배당 증가율은 회사가 시간이 지남에 따라 주당 배당금을 증가시키는 연간 속도입니다. 단순한 전년 대비 변화 또는 복합 연간 성장률(CAGR)로 연도별 배당금을 비교하여 계산합니다. 소득 투자자들은 이를 사용하여 배당금이 정체된 주식과 배당금이 증가하는 주식을 구분합니다.
배당 성장률: 계산 방법 및 중요한 이유
배당성장률을 계산하는 방법을 배우고, 수익률, 지급률과 함께 읽어보고, 배당주를 판단하는 데 활용하세요.
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이 페이지는 단순히 높은 시작수익률보다는 성장하는 배당수익을 원하는 투자자를 위한 페이지입니다. 두 가지 계산 방법, 성장이 계속될 수 있는지 판단하는 방법, 성장과 수익률을 비교하는 프레임워크를 배우게 됩니다. 이 자료는 재정적 조언이 아닌 교육적 조언입니다. 먼저 공식을 읽은 다음 이미 알고 있는 배당금 지급자 한 명에 대한 숫자를 실행해 보세요.
배당성장률이 측정하는 것
배당금은 회사가 주주들에게 보통 분기별로 분배하는 현금입니다. 배당 성장률은 연간 주당 지급액이 얼마나 빨리 증가하는지 추적합니다. 올해 1.00달러, 내년에 1.08달러를 지불하는 회사는 배당금을 8% 늘렸습니다.
배당금이 증가하면 장기 소득 계산이 바뀌기 때문에 측정 기준이 중요합니다. 현재 연간 배당 성장률이 10%이고 수익률이 2%인 주식은 대략 7년마다 배당금이 두 배로 늘어납니다. 성장 없이 4% 수익률을 내는 주식은 영원히 4%에 머물며 인플레이션으로 인해 이를 침식합니다. 성장은 신호로도 작용합니다. 이사회는 일반적으로 이익이 더 높은 지불을 뒷받침할 것으로 기대할 때만 배당금을 인상하므로 긴 성장 연속은 경영진의 자신감을 반영하지만 결코 미래를 보장하지는 않습니다.
계산하는 방법
전년 대비 증가율 = (올해 배당금 ¼ 작년 배당금) - 1
그 버전은 단순하지만 시끄럽습니다. 대부분의 분석가는 수년간의 복합 연간 성장률을 선호합니다.
CAGR = (기말배당 ¼초배당)^(1 ¼년) - 1
다음은 실제 사례입니다. 한 회사가 5년 전에 주당 1.20달러를 지불했고 현재는 1.80달러를 지불하고 있습니다.
- 비율: 1.80 ¼ 1.20 = 1.50
- 년도 : 5
- CAGR: 1.50^(1/5) - 1 = 약 연간 8.4%
세 가지 실용적인 팁. 특별 배당금과 연중 인상으로 인해 분기별 스냅샷이 왜곡되므로 단일 분기보다는 연간 총액을 사용하십시오. 기록이 존재하는 경우 5년 및 10년 CAGR을 모두 계산합니다. 그들 사이의 큰 격차는 성장이 가속화되거나 퇴색되는 것을 보여줍니다. 그리고 장기 평균이 최근 동결을 숨길 수 있으므로 항상 가장 최근 연도를 별도로 확인하세요.
수익률과 성장률: 비교
높은 현재 수익률과 높은 배당 성장이 동일한 주식으로 나타나는 경우는 거의 없습니다. 표에는 클래식 프로필이 나와 있습니다.
| 프로필 | 일반적인 수율 | 일반적인 성장 | 일반적인 예 | 주요 위험 |
|---|---|---|---|---|
| 높은 수확량, 낮은 성장 | 더 높은 | 낮은 한 자릿수 | 유틸리티, 통신 | 지불금이 정체됩니다. 경기 침체 시 위험 감소 |
| 적당한 수확량, 꾸준한 성장 | 중간 | 한자리 중반 | 필수소비재 | 느린 합성 |
| 낮은 수확량, 빠른 성장 | 낮은 | 높은 한 자릿수 이상 | 기술, 헬스케어 | 소득을 쌓는 데 수년이 걸립니다 |
어느 쪽 끝도 자동으로 더 좋아지지 않습니다. 올바른 조합은 수입이 필요한 시점에 따라 다릅니다. 오늘날 현금을 인출하는 퇴직자는 현재 수익률을 더 중요하게 생각합니다. 하락 후 10년이 지난 투자자는 일반적으로 성장과 복리로 인해 더 많은 이익을 얻습니다.
성장이 지속 가능한지 판단
배당 성장 행진은 그 뒤에 있는 수익만큼 강력합니다. 세 가지 검사를 통해 대부분의 문제가 드러납니다.
- 지급성향. 배당금을 순이익으로 나눕니다. 수익의 40%를 지급하는 회사는 계속 수익을 올릴 여지가 있습니다. 90%를 지불하는 사람은 빌린 시간에 따라 돈을 모으고 있습니다. 회사의 역사 및 업계 표준과 비교해 보십시오.
- 이익 및 현금 흐름 방향. 수년간 이익 성장을 앞지르는 배당 성장은 경고입니다. 일반적으로 느린 인상이나 절단을 통해 간격이 결국 좁아집니다.
- 경기 침체 시 연속 이력 및 행동. 과거 경기 침체기에 회사가 무엇을 했는지 살펴보세요. 스트레스를 통해 배당금을 보호한 이사회는 배당금을 우선시하는 경향이 있습니다. 빠르게 절단된 보드는 다시 절단될 수 있습니다.
유용한 습관은 인상 자체를 읽는 것입니다. 수년간의 대규모 인상 이후 1~2센트의 토큰 증가는 종종 이사회가 기술적으로 연속 인상을 연장하면서 현금을 절약한다는 신호입니다.
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세금 및 총 수익 컨텍스트
배당금 소득은 일반 중개 계좌에서 과세되며 세율은 분류에 따라 다릅니다. IRS는 배당금을 일반 배당금 또는 적격 배당금으로 간주합니다. 적격 배당금은 일반적으로 낮은 자본 이득 세율을 받는 반면, 일반 배당금은 IRS 주제 번호 404에 따라 정규 소득으로 과세됩니다. 보유 기간 규칙이 적용되므로 신속한 거래를 통해 적격 배당금을 일반 배당금으로 바꿀 수 있습니다.
성장은 또한 총 수익을 창출합니다. 재투자된 배당금은 더 많은 주식을 매입하고, 그 자체로 배당금이 늘어나게 됩니다. 이러한 복합 루프는 장기적인 배당 성장 전략의 원동력이며, 인상이 일관되고 재투자가 자동으로 이루어질 때 가장 잘 작동합니다.
측정항목의 한계
배당 증가율은 과거를 뒤돌아보며 사각지대를 만듭니다.
- 과거의 인상이 미래를 구속하지 않습니다. 20년 연속은 이사회 회의 하나로 끝날 수 있습니다.
- 시작점은 CAGR을 왜곡합니다. 감소 연도를 기준으로 측정하면 성장이 인위적으로 빠르게 보입니다. 피크에서 측정하면 느리게 보입니다.
- 자사주 매입은 배당금을 대체합니다. 일부 회사는 자사주 매입을 통해 대부분의 현금을 반환하므로 적당한 배당 증가율은 총 주주 수익률을 과소평가합니다.
- 통화 및 특별 지급으로 인해 소음이 발생합니다. 외국인 지급자와 일회성 특별 지급으로 인해 시리즈가 불안해질 수 있습니다.
- 작은 기반에서 높은 성장은 계산을 더 좋게 만듭니다. 토큰 배당금을 두 배로 늘리는 것은 쉽습니다. 지불금이 상당할 때까지 백분율은 거의 의미가 없습니다.
숫자를 지급 비율, 수익 추세 및 가치 평가 외에 하나의 입력으로 취급하고, 결코 독립형 신호로 취급하지 마십시오.
결정하기 전에 알아야 할 사항
배당 성장을 위해 주식을 사기 전에 네 가지를 확인하세요. 첫째, 계산 창입니다. 인용된 성장률이 1년, 5년, 10년인지 알 수 있습니다. 왜냐하면 서로 다른 이야기를 하기 때문입니다. 둘째, 적용 범위: 지불금 비율과 무료 현금 흐름은 다음 몇 번의 인상을 위한 여지를 남겨 두어야 합니다. 셋째, 가치 평가: 극단적인 가격에 매수된 훌륭한 배당 성장 기업은 여전히 실망스러울 수 있습니다. 넷째, 자신만의 타임라인입니다. 성장이 천천히 이루어지기 때문에 이 전략은 수년에 걸쳐 측정된 인내심을 보상합니다. 집계된 심사자에만 의존하기보다는 회사 자체의 IR 페이지에서 배당 내역을 확인하세요.
의사결정 프레임워크: 배당주 선택
- 소득 범위를 정의하세요. 지금 현금이 필요하십니까? 중량 현재 생산량. 미래 수익 창출? 체중 증가.
- 5년 CAGR을 직접 계산합니다. 회사가 선언한 배당금에서 스크리너 번호를 확인합니다.
- 수익 대비 지급 비율을 확인하세요. 지급 비율 증가보다는 이익 성장에 따른 자금 인상을 선호하세요.
- 연속 스트레스 테스트. 지난 경기 침체 당시 배당금에 어떤 일이 일어났는지, 그리고 이후 부채가 증가했는지 물어보세요.
- 하나의 숫자가 아닌 조합을 비교하십시오. 수익률과 성장률, 적용 범위는 단일 지표보다 뛰어납니다. 45% 지불 비율로 9% 성장하는 2.5% 수익률은 정적 5% 수익률보다 장기 목표에 더 잘 부합하는 경우가 많습니다.
흔히 저지르는 실수는 가장 긴 연속 기록이나 가장 높은 성장률을 단독으로 쫓는 것입니다. 내구성 있는 결과는 합리적인 수확량, 신뢰할 수 있는 성장, 편안한 커버리지라는 삼각형의 중간에서 나옵니다.
결론 및 다음 단계
배당 성장률은 배당 투자를 스냅샷에서 궤도로 전환합니다. CAGR 공식을 사용하여 이를 계산하고, 지급 비율 및 수익을 기준으로 확인하고, 타임라인에 대한 현재 수익률과 균형을 맞춥니다. 과거의 성장은 정보를 제공하지만 미래를 보장하지는 않습니다. 따라서 지속 가능성 확인은 헤드라인 숫자만큼 중요합니다.
다음 단계: 두 명의 배당금 지급자를 선택하고, 5년간 배당금 CAGR을 계산하고, 지급 비율을 비교합니다. 소득 투자 개념을 갖춘 체계적이고 초보자 친화적인 연습을 원한다면 Finelo에서 안내 수업을 통해 이러한 기술을 구축합니다.
자주 묻는 질문
좋은 배당 성장률이란 무엇입니까?
상황이 결정합니다. 성숙한 기업의 경우 한 자릿수 중반의 연간 성장이 견고한 반면, 더 빠른 성장은 일반적으로 시작 수익률이 낮습니다. 보편적인 벤치마크가 아닌 회사의 역사, 동종 업계, 인플레이션을 기준으로 회사를 비교하십시오.
배당성장률은 배당수익률과 어떻게 다른가요?
수익률은 오늘의 가격 대비 오늘의 지급액을 측정합니다. 성장률은 시간이 지남에 따라 지불금이 얼마나 빨리 증가하는지를 측정합니다. 수익률은 스냅샷입니다. 성장은 궤도이다. 장기 소득은 궤도에 크게 좌우됩니다.
수익이 감소하는 동안 회사가 배당금을 계속 늘릴 수 있습니까?
네, 한동안은 지급률을 높이거나 차입을 해서요. 그 패턴은 지속 가능하지 않으며 종종 컷보다 먼저 발생합니다. 지불금 비율 동향을 관찰하여 조기에 파악하세요.
늘어나는 배당금을 자동으로 재투자해야 합니까?
재투자는 복리를 가속화하며 많은 브로커가 이를 무료로 자동화합니다. 적합한지 여부는 현재 현금의 필요성과 세금 상황에 따라 달라집니다. 과세 계정의 배당금은 재투자 여부에 관계없이 과세되기 때문입니다.
피제수성장비율믿다
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