Glosario · Opciones
Volatilidad implícita (IV)
La expectativa del mercado sobre el movimiento futuro de precios valora las opciones.
La volatilidad implícita es el nivel de volatilidad “integrado” en los precios actuales de las opciones. Un IV más alto significa primas más ricas porque el mercado está valorando las mayores oscilaciones esperadas; Un IV más bajo significa primas más baratas para movimientos esperados más tranquilos.
IV es un sentimiento de futuro, no una garantía. Acontecimientos como las ganancias a menudo elevan el IV de antemano y lo aplastan después ("aplastamiento del IV"). Comparar el IV con la volatilidad reciente observada de un activo ayuda a los operadores a juzgar si las opciones parecen caras o baratas.
Ejemplo
Antes de un informe de ganancias, las primas de compra y venta aumentan incluso si el precio de las acciones apenas se mueve; ese aumento muestra que la volatilidad implícita aumenta a medida que los operadores se preparan para un movimiento mayor.