Cómo leer una declaración de ingresos: una guía completa

Para leer un estado de resultados, comience con los ingresos, siga los costos y gastos y luego observe la ganancia o pérdida final. El objetivo es ver cuánto dinero generó la empresa, qué gastó para ganar ese dinero y si sus operaciones principales se están fortaleciendo o debilitando con el tiempo.

Un estado de resultados es útil porque convierte la actividad empresarial en una historia sencilla: entran ventas, salen costos y el resultado restante muestra ganancias o pérdidas para un período. Los principiantes no deberían leerlo como un solo número. La verdadera información proviene del camino entre la línea superior y la línea inferior.

Estados de resultados de un vistazo

Un estado de resultados es un informe financiero que muestra los ingresos, los gastos y las ganancias o pérdidas de una empresa durante un período específico. También puede verlo llamado estado de pérdidas y ganancias, estado de pérdidas y ganancias, estado de operaciones o estado de ganancias. Esos nombres pueden parecer diferentes, pero normalmente apuntan a la misma idea básica.

El estado de resultados responde a una pregunta práctica: ¿ganó la empresa más de lo que gastó durante el período que se informa? No muestra todos los aspectos de la salud financiera. No muestra todos los activos, deudas o movimientos de efectivo. Pero sí muestra si las ventas se están convirtiendo en ganancias, dónde se ubican los principales costos y cuánto espacio tiene la empresa después de los gastos.

Para un principiante, la forma más sencilla de leer uno es de arriba a abajo. Cada línea explica lo que sucedió antes de que aparezca la siguiente línea. Los ingresos comienzan la historia. Los costos y gastos explican la presión sobre esos ingresos. El ingreso neto da el resultado final.

Componentes clave de un estado de resultados

La mayoría de los estados de resultados siguen un flujo simple, incluso cuando las etiquetas difieren según la empresa o la industria.

Los ingresos a menudo se denominan línea superior porque aparecen cerca de la parte superior. El ingreso neto a menudo se denomina resultado final porque aparece cerca del fondo. Una empresa puede tener ingresos crecientes y aún tener ingresos netos débiles si los costos aumentan más rápido que las ventas.

La ganancia bruta es uno de los primeros puntos de control más útiles. Imagine una pequeña empresa de productos con ventas de 100 y costos directos de producto de 60. Su utilidad bruta es 40. Eso no significa que el propietario se quede con 40. El alquiler, los salarios, el software, el marketing, los intereses y los impuestos aún pueden llegar más tarde. El beneficio bruto sólo muestra lo que queda después del coste directo del producto o servicio.

Los ingresos operativos vienen después de los gastos operativos. Es útil porque se centra en el negocio principal antes que en algunos factores externos. Si los ingresos operativos están mejorando, el modelo de negocio básico puede estar fortaleciéndose. Si los ingresos operativos se debilitan mientras los ingresos crecen, es posible que la empresa esté comprando crecimiento a un alto costo.

El ingreso neto es el resultado final, pero no debe ser el único número que lea. Una ganancia única puede ayudar a lograr un resultado final saludable. Un resultado final débil puede verse afectado por un gasto temporal. Pregunte siempre qué impulsó el resultado.

Declaraciones de ingresos de un solo paso o de varios pasos

Los estados de resultados suelen aparecer en dos formatos: de un solo paso y de varios pasos. Ambos pueden alcanzar el mismo ingreso neto final. La diferencia es la cantidad de detalles que muestran a lo largo del camino.

Un estado de resultados de un solo paso agrupa los ingresos, agrupa los gastos y resta los gastos totales de los ingresos totales. Es simple y rápido de leer.Ejemplo de formato de un solo paso:

Este formato funciona bien cuando desea una vista rápida. El inconveniente es que oculta algunas capas importantes. Puede ver el beneficio final, pero no puede determinar fácilmente cuánto beneficio provino del negocio principal en comparación con otras fuentes.

Un estado de resultados de varios pasos divide el negocio en etapas. Por lo general, muestra la utilidad bruta, el ingreso operativo y el ingreso neto por separado. Eso hace que sea más fácil ver dónde el negocio es fuerte o débil.

Ejemplo de formato de varios pasos:

Observe que ambos ejemplos terminan con un ingreso neto de 25. Pero la versión de varios pasos cuenta una historia más rica. Muestra que la empresa tuvo una utilidad bruta de 40, un ingreso operativo de 20 y un 5 adicional fuera del resultado operativo principal.

Ese detalle importa. Supongamos que dos empresas reportan ingresos netos de 25. Una los obtuvo principalmente de operaciones normales. El otro lo obtuvo gracias a una ganancia única. La segunda empresa puede parecer igual de rentable a primera vista, pero la calidad del resultado es diferente.

Aquí hay una comparación simple:

Si eres nuevo, aprende ambos. Utilice el formato de un solo paso para comprender la gran idea. Utilice el formato de varios pasos cuando desee comprender el motor detrás del resultado.

Cómo analizar una declaración de resultados

Leer una declaración de ingresos es el primer paso. Analizarlo significa preguntarse si las cifras están mejorando, deteriorándose o cambiando de una manera que requiera explicación.

Comience con el análisis vertical. El análisis vertical significa considerar cada línea como una proporción de los ingresos. Si los ingresos son 100 y los gastos operativos son 25, los gastos operativos son el 25% de los ingresos en esa muestra. Esto le ayuda a comparar empresas de diferentes tamaños o comparar la misma empresa a lo largo del tiempo.

Luego utilice el análisis horizontal. El análisis horizontal significa comparar un período con otro. Puede comparar este trimestre con el trimestre anterior o este año con el año pasado. La pregunta clave no es sólo "¿aumentaron los ingresos?" pero "¿los ingresos aumentaron más rápido que los costos?"

Aquí hay un proceso amigable para principiantes:

1. Verifique la dirección de los ingresos. ¿La línea superior está subiendo, bajando o estando plana?
2. Compare los costos directos con los ingresos. ¿Los costos crecen más rápido que las ventas?
3. Revisar la utilidad bruta. ¿La empresa mantiene lo suficiente después de los costos directos?
4. Revisar los gastos operativos. ¿Son los costos generales razonables para el nivel de ingresos?
5. Mire los ingresos operativos. ¿Es rentable el negocio principal?
6. Separe los artículos inusuales. ¿Los ingresos o gastos únicos afectaron el resultado?
7. Revisar los ingresos netos. ¿El resultado final es consistente con el resto del enunciado?

Ahora imagine una empresa cuyos ingresos aumentan de 100 a 120. Al principio, eso parece positivo. Pero si los costos directos aumentan de 60 a 85, la ganancia bruta sólo aumenta de 40 a 35 en términos de margen. La empresa vendió más, pero cada venta se volvió menos rentable. Ése es el tipo de información que puede revelar un estado de resultados.

Los márgenes ayudan aquí. Un margen muestra una línea de beneficio como porcentaje de los ingresos. El margen bruto analiza la ganancia bruta dividida por los ingresos. El margen operativo analiza los ingresos operativos divididos por los ingresos. El margen neto analiza los ingresos netos divididos por los ingresos. No necesitas matemáticas complicadas para comenzar. Sólo se necesita el hábito de preguntar cuánto de cada dólar de ingresos queda en cada etapa.Compara también la cuenta de resultados con el modelo de negocio. Una empresa de software, una tienda de comestibles y una empresa de construcción pueden tener estructuras de costos muy diferentes. Un margen "bueno" en una industria puede ser normal o débil en otra. Los principiantes deben evitar juzgar a todas las empresas con el mismo criterio.