“Nivel 2” es una etiqueta minorista general para la profundidad mostrada más allá de la mejor oferta y oferta. La vista exacta depende del intercambio, el feed, el corredor y el derecho: un producto puede mostrar el libro mostrado en un solo lugar, mientras que otro agrega varias fuentes. Nunca representa todas las órdenes ni todos los lugares en los que el valor puede negociarse. Esta página explica qué profundidad mostrada puede y no puede mostrarse para que los lectores puedan decidir si el producto de un corredor o proveedor actual es útil.
Datos de mercado de nivel 2: qué muestran y si los necesita
“Nivel 2” es una etiqueta minorista general para la profundidad mostrada más allá de la mejor oferta y oferta. La vista exacta depende del intercambio, el feed, el corredor y el derecho: un producto puede mostrar el libro mostrado en un solo lugar, mientras...
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Qué muestran los datos del mercado de nivel 2
Una ventana de nivel 2 tiene dos escaleras apiladas. El lado de la oferta enumera a los compradores desde el precio más alto hacia abajo; el lado de venta enumera a los vendedores desde el precio más bajo hacia arriba. Cada fila muestra tres cosas:
- Nivel de precio: un precio límite en el que las órdenes están en reposo.
- Tamaño: cuántas acciones o contratos se publican en ese nivel.
- ID del participante o lugar: el creador de mercado, ECN o bolsa que muestra la orden.
Además de la escalera, muchas plataformas combinan la profundidad con el tiempo y las ventas, el registro continuo de ejecuciones reportadas. La profundidad muestra el interés cancelable mostrado; la cinta muestra las transacciones completadas cubiertas por ese feed. Ninguno de los dos revela el motivo del participante y una cotización grande mostrada se puede cambiar o cancelar antes de la ejecución.
Nasdaq ofrece varios productos con diferente alcance. Su descripción del producto TotalView, por ejemplo, describe la profundidad completa del libro de pedidos mostrado del Nasdaq y la información sobre el desequilibrio de la subasta. No es lo mismo que la antigua visión de los participantes del mercado Nasdaq Nivel 2, y ninguno de los productos por sí solo es una imagen consolidada de todos los lugares de Estados Unidos. Verifique las especificaciones del producto y los derechos del corredor antes de interpretar la pantalla.
Datos de mercado de nivel 1 frente a nivel 2
| Característica | Nivel 1 | Nivel 2 |
|---|---|---|
| Mejor oferta y demanda | Sí | Sí |
| Profundidad más allá de la mejor cita | No | Sí, múltiples niveles de precios |
| Identidad del participante/lugar | No | Sí |
| Costo típico para el comercio minorista | Específico del corredor/vendedor | Específico del corredor/proveedor y del derecho de intercambio; verificar precios oficiales actuales |
| Audiencia principal | Inversores a largo plazo | Comerciantes intradía, revendedores, comerciantes activos |
El nivel 1 resume la cotización mejor mostrada y la información de la última venta. Un feed en profundidad agrega más precios y tamaños mostrados dentro del alcance de ese feed. Esto puede informar la planificación de la ejecución para los comerciantes activos, pero el acceso a la profundidad pública no es una ventaja en sí misma y no revela la oferta o demanda completa de un valor.
Cómo utilizan realmente los traders el libro de órdenes
- Inspeccionando la liquidez mostrada. La escalera muestra el interés publicado en el feed, pero el desequilibrio puede desaparecer y omitir otros lugares o tamaños ocultos.
- Precios límite de planificación. Las colas mostradas pueden ayudar a estructurar una orden, mientras que la prioridad de la cola, el enrutamiento y las cancelaciones rápidas aún afectan la ejecución.
- Estimación de la profundidad visible inmediata. La pantalla es un límite inferior de cierta liquidez disponible, no una garantía de cuánto se puede negociar sin impacto en el precio.
- Revisión de cambios en el libro de órdenes. Los operadores pueden estudiar adiciones, cancelaciones y ejecuciones, pero deben probar si esas observaciones mejoran las decisiones después de la latencia y los costos.
El libro visible está incompleto por varios motivos: los pedidos ocultos y de reserva no se muestran en tamaño completo; otras bolsas, mayoristas, ATS y órdenes condicionales pueden estar ausentes; y las cotizaciones mostradas se pueden cancelar rápidamente. Una pantalla de profundidad es evidencia sobre un feed específico en un momento determinado, no una promesa de ejecución o un mapa consolidado del mercado.
Cómo acceder a los datos de nivel 2 y cuánto cuesta
Los comerciantes minoristas normalmente obtienen el nivel 2 a través de su corredor. Muchos corredores estadounidenses ahora incluyen datos básicos de profundidad de forma gratuita con cuentas activas, mientras que otros cobran una tarifa de suscripción mensual que a menudo no se aplica por encima de un umbral de volumen de operaciones; Consulte la sección de datos de mercado de la página de precios de su corredor para obtener cifras exactas y verifique los precios actuales en el sitio oficial antes de suscribirse. Las plataformas serias también pueden ofrecer niveles premium con un libro completo de intercambios específicos.
En el extremo profesional, los proveedores de datos licencian los feeds de intercambio directo y los productos de profundidad consolidados y, según las listas actuales de proveedores especializados de datos de mercado, los feeds de nivel 2 de nivel institucional pueden costar miles de dólares al mes. Ese nivel existe para las empresas que construyen sistemas comerciales, no para las personas que observan una escalera.
Lista de verificación práctica antes de pagar cualquier cosa: confirme qué lugares cubre el feed, si las cotizaciones son en tiempo real o retrasadas, si se le aplican precios no profesionales y si su período de espera típico es lo suficientemente corto como para que la profundidad importe.
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Qué saber antes de decidir
Los datos de profundidad son más relevantes cuando la ejecución a precios cercanos es importante para la estrategia. Para un inversor con horizontes a largo plazo que realiza pequeñas operaciones en un valor líquido, puede agregar poco más allá de una orden límite y el diferencial actual. Para un comerciante activo, aún se debe demostrar la utilidad: registrar la alimentación exacta, la latencia, la regla de decisión, la calidad del llenado y los costos en lugar de asumir que la escalera predice el precio.
Marco de decisión: ¿necesita datos de mercado de nivel 2?
| Su perfil comercial | Siguiente paso recomendado |
|---|---|
| Comerciante intradía o revendedor | Sí: obtenga información detallada de su corredor y combínela con tiempo y ventas diarias |
| Swing trader (días a semanas) | Opcional: útil para cronometrar entradas de nombres volátiles; de lo contrario, se puede omitir |
| Inversor a largo plazo | No, las cotizaciones de nivel 1 y las órdenes limitadas cubren sus necesidades |
| Principiante todavía aprendiendo tipos de órdenes | Aprenda primero la mecánica de mercado versus la de límite, luego revise la profundidad más tarde |
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre los datos de mercado de nivel 1 y 2?
El nivel 1 muestra información sobre la mejor cotización y la última venta. Un producto de Nivel 2 o de profundidad agrega múltiples niveles de precios mostrados, tamaños e identificadores de lugares o participantes dentro del alcance establecido de ese producto; no es necesariamente la cola completa del mercado.
¿Valen la pena los datos de mercado de nivel 2 para los principiantes?
Generalmente no al principio. Un principiante obtiene más valor al dominar los tipos de órdenes y el tamaño de las posiciones. La profundidad se vuelve útil una vez que su estrategia depende del momento y la liquidez a corto plazo.
¿Pueden los datos del nivel 2 mostrar órdenes ocultas?
No. Los pedidos ocultos y los iceberg muestran poco o nada de su tamaño real, y las instituciones fragmentan intencionalmente los pedidos grandes. La escalera muestra únicamente la liquidez mostrada, razón por la cual las impresiones en la cinta son importantes como confirmación.
¿Cuánto cuestan los datos de mercado de nivel 2?
Los costos varían desde la gratuidad con muchas cuentas de corretaje minorista hasta modestas tarifas de suscripción mensual para una profundidad minorista premium, hasta feeds de intercambio institucional con precios para empresas en lugar de individuos. Verifique los precios actuales directamente con su corredor o proveedor de datos.
Conclusión y próximos pasos
Los datos de mercado de nivel 2 convierten el mercado de una cotización única en una subasta visible: ofertas acumuladas, ofertas acumuladas y la cinta decidiendo la discusión entre ellas. Es realmente valioso para operaciones rápidas y frecuentes y, en gran medida, decorativo para inversiones a largo plazo. Decida en función de su período de tenencia, comience con la profundidad que su corredor ya incluya y solo pague por feeds premium una vez que sepa exactamente qué decisión mejorarán los datos adicionales. Si todavía está construyendo los cimientos, pase el primer mes observando la escalera y la cinta una al lado de la otra en un material líquido; los patrones que internalizas allí se transfieren a todas partes.
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