거래 시 슬리피지는 거래를 할 때 예상한 가격과 최종적으로 체결되는 가격 사이의 차이입니다. 미국 증권거래위원회는 가격 하락을 거래 호가와 최종 실행 가격 간의 차이로 설명합니다. SEC 직원 성명 슬리피지는 귀하에게 불리하게 작용할 수도 있고 귀하에게 유리하게 작용할 수도 있으며 이는 거래 비용 및 위험 관리 문제이지 시장이 어디로 갈지에 대한 예측이 아닙니다.
거래에서 슬리피지(Slippage)란 무엇입니까?
거래 시 슬리피지는 거래를 할 때 예상한 가격과 최종적으로 체결되는 가격 사이의 차이입니다. 미국 증권거래위원회는 가격 하락을 다음과 같이 설명합니다.
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이 가이드는 특히 특정 가격보다 속도를 우선시하는 주문을 사용하기 전에 주문이 체결되는 방법을 배우는 모든 사람을 위한 것입니다.
슬리피지는 어떻게 발생하는가
거래를 결정했을 때 표시되는 가격은 스냅샷입니다. 주문 제출과 완료 사이에 해당 가격으로 사용 가능한 주문이 접수, 취소 또는 교체될 수 있습니다. 귀하의 주문이 다음으로 가능한 가격과 일치하는 경우 실행은 귀하가 본 견적과 다를 수 있습니다.
대기열에 있는 구매 주문을 생각해 보세요. 매수 버튼을 눌렀을 때 제시된 가격이 $50.00인데 주문이 시장에 도달하기 전에 해당 가격의 사용 가능한 주식이 사라진 경우 주문의 일부 또는 전부가 더 높은 가격에 체결될 수 있습니다. 매도 주문의 경우 반대가 발생할 수 있습니다. 즉, 예상 가격보다 낮은 가격으로 주문이 체결되면 판매자에게 불리합니다.
슬리피지는 거래 수수료와는 다릅니다. 수수료는 별도로 명시된 요금입니다. 슬리피지는 실행 가격의 차이입니다. 둘 다 거래의 올인 결과에 영향을 미칠 수 있으므로 별도로 검토하는 것이 유용합니다.
미끄러짐 가능성을 높일 수 있는 일반적인 조건
슬리피지는 고정된 설정이 아니며 어떤 시장 상황도 결과를 보장하지 않습니다. 단일 가격으로 주문을 체결할 여지가 거의 없거나 가격이 빠르게 변하는 경우에는 더욱 관련성이 높습니다.
| 조건 | 무슨 일이 일어나고 있는 걸까요 | 주문이 중요한 이유 |
|---|---|---|
| 빠른 가격 움직임 | 시세는 빠르게 변경됩니다 | 표시된 가격은 실행되기 전에 변경될 수 있습니다. |
| 제한된 유동성 | 현재 가격 근처에서 더 적은 수의 주문이 가능합니다 | 대량 주문의 경우 둘 이상의 가격 수준에 도달해야 할 수도 있습니다. |
| 이용 가능한 관심도에 비해 대량 주문 | 주문은 최적의 가격으로 사용 가능한 주문을 소비합니다 | 다른 부분은 다른 실행 가격을 받을 수 있습니다. |
| 시장 격차 또는 주요 이벤트 | 정보나 거래조건이 변경된 후 새로운 가격범위가 형성됨 | 이전에 관찰된 가격은 더 이상 제공되지 않을 수 있습니다. |
이러한 조건은 겹칠 수 있습니다. 예를 들어, 거래량이 적고 갑자기 움직이는 시장에서는 즉각적인 실행이 필요한 주문에 사용할 수 있는 가격이 더 적어질 수 있습니다.
양수 및 음수 슬리피지
미끄러짐은 단순히 차이를 측정합니다. 자동으로 나쁜 것은 아닙니다.
- 음의 슬리피지는 실행이 예상보다 나쁘다는 것을 의미합니다. 즉, 매수가 예상보다 높게 체결되거나 매도가 더 낮게 체결됩니다.
- 포지티브 슬리피지는 실행이 예상보다 낫다는 것을 의미합니다. 즉, 매수가 더 낮게 체결되거나 매도가 더 높게 체결됩니다.
- 슬리피지 없음은 측정되는 주문 부분에 대한 예상 가격과 실행 가격이 동일하다는 것을 의미합니다.
$50.00로 예상되는 매수 주문의 경우 $50.20의 체결은 단위당 $0.20의 마이너스 슬리피지를 나타냅니다. $49.90의 채우기는 단위당 $0.10의 양의 미끄러짐을 나타냅니다. 산술은 간단하지만 의미는 주문 방향에 따라 다릅니다. 항상 매수 또는 매도에 대해 실제로 예상한 가격과 채우기를 비교하십시오.
거래 계획의 의미
슬리피지는 포지션이 시작되거나 끝나는 가격을 변경합니다. 이로 인해 진입 비용이 계획보다 높아지거나 퇴출 수익이 줄어들 수 있습니다. 하나의 정확한 가격으로만 작동하는 계획은 실행 차이, 수수료 및 변화하는 시장 상황에 대한 여지가 거의 없습니다.
또한 부분적으로만 채워진 주문을 복잡하게 만들 수도 있습니다. 한 부분은 한 가격으로 실행되고 나머지 부분은 다른 가격으로 실행되어 평균 채우기 가격이 생성될 수 있습니다. 거래를 판단하기 전에 체결된 수량, 평균 체결 가격, 체결되지 않은 수량, 별도 요금 등 주문 세부 정보를 확인하세요.단일 채우기를 장소나 전략이 항상 좋거나 나쁘다는 증거로 취급하지 마십시오. 체결은 상품, 주문 규모, 주문 유형, 시기, 해당 시점의 조건에 따라 달라질 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 유사한 주문 기록을 비교하는 것은 한 번의 거래에서 결론을 도출하는 것보다 더 유용합니다.
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시장가 주문, 지정가 주문 및 트레이드오프
주문 유형은 일반적으로 긴급성과 가격 통제 중에서 선택하도록 요청합니다. 정확한 선택과 행동은 브로커나 거래 장소에 따라 다르므로 실시간 거래를 하기 전에 해당 주문 공개를 읽어보세요.
| 귀하의 최우선 순위가 다음과 같다면... | 물어볼 질문 | 실용적인 절충 |
|---|---|---|
| 즉시 시장에 주문 받기 | 가능한 실행 가격을 수락할 의향이 있습니까? | 빠른 실행은 최종 가격에 대한 통제력을 약화시킬 수 있습니다. |
| 최악의 허용 가격 통제 | 이 거래를 받아들일 수 없게 만드는 가격은 얼마입니까? | 시장이 해당 가격에 도달하지 못하면 주문이 체결되지 않을 수 있습니다. |
| 대규모 주문 관리 | 긴급성을 줄이거나 규모를 재평가할 수 있나요? | 규모가 작거나 덜 긴급한 실행은 사용 가능한 가격에 대한 압박을 줄일 수 있지만 주문의 일부가 채워지지 않은 상태로 남을 수도 있습니다. |
지정가는 주문이 실행될 것이라는 약속이 아닙니다. 가격조건입니다. 이러한 구별은 중요합니다. 불리한 실행 가격을 피한다는 것은 거래를 완전히 놓친다는 것을 의미할 수 있습니다.
미끄러짐 허용 오차 설정을 위한 실용적인 프레임워크
일부 거래 인터페이스는 특히 확인 전에 호가가 변경될 수 있는 거래의 경우 "미끄러짐 허용 범위" 설정을 사용합니다. 이는 예측이 아닌 가드레일입니다. 공차가 너무 빡빡하면 완료되지 않을 수 있습니다. 너무 넓으면 받아들이지 못할 가격 차이가 발생할 수 있습니다.
임계값을 설정하기 전에 다음 체크리스트를 사용하십시오.
- 이 특정 거래에 대해 허용할 수 있는 최대 가격 차이를 정의합니다.
- 귀하가 사용하고 있는 시장이나 풀을 기준으로 주문 규모를 고려하십시오.
- 가격이 빠르게 움직이고 있는지, 견적이 여전히 의미가 있는지 확인하세요.
- 특정 장소에서 주문 거부, 지연, 부분 이행 또는 재견적 등을 포함하여 허용 범위를 어떻게 적용하는지 읽어 보십시오.
- 잠재적인 실행 결과를 설명할 수 없는 경우 복잡성을 줄이거나 설명할 수 있을 때까지 기다리십시오.
적절한 선택은 거래, 위험 한도 및 장소 규칙에 따라 다릅니다. 다른 거래자로부터 복사하는 것은 보편적인 비율이 아닙니다.
실제 시나리오: 주식 및 암호화폐 거래
여기에는 실제 시장 사건에 대한 기록이 아닌 단순화된 두 가지 그림이 있습니다.
주식 주문: $25.00의 제안을 확인한 후 100주 구매 주문을 제출합니다. 주문이 도착했을 때 해당 가격으로 사용할 수 있는 주식은 40주뿐입니다. 나머지 60개는 $25.05에 실행됩니다. 평균 채우기가 $25.00 이상입니다. 제출하기 전에 본 견적서만 보는 것이 아니라 전체 실행 보고서를 보는 것이 교훈입니다.
암호화폐 거래: 인터페이스에는 예상 스왑 가격이 표시되지만 최종 거래는 다른 가격으로 확인됩니다. 견적 가격과 최종 가격의 차이는 SEC 설명에 따른 슬리피지입니다. SEC 직원 성명 승인하기 전에 표시된 가격 영향, 허용 한도 제어, 네트워크 관련 비용, 허용 기준을 초과할 경우 발생하는 상황을 검토하세요.
메커니즘은 자산과 장소에 따라 다르지만 습관은 동일합니다. 실행 조건을 파악한 다음 실제 결과를 검토합니다.
피할 수 없는 놀라움을 줄이는 방법
미끄러짐을 모두 제거할 수는 없지만 인지하고 관리하기 쉽게 만들 수는 있습니다.
- 거래에 있어서 속도나 가격 경계 중 어느 것이 더 중요한지 미리 결정하십시오.
- 이해하고 있는 주문 유형과 지침을 사용하십시오. 두 플랫폼이 동일하게 주문을 라벨링하거나 처리한다고 가정하지 마십시오.
- 제출하기 전에 주문 규모, 사용 가능한 유동성 및 현재 가격 변동을 확인하십시오.
- 확인을 검토하고 예상 가격과 평균 실행 가격을 간단하게 기록해 보세요.
- 비정상적으로 다른 채우기를 시장 추격의 이유로 삼지 않고 해당 장소의 실행 정보를 읽고 주문을 재평가하는 이유로 간주합니다.
결론슬리피지는 견적 또는 예상 가격과 최종 실행 가격 간의 차이입니다. 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있으며, 거래 전 주문의 가격, 규모, 긴급성, 실행 조건을 연결하는 알림으로 가장 유용합니다. 작은 가상의 예를 사용하여 계산을 연습하고 브로커 또는 장소의 주문 규칙을 읽어보세요. Finelo와 같은 교육 자료는 시장 역학을 평가하기 위한 용어를 익히는 데 도움이 되지만 특정 거래가 자신의 위험 한도에 맞는지 확인하는 것을 대체하지는 않습니다.
자주 묻는 질문
거래에서 미끄러짐이란 무엇입니까?
슬리피지는 거래를 할 때 예상한 가격과 최종적으로 체결되는 가격 사이의 차이입니다. 이는 귀하에게 불리하게 작용할 수도 있고(부정적으로) 귀하에게 유리하게 작용할 수도 있습니다(긍정적으로). 이는 거래 비용 및 위험 관리 문제이지 시장이 어디로 갈지에 대한 예측이 아닙니다.
미끄러짐의 원인은 무엇입니까?
가격이 빠르게 움직일 때, 유동성이 부족할 때, 이용 가능한 이자에 비해 주문량이 많을 때, 뉴스나 거래 조건이 변경된 후 시장 격차가 발생할 때 슬리피지 가능성이 더 커집니다. 표시된 견적은 스냅샷입니다. 주문이 일치할 때쯤에는 해당 가격이 더 이상 제공되지 않을 수 있습니다.
포지티브 슬리피지와 네거티브 슬리피지의 차이점은 무엇입니까?
마이너스 슬리피지는 예상보다 낮은 매수를 의미합니다. 즉, 예상보다 높은 매수 또는 낮은 매도를 의미합니다. 긍정적인 슬리피지는 더 나은 매수를 의미합니다. 즉, 낮은 매수 또는 높은 매도를 의미합니다. 슬리피지가 없다는 것은 측정되는 주문 부분에 대해 예상 가격과 실행 가격이 일치한다는 것을 의미합니다.
트레이더는 어떻게 슬리피지 서프라이즈를 줄일 수 있나요?
속도나 가격 경계가 더 중요한지 미리 결정하고, 이해하는 주문 유형을 사용하고, 제출하기 전에 크기와 유동성을 확인하고, 나중에 예상 대 평균 실행 가격을 검토하세요. 미끄러짐을 모두 제거할 수는 없지만 인지하고 관리하기 쉽게 만들 수는 있습니다.
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