다양한 포트폴리오를 구축하는 방법

균형 잡힌 포트폴리오 만들기

자산 배분(클래스 간 백분율 분할)은 포트폴리오 행동의 대부분을 결정하는 결정입니다. 세 가지 예시 혼합은 스펙트럼을 보여줍니다(권장 사항이 아닌 교육용 예시).

백분율은 논리보다 덜 중요합니다. 더 많은 주식 = 더 많은 성장과 더 많은 혼란; 더 많은 채권 = 더 부드러운 승차감과 더 느린 성장.

의사결정 프레임워크: 조합 선택

다음 규칙을 통해 처음 두 섹션의 답변을 실행하세요.

• 15년 이상의 Horizon 및 모든 체크리스트 상자를 선택했습니까? 성장 행에서 시작합니다.
• 5~15년의 지평선입니까, 아니면 선택되지 않은 상자 몇 개입니까? 균형 잡힌 것에서 시작하십시오.
• 5년 미만의 지평선, 아니면 큰 하락에 대한 정직한 두려움? 보수적으로 시작하거나 시장에서 완전히 단기 자금을 차단하십시오.
• 두 줄 사이가 찢어졌나요? 더 조심스러운 쪽을 선택하세요. 투자를 유지하는 것은 이론적으로 최적의 조합을 짜내는 것보다 낫습니다.
• 기한이 서로 다른 여러 목표가 있습니까? 하나의 절충안으로 평균을 내는 대신 별도의 할당으로 나눕니다.

할당은 작업의 절반에 불과합니다. 나머지 절반은 각 클래스 내에서 다양화하는 것입니다. 각 버킷 내부의 다양성이 숨겨진 집중을 방해하기 때문입니다.

• 주식 내: 기술, 의료, 필수소비재 등 여러 부문과 회사 규모 및 지역 전반에 걸쳐 분포됩니다. 텐텍주가 다각화 의상을 입고 집중하고 있다.
• 채권 내: 정부 발행자와 기업 발행자를 혼합하고 만기가 긴 단기 발행자를 혼합하여 금리 변동 및 신용 문제의 영향을 완화합니다.
• 지역 간: 국내 주식과 해외 주식을 짝지으면 경제 주기가 다르기 때문에 한 지역의 불황이 전체 수익을 결정하지는 않습니다.

광범위한 인덱스 펀드는 이 대부분을 자동으로 처리합니다. 전체 세계 주식 펀드는 한 번의 구매로 여러 부문과 지역을 포괄하므로 초보자가 여기에 끌리는 이유가 바로 여기에 있습니다.

리밸런싱의 중요성

시장은 움직이고 신중하게 선택한 할당은 표류합니다. 강력한 주식 상승 후에 주식은 귀하가 선택한 것보다 포트폴리오에서 더 큰 비중으로 부풀어올라 조용히 위험을 증가시킬 수 있습니다. 재조정은 계획을 복원합니다. 즉, 목표 이상으로 성장한 부분을 다듬고 뒤쳐진 부분을 추가합니다.

실제 사례: $10,000 - $6,000 주식, $4,000 채권에 대해 60/40 주식-채권 혼합을 설정했습니다. 주식에 있어 좋은 한 해를 보낸 후, 귀하는 $8,000의 주식과 $4,100의 채권을 보유하게 되었습니다. 이제 66/34 포트폴리오가 됩니다. 당신이 결정한 것은 아무것도 바뀌지 않았지만 위험은 변했습니다. 재조정은 약 740달러의 주식을 매도하고 채권을 매입하여 60/40을 복원합니다.

역학에 숨어 있는 조용한 규율을 주목하십시오. 재조정은 최근 상승한 것을 팔고 최근에 뒤쳐진 것을 사도록 강요합니다. 이는 감정이 암시하는 것과 정반대이며, 정확하게는 위험을 일정하게 유지하는 행동입니다.실용적인 접근 방식 중 하나를 선택하세요.

• 캘린더 기반: 1년에 1~2회 정해진 날짜에 검토합니다. 간단하고 대부분의 사람들에게 충분합니다.
• 임계값 기반: 할당이 목표에서 약 5% 포인트 이상 벗어날 때마다 재조정합니다.
• 기여 기반: 비중이 낮은 항목에 새로운 월별 자금을 직접 지급합니다. 아무것도 판매하지 않고 재조정하며 일반 계좌에서 과세 대상 판매도 방지합니다.

피해야 할 것: 매달 또는 시장 뉴스가 나올 때마다 재조정합니다. 지나치게 땜질하면 거래 비용과 스트레스가 추가되지만 연간 검토에서는 달성할 수 없는 일이 없습니다.

다양한 포트폴리오의 실제 사례

조언이 아닌 교육을 위한 복합 투자자 세 명의 예시 투자자는 동일한 원칙이 어떻게 다른 포트폴리오를 생성하는지 보여줍니다.

Aisha, 27세 - 장대한 건축업자. 은퇴까지 40년이 남았고, 수입은 안정적이며 매달 기부합니다. 그녀의 구성은 주식 85%(미국, 국제 선진국 및 신흥 시장 펀드에 분산), 채권 10%, REIT 5%입니다. 경기 침체는 그녀에게 거의 관심이 없습니다. 그녀의 월 기부금은 가격이 하락할 때 더 많은 주식을 구매합니다. 그녀의 주요 위험은 변동성이 아닙니다. 그것은 계획을 포기하는 것입니다.

Marcus, 45세 - 중견 균형자. 그의 포트폴리오를 공유하는 두 가지 목표는 20년 만에 은퇴하고 6년 만에 대학 등록금입니다. 그는 은퇴 계좌에 대해 공격적인 75/25 혼합과 등록금에 대한 보수적인 35/65 혼합이라는 두 가지 할당을 실행합니다. 같은 사람, 다른 시야, 다른 포트폴리오. 목표별로 나누는 것은 둘 다 적합하지 않은 하나의 절충안 조합으로 평균화하는 것보다 낫습니다.

엘레나, 61세 — 은퇴 전. 은퇴 후 4년 동안 그녀는 주식 40%, 채권 45%, 실물자산 및 현금 15%로 전환했습니다. 그녀는 의도적으로 일부 주식을 보유하고 있습니다. 은퇴는 30년 동안 지속될 수 있으며 성장을 포기하는 것은 전적으로 그 자체의 위험을 초래합니다. 인플레이션은 너무 조심스러운 포트폴리오를 천천히 침식합니다. 이제 큰 손실을 치유할 시간이 거의 없기 때문에 그녀의 재조정은 엄격합니다.

공통점: 세 가지 이국적인 제품 중 어느 하나도 고유한 제품이 없습니다. 광범위한 자금, 합리적인 분할 및 규율 — 다각화는 설계상 지루하며, 그게 핵심입니다.

결론 및 다음 단계

빌드 순서: 목표 → 지평선 → 위험 허용치 → 자산 배분 → 각 클래스 내 다각화 → 기여 자동화 → 일정에 따라 재조정. 도움이 되는 도구: 중개사의 할당 및 심사 기능, 혼합을 자동으로 관리하는 목표 날짜 자금, 시작점에 대한 무료 온라인 할당 계산기 — 도구에 의존하기 전에 모든 도구의 가정을 확인하십시오.

다각화는 위험을 관리합니다. 그것은 그것을 제거하지 않습니다. 다각화된 포트폴리오는 여전히 광범위한 경기 침체에 빠지게 됩니다. 이는 생존 가능하게 하락하고 시장과 함께 회복되도록 설계되었습니다. 이 가이드는 교육적이며 개인화된 금융 조언이 아닙니다. 투자하기 전에 자신의 상황에 맞는 비용, 위험 및 적합성을 확인하십시오.

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