Optionshandel für Anfänger: Ihr vollständiger Leitfaden

Beim Optionshandel handelt es sich um den Kauf oder Verkauf von Kontrakten, die an einen Basiswert gebunden sind. Ein Vertrag kann seinem Käufer das Recht einräumen, diesen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem festen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Für Anfänger besteht der sinnvolle Ausgangspunkt nicht darin, nach einem erfolgreichen Trade zu suchen, sondern darin, zu lernen, wie Calls, Puts, Prämien, Ausübungspreise und Ablauf zusammenwirken, und dann zu entscheiden, ob Optionen zu Ihren Zielen und Ihrer Verlusttoleranz passen.

Optionen können nützlich sein, um eine Marktansicht auszudrücken oder eine bestehende Position zu verwalten, sie sind jedoch komplex und zeitkritisch. Dieser Leitfaden richtet sich an neue Anleger, die eine praktische, risikobewusste Grundlage wünschen, bevor sie ein Optionskonto oder einen Optionshandel in Betracht ziehen.

Was ist Optionshandel?

Eine Option ist ein Derivat: Ihr Wert hängt von einem anderen Vermögenswert ab, beispielsweise einer Aktie. Laut der Website der SEC für Anlegerbildung geben Optionen ihren Besitzern das Recht, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festen Preis an oder vor einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Das Wort „richtig“ ist wichtig. Grundsätzlich kann ein Optionskäufer entscheiden, ob er den Vertrag ausübt. Der Verkäufer, oft auch „Schreiber“ genannt, übernimmt eine Verpflichtung, wenn der Käufer davon Gebrauch macht.

Beim Handel mit Optionen geht es daher um mehr als die Vorhersage, ob eine Aktie steigen oder fallen wird. Ein Händler muss außerdem Folgendes berücksichtigen:

• Wie weit ist der Marktpreis vom Ausübungspreis der Option entfernt?
• Wie viel Zeit bleibt bis zum Ablauf?
• Die gezahlte oder erhaltene Prämie
• Wie schnell sich der zugrunde liegende Vermögenswert bewegt
• Welche Verpflichtung kann die Position mit sich bringen?

Im Gegensatz zum einfachen Kauf und Halten eines Vermögenswerts hat eine Option eine Frist. Eine Markteinschätzung kann letztendlich richtig sein, aber dennoch zu einem verlustbringenden Optionshandel führen, wenn die erwartete Bewegung zu spät erfolgt oder zu gering ausfällt, um die Prämie zu überwinden.

Calls und Puts erklärt

Calls und Puts sind die beiden grundlegenden Optionstypen.

Anrufoptionen

Ein Call-Käufer strebt im Allgemeinen danach, dass der Basiswert so stark steigt, dass die Option an Wert gewinnt. Stellen Sie sich vor, eine Aktie wird bei 48 $ gehandelt und ein Händler kauft einen Call mit einem Ausübungspreis von 50 $. Wenn die Aktie vor Ablauf deutlich steigt, kann der Call an Wert gewinnen. Bleibt die Aktie bis zum Ablauf unter dem Ausübungspreis, kann der Käufer die Prämie verlieren.

Dieses Beispiel ist bewusst vereinfacht. Ein profitables Ergebnis hängt nicht nur davon ab, ob der Ausübungspreis überschritten wird, sondern auch von der Prämie, der verbleibenden Zeit, den Marktbedingungen und der Art und Weise, wie die Position geschlossen wird.

Put-Optionen

Ein Put-Käufer strebt im Allgemeinen einen Rückgang des Basiswerts an. Angenommen, eine Aktie wird bei 52 $ gehandelt und ein Händler kauft einen Put mit einem Ausübungspreis von 50 $. Ein erheblicher Rückgang vor Ablauf kann den Wert des Put erhöhen. Bleibt die Aktie bis zum Ablauf über dem Ausübungspreis, kann die Prämie verloren gehen.

Puts können auch in Bezug auf eine bestehende Beteiligung in Betracht gezogen werden, die Hinzufügung einer Option eliminiert jedoch nicht jedes Risiko. Es werden eine Prämie und ein Ablaufdatum eingeführt, sodass Kosten und Zeitpunkt immer noch eine Rolle spielen.

Terminologie der wesentlichen Optionen

Das Erlernen des Wortschatzes macht eine Optionskette viel weniger einschüchternd.- Basiswert: Die Aktie oder ein anderer Vermögenswert, von dem die Option ihren Wert ableitet.

• Vertrag: Die Vereinbarung, die den zugrunde liegenden Vermögenswert, die Art, den Ausübungspreis und das Ablaufdatum der Option definiert.
• Ausübungspreis: Der feste Preis, zu dem der Optionskäufer das Recht hat, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen.
• Ablaufdatum: Das Datum, bis zu dem die Optionsrechte gemäß den Vertragsbedingungen genutzt werden müssen.
• Prämie: Der vom Optionskäufer gezahlte und vom Verkäufer erhaltene Preis.
• Ausübung: Die Nutzung des vertraglichen Rechts durch den Käufer, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen.
• Abtretung: Die Pflicht des Verkäufers zur Vertragserfüllung nach Ausübung.
• Im Geld: Der Basispreis eines Calls liegt unter dem zugrunde liegenden Marktpreis oder der Basispreis eines Puts liegt darüber.
• Aus dem Geld: Der Basispreis eines Calls liegt über dem zugrunde liegenden Marktpreis, oder der Basispreis eines Puts liegt darunter.
• Am Geld: Der Ausübungspreis und der zugrunde liegende Marktpreis sind ungefähr gleich.
• Intrinsischer Wert: Der Betrag, um den eine Option im Geld ist.
• Zeitwert: Der Teil der Prämie, der mit der Möglichkeit verbunden ist, dass sich die Bedingungen vor Ablauf verbessern könnten.

Eine Unterscheidung verhindert viele Anfängerfehler: „im Geld“ bedeutet nicht automatisch „gewinnbringend“. Gewinn oder Verlust hängen auch von der Prämie und etwaigen Transaktionskosten ab. Ein Call kann über seinem Ausübungspreis enden und dennoch nicht den gesamten vom Käufer gezahlten Betrag zurückerhalten.

Optionen im Vergleich zu Aktien, Anleihen und Fonds

Optionen sind nicht einfach eine schnellere Variante des gewöhnlichen Investierens.

Der Hauptunterschied besteht in der Kombination aus Hebelwirkung und Ablaufdatum. Der Wert einer Option kann sich als Reaktion auf eine kleinere Bewegung des Basiswerts stark ändern, aber die Zeit kann sich für den Inhaber negativ auswirken. Optionen erfordern daher möglicherweise eine aktivere Risikokontrolle als eine diversifizierte, langfristige Beteiligung.

Anfänger sollten nicht davon ausgehen, dass Optionen angemessen sind, nur weil die anfängliche Prämie geringer erscheint als die Kosten für den Aktienkauf. Ein geringerer Vorabbetrag macht die Position nicht einfach, und ein Optionsverkäufer kann eine Verpflichtung eingehen, die viel höher ist als die erhaltene Prämie.

So starten Sie den Handel mit Optionen

Bevor Sie einen Handel platzieren, nutzen Sie einen abgestuften Prozess.

1. Bauen Sie das Fundament

Sie können Calls, Puts, Ausübungspreise, Prämien, Verfall, Ausübung und Zuteilung erklären, ohne sich auf das Handelsticket zu verlassen. Wenn ein Begriff unklar bleibt, lernen Sie weiter, bevor Sie Geld riskieren.

2. Entscheiden Sie, welche Aufgabe die Option ausführen soll

Schreiben Sie den Zweck der vorgeschlagenen Stelle auf. Soll damit eine bullische oder pessimistische Sicht zum Ausdruck gebracht werden, ein definierter Risikobetrag festgelegt werden oder sich ein Vermögenswert beziehen, der sich bereits im Besitz befindet? „Ich denke, es wird sich bewegen“ ist unvollständig; Richtung, erwarteter Zeitpunkt und ein akzeptabler Verlust sollten explizit angegeben werden.

3. Prüfen Sie, ob die Optionen zu Ihren Finanzen passen

Betrachten Sie den Handel im Zusammenhang mit Ihren Ersparnissen, Ihren Schulden, Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Fähigkeit, einen vollständigen Verlust zu verkraften. Der Geldbedarf für kurzfristige Ausgaben sollte nicht von einer kurzfristigen Marktprognose abhängen.

4. Vergleichen Sie Makler und lesen Sie die Offenlegungen

Überprüfen Sie Kontoanforderungen, verfügbare Berechtigungen, Gebühren, Schulungsmaterialien, Bestellkontrollen und Risikooffenlegungen. Gehen Sie nicht davon aus, dass jedes Konto jede Strategie unterstützt. Verstehen Sie, was bei Ablauf passieren kann und was der Broker tun kann, wenn ein Konto einer Verpflichtung nicht nachkommen kann.

5. Üben Sie den gesamten HandelslebenszyklusDer Papierhandel oder die Aufzeichnung hypothetischer Geschäfte können dabei helfen, herauszufinden, ob Sie den Eintrag, die Überwachung, den Abschluss, den Ablauf und die Zuweisung verstehen. Die Praxis reproduziert nicht alle Bedingungen des Live-Handels, aber sie kann Lücken aufdecken, bevor Geld gefährdet wird.

6. Definieren Sie den Handel, bevor Sie ihn einreichen

Erstellen Sie eine schriftliche Checkliste:

• Was ist die Marktthese?
• Warum dieser Optionstyp und Ablauf?
• Wie hoch ist der maximal akzeptable Verlust?
• Was würde die These entkräften?
• Wann wird die Position überprüft oder geschlossen?
• Was passiert, wenn das Ablaufdatum erreicht ist?
• Könnte eine Ausübung oder Aufgabe zu einer Position führen, die Sie nicht unterstützen können?

Fahren Sie erst fort, wenn jede Antwort klar ist.