수요일 밤에는 AI 업계에서 가장 깔끔한 실험이 진행되었습니다. 세계에서 가장 큰 AI 지출자 중 두 명이 서로 몇 시간 내에 수익을 보고했습니다. 한 주식은 장기 거래에서 11% 이상 하락했습니다. 다른 하나는 9%나 뛰어올랐다.
Azure 매출이 1,000억 달러를 돌파하면서 Microsoft 주가 급등 - AI 거래를 분할하는 수익의 밤
Azure가 연간 매출 1,000억 달러를 초과하고 계약 사업이 급증하면서 Microsoft 주가는 상승했습니다. 시장이 막대한 AI 법안에 보상한 이유는 다음과 같습니다.
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메타가 처음이었습니다. Microsoft는 두 번째였습니다. 두 회사의 차이점은 한 달 내내 시장을 괴롭혔던 질문에 대한 답을 제공합니다.
숫자로 본 마이크로소프트의 밤
CNBC 및 분석가 요약에 따르면 Microsoft는 회계 4분기에 전반적으로 기대치를 뛰어 넘었습니다.
- 클라우드 비즈니스인 Azure는 처음으로 연간 매출 1,000억 달러를 넘어섰습니다. 이 엄청난 규모에서도 분기별 Azure 성장률은 여전히 약 40% 이상입니다.
- 상업적 잔여 이행 의무 — 아직 제공되지 않은 계약된 미래 수익 — 84% 급증했습니다. 이는 고객이 아직 Microsoft가 청구한 것보다 훨씬 더 많은 클라우드 및 AI 서비스에 가입했음을 의미합니다.
- 마이크로소프트 주식(MSFT)은 영업 시간 이후 급등했으며, 실적이 하락하면서 4%에서 9% 사이의 상승세를 보였습니다.
그리고 시장의 반응을 놀랍게 만드는 세부 사항은 다음과 같습니다. Microsoft는 경쟁사보다 적은 비용을 지출하지 않습니다. 다가오는 회계연도에 대한 자본 지출 지침은 약 2,550억~2,600억 달러로 보고되며 이는 Meta의 약 두 배입니다. 어쨌든 시장은 환호했다.
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교훈: 시장은 AI 지출을 싫어하지 않습니다. 그들은 영수증 없이 지출하는 것을 싫어합니다.
한 달 내내 AI 매도는 투자자들이 호황의 비용에 등을 돌리는 것으로 구성되었습니다. 한국의 붕괴, Nvidia 순환 자금 조달에 대한 우려, 예산을 늘린 후 Meta의 두 자릿수 하락. Microsoft는 방금 거래의 다른 측면을 보여주었습니다.
차이점은 지폐의 크기가 아닙니다. 반품의 가시성입니다. Azure가 1,000억 달러를 돌파한다는 것은 영수증입니다. 즉, 건설 중인 데이터 센터가 유료 고객으로 가득 차 있다는 증거입니다. 계약된 미래 수익의 84% 점프는 내년 연도에 대한 영수증 더미입니다. Meta가 지출을 늘리면 투자자들은 오늘의 비용과 언젠가는 약속된 이익을 보게 됩니다. Microsoft가 지출을 늘리면 투자자들은 클라우드 비즈니스가 이미 해당 용량을 9자리 일일 수익으로 전환하고 있는 것을 보게 됩니다.
같은 호황, 같은 밤, 같은 종류의 지출 — 반대되는 평결. 열정이 아닌 기대와 증거가 가격을 결정합니다.
이것이 당신에게 중요한 이유
이것이 AI 개편이 진행되는 방식입니다. 시장은 더 이상 "AI"를 하나의 거래로 구매하지 않습니다. AI 투자로 수익을 창출할 수 있는 기업과 여전히 인내심을 요구하는 기업을 분리하는 것입니다. 이제 모든 수익 보고서가 이 곡선에 따라 등급이 매겨질 것으로 예상됩니다.
"RPO"는 알 만한 가치가 있습니다. 계약된 사업이 아직 전달되지 않은 잔여 이행 의무는 모든 수익 보고서에서 가장 정직한 미래 예측 수치 중 하나이며 "지침"보다 꾸미기가 훨씬 어렵습니다. 84%의 급증은 전문가들이 헤드라인보다 더 빠르게 반응한 이유입니다.
인덱스 펀드 보유자: 이 줄다리기는 귀하의 포트폴리오 안에 있습니다. Microsoft, Meta, Apple 및 Nvidia는 모든 광범위한 지수의 거인입니다. 수요일과 같은 밤(하나는 9% 상승, 하나는 11% 하락)은 지수 수준에서 부분적으로 상쇄됩니다. 이는 정확히 의도한 대로 작동하는 다각화 주장입니다.
수요일 밤의 나머지 절반인 연준의 세 가지 반대 의견 보류와 Meta의 보고서는 여기에 있습니다: Fed 금리 결정 및 메타 수익. Apple은 오늘 밤 보고서를 발표하여 이번 주의 Big Tech 성과표를 완성했습니다.
Finelo는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 이 기사는 정보 제공 및 교육 목적으로만 작성되었습니다.
출처: CNBC — Microsoft 4분기 결과, TradingKey — 세부 정보 및 공유 반응, TradingKey — Azure 및 RPO 수치
자주 묻는 질문
Microsoft Azure의 연간 수익은 얼마입니까?
Azure는 처음으로 연간 매출 1,000억 달러를 넘어섰고, 분기별 성장률도 해당 규모에서 약 40%를 유지했습니다.
남은 이행의무는 무엇입니까?
RPO는 아직 전달되거나 인식되지 않은 계약된 미래 수익을 나타내며, 이는 미래 기간에 대해 이미 서명된 사업에 대한 유용한 척도가 됩니다.
높은 AI 지출에도 불구하고 투자자들이 Microsoft에 보상한 이유는 무엇입니까?
Azure 수익과 계약된 미래 비즈니스의 84% 증가는 투자자들에게 Microsoft의 데이터 센터 투자가 이미 수요를 창출하고 있다는 가시적인 증거를 제공했습니다.
마이크로소프트하늘빛일체 포함클라우드 컴퓨팅수입자본 지출
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