Glossaire · Options
Volatilité implicite (IV)
Les attentes du marché concernant l'évolution future des prix sont intégrées dans les options.
La volatilité implicite est le niveau de volatilité « intégré » aux prix actuels des options. Un IV plus élevé signifie des primes plus riches, car le marché intègre des fluctuations attendues plus importantes ; Un IV inférieur signifie des primes moins chères pour des mouvements attendus plus silencieux.
IV est un sentiment prospectif, pas une garantie. Des événements tels que les gains soulèvent souvent l’IV avant et l’écrasent ensuite (« IV crush »). La comparaison de l'IV à la récente volatilité réalisée d'un actif aide les traders à juger si les options semblent chères ou bon marché.
Exemple
Avant la publication des résultats, les primes d'achat et de vente augmentent même si le cours de l'action bouge à peine – cette hausse montre une volatilité implicite croissante à mesure que les traders se préparent à un mouvement plus important.