유동주식 유동성: 데이터 품질, 희석 및 실행 위험

이 가이드에서는 유동 주식과 발행 주식 간의 기본적인 구분을 반복하지 않습니다. "낮은 유동성"이 완전한 유동성 척도가 아닌 벤더 추정치인 이유와 오래된 주식 데이터, 락업, 등록 명세서, 영장, 전환사채, 내부자 보유, 대출 및 장소 분할이 거래 위험을 어떻게 변화시킬 수 있는지 설명합니다.

부동 및 희석 조정 구축

• 최근 제출된 기말 주식부터 시작합니다.
• 후속 발행, 환매, 분할, 합병, 옵션 행사 및 시장 판매를 조정합니다.
• 제한 보유 및 제휴 보유를 식별하고 사용된 공급업체 또는 법적 정의를 문서화합니다. "float"은 모든 곳에서 동일하게 계산되지 않습니다.
• 잠재적 공급에 대한 등록 명세서, 선반 용량, 재판매 등록, 영장, 전환사채, 수입 및 잠금 만료를 검토합니다.
• 플로트를 일일 평균 달러 거래량, 표시된 깊이, 스프레드, 변동성, 차입 가능성 및 집중도와 비교합니다. 주식수만으로는 유동성이 결정되지 않습니다.

낮은 플로트가 변동성이나 압박을 보장하지 않으며, 높은 플로트가 쉬운 실행을 보장하지 않습니다. 적절한 경우 제한 가격을 사용하고, 간격과 중단을 모델링하고, 평균 거래량만으로 포지션 규모를 조정하지 마십시오.

Float는 실제로 공개 거래가 가능한 회사 주식의 수입니다. 즉, 발행 주식에서 내부자 보유 주식, 직원 계획 주식 및 기타 잠김 또는 제한 주식을 뺀 것입니다. 회사의 발행 주식수가 1억주이고 내부자와 제한된 보유자가 3,500만주를 통제하는 경우 유동 주식은 6,500만주입니다. Float는 유동성과 변동성을 주도하므로 트레이더는 포지션 규모를 결정하기 전에 이를 확인합니다. 이 페이지는 시장 잡담에서 "낮은 유동량"을 계속 보고 숫자를 올바르게 사용하려는 초보 트레이더와 투자 학생을 위한 것입니다. 계산, 비교, 작업된 압박 시나리오 및 의사 결정 프레임워크를 얻을 수 있으며 위험 부담 없이 개념을 연습할 수 있습니다. Finelo 앱 .

아래 섹션에서는 정의, 오래된 서류, 희석 도구 및 실제 시장 깊이가 헤드라인 유동 숫자를 어떻게 복잡하게 하는지에 중점을 둡니다.

주식에서 float의 의미

회사의 자산을 세 개의 중첩된 원으로 생각해보세요. 승인된 주식의 범위는 가장 넓으며, 헌장에서 회사가 발행할 수 있는 최대 한도입니다. 그 안에는 미결제 주식이 있고 실제로 발행되고 보유된 모든 것이 있습니다. 가장 안쪽 원은 유동주(float), 즉 오늘날 공개 시장에서 자유롭게 손을 바꿀 수 있는 주식입니다. 내부자 지분, 창업자 보유 지분, 여전히 베스팅 중인 직원 주식, 합의에 의해 고정된 주식은 모두 미결제로 간주되더라도 유동 범위 밖에 있습니다. 플로트는 시장의 진정한 공급입니다. 수요가 급증하면 변동주 사이에서만 가격이 협상되기 때문에 대형주를 쿡쿡 찌르는 매수압력은 동일하다. 주식 소형 플로트를 발사할 수 있습니다.

재고 부동액 계산 방법

플로트(Float) = 발행 주식수 - 제한된 주식 및 비공개 주식

입력은 공개됩니다. 주식 수는 모든 10-K 및 10-Q의 표지에 표시되며 내부자 소유권은 위임장 및 소유권 서류에 공개되며 모두 SEC에서 무료로 검색 가능합니다. EDGAR 데이터베이스 . 빠른 작업 사례: Meridian Semiconductors는 2억 4천만 주 발행 주식을 보고합니다. 설립자와 임원은 5,800만 달러를 보유하고, 직원 신탁은 1,200만 달러를 보유하며, 전략적 파트너는 정지 계약에 따라 2,000만 달러를 보유합니다. 유동 = 240 − 58 − 12 − 20 = 1억 5천만 주, 즉 발행 주식의 62.5%입니다. 스크리너도 부동 소수점 수치를 게시하지만 기업 행사에 뒤처지므로 해당 숫자가 거래를 주도할 때 제출에 대해 확인하십시오.

유동주식 vs 미발행 주식 vs 승인된 주식

시가총액 미결제 주식을 사용하지만 거래성은 유동적입니다. 시가총액이 동일한 두 회사 중 한 회사가 주식의 90%를 보유하고 다른 회사가 15%를 보유한다면 완전히 다르게 거래할 수 있습니다.

시장 역학에서 플로트가 중요한 이유

• 유동성. 큰 부유물은 촘촘한 퍼짐과 쉬운 채우기를 의미합니다. 얇은 수레가 넓어집니다. 입찰 요청 스프레드 대량 주문을 하면 가격이 당신에게 불리하게 움직입니다.
• 변동성. 공급 부족은 모든 수요 충격을 증폭시킵니다. 저변주 주식은 대형주가 위기 상황에서만 볼 수 있는 일일 범위를 일상적으로 게시합니다.
• 단기 스퀴즈. 단기 이자는 종종 유동 비율로 ​​표시됩니다. 공매도가 심한 소규모 주식이 상승하기 시작하면 공매도는 동일한 작은 공급량에서 주식을 다시 구매해야 하며, 그 자체를 덮는 것이 급등을 촉진합니다.
• 지수 및 기관 수요. 주요 지수는 유동주식수 조정 자본금을 기준으로 기업에 가중치를 부여하며, 이를 추적하는 자금은 실제로 거래되는 금액을 비례적으로 더 많이 구매해야 합니다. 기관은 또한 나갈 수 없는 위치를 피하므로 매우 빈약한 수레는 종종 제도적 지원이 완전히 부족한 경우가 많습니다.

낮은 주식 vs 높은 주식

공식적인 마감 기준은 없지만 거래자들은 일반적으로 약 2천만 주 미만의 유동 주식을 낮게 취급하고 수억 주에 달하는 유동 주식을 높게 취급합니다. 낮은 변동성 이름은 빠른 비율의 움직임을 추구하는 데이 트레이더의 자연 서식지이며 고통스러운 교훈입니다. 50% 상승일을 생성하는 동일한 희소성은 감정이 뒤집히고 모두가 동일한 좁은 문을 통해 나갈 때 40% 하락일을 생성합니다. 변동성이 큰 메가캡은 작은 가격 변동으로 막대한 거래량을 흡수하므로 폭발성보다 체결 품질을 중시하는 포지션 트레이더와 장기 투자자에게 적합합니다.