Der ADX-Indikator, kurz für Average Directional Index, misst auf einer Skala von 0 bis 100, wie stark ein Trend ist. Er sagt Ihnen nicht, in welche Richtung der Trend geht. Die Richtung kommt von zwei Begleitlinien, die mit ihr wandern, der +DI und der −DI, während die ADX-Linie nur Stärke meldet. Als grober Anhaltspunkt: Ein ADX unter etwa 20 deutet auf einen schwachen oder fehlenden Trend und einen schwankenden Markt hin, während ein Wert über 25 auf einen starken Trend hindeutet und ein steigender ADX bedeutet, dass die aktuelle Bewegung an Kraft gewinnt.
Was ist der ADX-Indikator? So lesen Sie die Trendstärke
Der ADX-Indikator misst die Trendstärke auf einer Skala von 0–100 – nicht die Richtung. Erfahren Sie, wie man ADX mit +DI und −DI liest, die klassischen Skalenschwellen, wie Händler es als Filter verwenden und welche Fehler Anfänger machen.
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Er wurde von J. Welles Wilder Jr. in seinem 1978 erschienenen Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ entwickelt und ist ein nachlaufender Indikator: Er beschreibt, was der Preis bereits getan hat, anstatt vorherzusagen, was als nächstes kommt.
Dieser Leitfaden richtet sich an Anfänger, die immer wieder „ADX“ in Diagrammen sehen und eine verständliche Erklärung der drei Linien, der Zahlen und der tatsächlichen Verwendung durch Händler wünschen. Sie erfahren, warum Stärke und Richtung zwei getrennte Fragen sind, wie man die Skala liest, wie der Indikator ungefähr aufgebaut ist, wo er hilft und wo er versagt.
ADX sagt Ihnen, wie stark ein Trend ist. Die DI-Linien zeigen Ihnen, in welche Richtung es zeigt.
Dieser Artikel dient nur der Aufklärung und stellt keine Finanzberatung dar.
Stärke, nicht Richtung
Das ist die Idee, auf der der gesamte Indikator basiert, und die häufigste Sache, die Anfänger falsch machen. ADX ist ungerichtet: Es steigt, wenn ein Trend stark ist, unabhängig davon, ob dieser Trend steigt oder fällt. Ein stark fallender Markt und ein steigender Markt können beide einen hohen ADX aufweisen, da beide Bewegungen eine Kraft hinter sich haben. Die Zahl beschreibt die Intensität, nicht das Vorzeichen.
Aus diesem Grund kann Ihnen die ADX-Linie allein niemals sagen, dass Sie kaufen oder verkaufen sollen: Sie wissen, dass ein Trend stark ist, wissen aber nicht, in welche Richtung Sie sich orientieren sollen. Die Richtung ergibt sich aus den beiden Indikatoren daneben. Wenn der +DI über dem −DI liegt, haben die Käufer die Oberhand und der Trend tendiert bullisch; Wenn der −DI über dem +DI liegt, ist die Neigung bärisch. Wenn man diese beiden Ideen verwischt, folgt fast jeder ADX-Fehler.
Der Lohn dieser Trennung ist Disziplin. Da ADX sowohl verzögert als auch ungerichtet ist, müssen Sie es bei korrekter Verwendung mit anderen Informationen kombinieren: Richtung durch die DI-Linien, Kontext durch Preis, Bestätigung durch Muster oder Kerzen. Diese Angewohnheit, nicht auf eine einzelne Zahl zu reagieren, ist mehr wert als der Indikator selbst.
| Wenn Ihr Ziel | ADX hilft durch | Der Haken |
|---|---|---|
| Einen trendigen Markt von einem weitläufigen unterscheiden | Zeigt an, ob die Linie niedrig und flach oder hoch und ansteigend ist | Die 20-zu-25-Grenze ist ein Anhaltspunkt, keine feste Linie |
| Messen, wie stark ein Trend ist | Auf einer Skala von 0 bis 100 | Es sagt überhaupt nichts über die Richtung |
| Taktiken wählen, die den Bedingungen entsprechen | Markierung, wenn Trendfolge sinnvoller ist | Sie benötigen noch eine Bestätigung, bevor Sie handeln |
| Leserichtung | Vergleich von +DI mit −DI, nicht der ADX-Linie | DI-Frequenzweichen peitschen in unruhigen Märkten |
| Falsches Vertrauen vermeiden | Um ehrlich zu sein, dass es hinkt | Es beschreibt die Vergangenheit, nicht die Zukunft |
Die drei Zeilen: ADX, +DI und −DI
ADX ist Teil eines Drei-Linien-Systems, das Wilder „Directional Movement System“ nennt, weshalb das +DI- und −DI-Paar oft mit „DMI“ für Directional Movement Index bezeichnet wird: die gleichen zwei Linien unter einem anderen Namen. Der +DI misst die Aufwärtsrichtungsbewegung, der −DI misst die Abwärtsrichtungsbewegung und die ADX-Linie wird aus der Lücke zwischen ihnen abgeleitet, einem geglätteten Maß dafür, wie entschieden einer den anderen schlägt. Deshalb liest es sich eher als Stärke denn als Richtung.
In der Praxis liest man sie zusammen: Die DI-Zeilen antworten „in welche Richtung“, die ADX antwortet „wie viel Überzeugung steckt dahinter.“ Das klassische Bild eines starken Aufwärtstrends ist +DI über −DI, wobei der ADX über 25 steigt; Das Spiegelbild, −DI über +DI mit einem steigenden ADX, ist ein starker Abwärtstrend. Wenn die DI-Linien verwickelt sind und der ADX niedrig und flach ist, gibt es keinen wirklichen Trend, egal, was das Diagramm auf den ersten Blick vermuten lässt.
Ablesen der ADX-Skala
Der ADX reicht von 0 bis 100, aber die Extreme sieht man selten: Viele Märkte verbringen die meiste Zeit in der unteren Hälfte, und anhaltende Werte über 60 sind ungewöhnlich. Was zählt, ist weniger die genaue Zahl als die Zone, in der es sich befindet, und ob die Linie steigt oder fällt. Die folgende Tabelle zeigt die klassische Wilder-Skala.
| ADX-Lesung | Was es vorschlägt |
|---|---|
| 0 bis 20 (manche verwenden 25) | Schwacher oder fehlender Trend; reichender, unruhiger Markt |
| 20 bis 25 | Grauzone, in der ein Trend beginnen könnte |
| 25 bis 50 | Starker Trend |
| 50 bis 75 | Sehr starker Trend |
| 75 bis 100 | Extrem starker Trend, selten gesehen |
Unter diesem Tisch liegen zwei praktische Notizzettel. Zunächst wird die untere Grenze diskutiert: Wilder verwendete 25 für einen starken Trend, viele Händler betrachten 20 als Grenze zwischen Trend und Spanne und einige Ratgeber bezeichnen alles über 40 als „extrem“. Es gibt keinen offiziellen Grenzwert. Behandeln Sie diese also als Referenzpunkte und nicht als Regeln und gehen Sie davon aus, dass die 20-zu-25-Zone nicht eindeutig ist. Zweitens ist die Steigung genauso wichtig wie das Niveau: Ein steigender ADX bedeutet, dass sich der aktuelle Trend verstärkt, ein fallender ADX bedeutet, dass er an Dynamik verliert, selbst wenn der Wert noch recht hoch ist.
Ein fallender ADX von einem hohen Niveau aus ist immer noch ein schwächerer Trend, kein starker.
Ein funktionierendes Beispiel
Hier ist ein veranschaulichendes Szenario: Angenommen, ein Vermögenswert driftet seitwärts, während der ADX bei etwa 15 liegt und +DI und −DI miteinander verwickelt sind: Kein Trend, der einen Handel wert wäre. Dann bricht der Preis höher aus, der +DI kreuzt über den −DI und der ADX klettert über 20 und über 25 hinaus. Diese Kombination – +DI über −DI mit einem steigenden ADX über 25 – ist der klassische starke Aufwärtstrendwert. Später erreicht der ADX seinen Höchststand nahe 40 und rollt um, während der Preis ins Stocken gerät: Der Trend kehrt sich nicht um, aber seine Stärke lässt nach, ein Hinweis darauf, das Risiko zu managen, anstatt der Bewegung hinterherzujagen.
Wie ADX berechnet wird (die Kurzversion)
Sie müssen ADX nie von Hand berechnen, da jede Plattform dies für Sie erledigt, aber ein grobes Gefühl für die Mathematik hilft Ihnen, der Linie zu vertrauen. Der Standardwert beträgt 14 Perioden. Die Plattform misst positive und negative Richtungsbewegungen, indem sie die Höchst- und Tiefstwerte jeder Periode mit der vorherigen vergleicht und dann diese geglätteten Werte durch den Average True Range (ATR) dividiert, um +DI und −DI zu ermitteln. Die Differenz zwischen beiden ergibt im Verhältnis zu ihrer Summe einen Zwischenwert namens DX. Der ADX ist dann ein geglätteter Durchschnitt dieses DX unter Verwendung der Wilder-Methode.
Die Erkenntnis ist nicht die Formel, sondern der Grund, warum ADX hinterherhinkt: Es handelt sich um einen geglätteten Durchschnitt, der auf bereits geglätteten Eingaben basiert, sodass es eine Reihe von Daten benötigt, bevor es sich einpendelt, und konstruktionsbedingt langsam reagiert. Diese Trägheit ist der Preis für einen stabileren Wert und deshalb ist ADX schlecht darin, genaue Wendepunkte zu benennen. Wenn Sie eine Frühwarnung wünschen, ist dies das falsche Tool.
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Wie Händler ADX nutzen
Am häufigsten wird er als Trend-gegen-Bereichsfilter verwendet. Wenn der ADX niedrig und flach ist, weichen viele Händler von trendfolgenden Taktiken ab, weil es keinen Trend gibt, dem man folgen kann, und diese Taktiken in einer bestimmten Spanne zum Scheitern neigen. Wenn der ADX hoch ist und steigt, gelten Trendstrategien als zuverlässiger. Auf diese Weise ist ADX weniger ein Signal als vielmehr ein Erlaubniszettel: Es sagt Ihnen, welcher Taktikstil zu den aktuellen Bedingungen passt, und nicht, ob Sie handeln sollten.
Eine zweite Verwendung ist die Bestätigung. Wenn der Preis aus einer Spanne oder einem Chartmuster ausbricht, kann ein steigender ADX die Vorstellung untermauern, dass der Ausbruch echte Kraft hat und keine falsche Bewegung ist. Der ADX sagt immer noch nichts über die Richtung aus, die Sie am Preis und den DI-Linien ablesen können, aber er kann den Fall unterstützen, dass hinter einer Bewegung Stärke steckt. Dies passt natürlich zu der Art und Weise, wie Ausbrüche und Diagrammmuster gelesen werden.
Eine dritte Möglichkeit besteht darin, die DI-Übergänge direkt zu beobachten: Der Übergang von +DI über den −DI ist ein bullischer Hinweis, der Übergang von −DI über den +DI ist ein bärischer Hinweis, der normalerweise nur dann ernst genommen wird, wenn der ADX über 20 bis 25 liegt. Hier ist die größte Vorsicht geboten, da diese Übergänge häufig sind und viele von ihnen nirgendwohin führen. ADX funktioniert auch gut neben einem Momentum-Tool wie RSI und neben Candlestick-Signalen; Die Lesart ist stärker, wenn mehrere unabhängige Hinweise in die gleiche Richtung weisen.| Signal | Was es vorschlagen soll | Was es braucht, bevor Sie handeln | | --- | --- | --- | | ADX niedrig und flach (unter 20) | Schwacher oder kein Trend; reichender Markt | Eine Verlagerung auf einen steigenden ADX, bevor man auf Trendtaktiken vertraut | | ADX steigt über 25 | Ein starker Trend ist im Gange | Aus den DI-Zeilen gelesene Richtung, plus Preiskontext | | +DI kreuzt über −DI | Bullische Richtungsneigung | ADX über 20 bis 25 und Bestätigung vom Preis | | −DI kreuzt über +DI | Bärische Richtungsneigung | ADX über 20 bis 25 und Bestätigung vom Preis | | ADX fällt von einem Hoch | Trend schwächt sich ab | Nicht als neuer Trend in die andere Richtung gelesen |
Eine Überkreuzung ist eine Aufforderung zur Überprüfung, keine Handlungsanweisung.
Einschränkungen und Vorsichtsmaßnahmen
Die ehrliche Schlagzeile ist, dass ADX hinterherhinkt. Da es stark geglättet ist, bestätigt es Trends erst, wenn sie bereits begonnen haben, und verblasst erst, wenn sie bereits abgeschwächt sind. Es ist nicht darauf ausgelegt, Höhen und Tiefen zu erfassen, und wenn man es darum bittet, stellt man die falsche Frage.
Es ist auch anfällig für Peitschenhiebe in unterschiedlichen Märkten. Wenn der Preis seitwärts schwankt, kreuzen sich die DI-Linien hin und her und erzeugen einen Strom von Signalen, die größtenteils fehlschlagen. Genau hier verlieren Anfänger beim Crossover-Handel automatisch Geld und der Trend-gegen-Bereich-Filter ist so wichtig. ADX gibt auch kein eigenes Kursziel und keine Richtung vor, sodass es niemals ein vollständiges System für sich sein kann; Die meisten erfahrenen Benutzer betrachten es als Ergänzung zur Preisaktion und nicht als Hauptentscheidungsträger. Jede Strategie, die ein mechanisches ADX-System mit einer hohen Gewinnrate verspricht, verdient Skepsis, und jeder Zuverlässigkeitszahl sollte ein definierter Test zugrunde liegen.
ADX-Einstellungen, Strategie und ADX vs. RSI
Der Standardwert von 14 Perioden ist ein sinnvoller Ausgangspunkt. Kürzere Einstellungen machen ADX reaktiver, aber lauter; Längere Einstellungen glätten es weiter und fügen Verzögerungen hinzu. Da sich durch Ändern der Einstellung jeder Messwert ändert, dessen Interpretation Sie Ihrem Auge beigebracht haben, ist es für Anfänger in der Regel besser, sich mit der Standardeinstellung vertraut zu machen, bevor Sie experimentieren.
Was die „beste Strategie“ betrifft, ist es am sinnvollsten zu verinnerlichen, dass ADX als Filter und Bestätigungstool seinen Unterhalt verdient, nicht als eigenständiges System. Das Ganze eines soliden Ansatzes lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Überprüfen Sie die Trendstärke, bevor Sie Trendtaktiken anwenden, und fordern Sie eine Bestätigung an, bevor Sie auf einen DI-Crossover reagieren.
Bei ADX und RSI sind die beiden keine Konkurrenten, da sie unterschiedliche Fragen beantworten. ADX misst die Trendstärke. RSI ist ein Momentum-Oszillator, der überkaufte und überverkaufte Bedingungen anzeigt und Divergenz anzeigen kann. Eine übliche Paarung verwendet ADX, um zu beurteilen, ob ein Trend stark genug ist, um einen Handel zu lohnen, und RSI, um Zeiteinstiege innerhalb dieses Trends zu ermöglichen. Wenn Sie die Impulsseite des Bildes sehen möchten, lesen Sie den Leitfaden von Finelo zur RSI-Divergenz.
ADX bestätigt Trends. Es sagt sie nicht voraus.
Häufige Fehler, die es zu vermeiden gilt
Der größte Fehler besteht darin, ADX als Richtung zu interpretieren. Ein hoher ADX in einem Abwärtstrend bedeutet nicht „Kaufen“; es bedeutet, dass der Abwärtstrend stark ist. Die Richtung lebt in den DI-Linien und niemals in der ADX-Linie, und die beiden zu verwechseln, ist der Fehler, den fast jeder Anfänger mindestens einmal macht.
Die zweite Möglichkeit besteht darin, DI-Crossovers blind zu handeln. Sie sind häufig und oft falsch, insbesondere wenn der ADX niedrig ist und der Markt schwankt. Wenn Sie darauf warten, dass ADX seine Stärke bestätigt und der Preis zustimmt, werden viele der schlechtesten Signale herausgefiltert, bevor sie Sie etwas kosten.
Der dritte Grund besteht darin, das Regime zu ignorieren: Die Anwendung von Trendfolgetaktiken, wenn ADX sagt, dass es keinen Trend gibt, ist ein Rezept für wiederholte kleine Verluste. Die vierte Möglichkeit besteht darin, Präzision von einem nacheilenden Werkzeug zu erwarten und einen absichtlich langsamen Indikator zu verwenden, um genaue Höchst- und Tiefstwerte zu ermitteln. Kombinieren Sie es mit einem soliden Risikomanagement und es wird zu einer nützlichen Linse; Behandle es wie eine Kristallkugel und es wird dich im Stich lassen.
Überprüfen Sie die Trendstärke, bevor Sie Trendtaktiken anwenden.
Üben Sie, bevor Sie etwas riskieren
Über ADX zu lesen und es unter Zeitdruck flüssig auf einem Live-Chart zu lesen, sind unterschiedliche Fähigkeiten, und nur die zweite zählt. Die Lücke schließt sich durch Wiederholung, nicht durch weiteres Lesen. Beobachten Sie zunächst den Indikator, anstatt mit ihm zu handeln: Rufen Sie historische Diagramme auf und beobachten Sie, wie sich ADX verhält, wenn ein Markt tendenziell oder schwankend ist, und wie die DI-Linien bei klaren Auf- und Abwärtsbewegungen liegen. Trainieren Sie Ihr Auge, um Stärke und Richtung als zwei separate Fragen zu lesen, bevor Sie eine Entscheidung zu einer der beiden treffen. In der Finelo-App können Sie Indikatoren studieren und Kauf- und Verkaufsentscheidungen anhand realer Marktdaten mit virtuellen Fonds üben. Es gibt keine Einzahlungen, keine Auszahlungen und keine Broker-Verbindung – es handelt sich um einen geschlossenen Übungskreislauf, sodass die einzigen Kosten einer falschen Lektüre die Lektion sind. Um tiefer zu gehen, veröffentlicht Finelo Lehrmaterial für Anfänger. Sie können mit einer [Einführung in den Handel] (/blog/introduction-to-trading) beginnen oder sich über [Swing-Trading] (/blog/what-is-swing-trading) informieren, um zu erfahren, in welchen Trend-Trading-Kontext ADX passt. Sie können auch [Finelo Rezensionen] (https://finelo.com/reviews), die Seite [Über Finelo] (https://finelo.com/about-us) oder das [Finelo Support Center] (https://support.finelo.com/en/support/home) überprüfen.
Die endgültigen Entscheidungen liegen immer bei Ihnen. Ein Indikator ist eine Linse für klareres Denken und kein Ersatz für ein Urteil.
Finelo ist ein Bildungsprodukt. Der Simulator nutzt virtuelle Gelder und reale Marktdaten und ist kein Broker. Die endgültigen Handels- und Investitionsentscheidungen liegen bei Ihnen und werden über Ihr eigenes Brokerage-Konto getroffen, wenn Sie sich zum Handeln entscheiden. Keine Finanzberatung.
Häufig gestellte Fragen
Zeigt ADX die Trendrichtung an?
Nein, ADX misst nur die Stärke. Um die Richtung abzulesen, schauen Sie sich die Richtungsindikatoren an: Wenn der +DI über dem −DI liegt, tendiert der Trend bullisch, und wenn der −DI über dem +DI liegt, tendiert er bärisch. Halten Sie es einfach: ADX gibt an, wie stark, die DI-Leitungen sind in welche Richtung.
Was ist ein guter ADX-Wert?
Den einen „guten“ Wert gibt es nicht, aber gemeinsame Anhaltspunkte helfen. Unter 20 (manche verwenden 25) deutet auf einen schwachen Trend hin; über 25 ein starker; über 50 ein sehr starker. Werte über 60 sind ungewöhnlich. Ob die ADX-Linie steigt oder fällt, ist ebenso wichtig wie das Niveau.
Was bedeuten ADX 20 und 25?
Sie sind die häufig verwendeten Grenzen zwischen einem schwankenden Markt und einem Trendmarkt. Wilders ursprüngliche Arbeit behandelt 25 als Schwelle für einen starken Trend, während viele Händler 20 als die Linie verwenden, an der sich ein Trend abzeichnet. Beides ist keine offizielle Regel; Die Zone zwischen ihnen ist wirklich mehrdeutig.
Was sind die besten ADX-Einstellungen?
Der Standardwert beträgt 14 Perioden und ist der beste Ausgangspunkt für Anfänger. Kürzere Einstellungen reagieren schneller, erzeugen aber mehr Fehlsignale; Längere Einstellungen sind flüssiger, verzögern aber stärker. Da sich durch das Ändern der Einstellung jeder Messwert ändert, den Sie zu interpretieren gelernt haben, ist es ratsam, sich gründlich mit der Standardeinstellung vertraut zu machen, bevor Sie sie anpassen.
Ist ADX besser als RSI?
Keines von beiden ist besser; Sie messen verschiedene Dinge. ADX misst die Trendstärke, während RSI ein Momentum-Oszillator ist, der überkaufte und überverkaufte Bedingungen hervorhebt. Viele Händler verwenden sie zusammen – ADX, um zu beurteilen, ob ein Trend stark genug ist, um darauf zu reagieren, und RSI, um beim Timing zu helfen.
Ist der ADX-Indikator zuverlässig?
Er tut zuverlässig das, wozu er gemacht ist – die Trendstärke zu beschreiben –, aber er ist ein nachlaufender Indikator, der Trends spät bestätigt und in unruhigen Märkten mit schwankenden Schwankungen falsche Signale erzeugt. Es gibt weder eine Richtung noch ein eigenes Kursziel vor und eignet sich daher am besten als Filter neben anderen Analysen.
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