，则减去亏损而不是加上净收入。其他会计调整可能会出现在正式报表中，但该公式捕获了主要变动。

留存收益公式信息图

期初余额→加上净利润（或减去净亏损）→减去股息→期末余额

简单计算示例

假设一家虚构的公司年初留存收益为 80,000 美元。年内，其净利润为 30,000 美元，股息为 10,000 美元：

$80,000 + $30,000 − $10,000 = $100,000

其期末留存收益为 100,000 美元。该期末金额通常成为下一期间的期初余额。

现在考虑一下损失。如果同一家公司以 80,000 美元开始，记录净亏损 25,000 美元，并且不支付股息，则其期末余额将为：

$80,000 − $25,000 = $55,000

该公司仍将拥有正的留存收益，但累计余额将会下降。

留存收益计算清单

在接受结果之前，请进行以下检查：

• 使用上一期间的期初余额。
• 使用同一报告期的净收入或净亏损。
• 减去该期间宣派的股息。
• 保持报告单位一致。
• 调查任何妨碍数字协调的调整。

留存收益告诉投资者什么留存收益显示了公司历史上利润和股东分配的积累情况。这使得该帐户对于解决几个相关问题很有用。

首先，余额显示累计利润是否超过损失和分配。不断增长的余额可能表明盈利期正在增加股本。余额下降可能是由于损失、股息或两者兼而有之。

其次，留存收益可以支持再投资。当管理层认为企业对利润有生产性用途时，公司可能会选择保留部分利润。然而，保留得越多并不一定就越好。重要的问题是管理层是否明智地使用资源。

第三，这种平衡为股息决策增添了背景。分配减少留存收益。因此，公司需要平衡当前股东付款与未来业务需求。适当的选择因公司、发展阶段和财务状况而异。

因此，留存收益应与净利润、现金流、债务、资产、负债以及公司对资本配置的解释一起阅读。没有一个账户能够全面反映财务状况。