配当落ち日: 配当落ち日とは何か、そしてなぜそれが重要なのか

配当落ち日は、通常、買い手が発表された配当に対する権利を取得しない最初の取引日です。適用日は決済や流通規模によって異なります。権利なしで証券が取引される場合、経済的な価格の調整が予想されますが、実際の始値は需要と供給によって設定され、配当と同じである必要はありません。

配当落ち日とは何ですか?

企業が宣言すると、配当金、どの株主がそれを受け取るかを決定する必要があります。株は常に入れ替わるため、市場には明るい線が必要です。配当落ち日はその線です。配当の所有権は、権利落ち日の「前」の取引日の終了時点で株式を保有している人によって決まります。

メカニックは居住地から来ています。米国の株式取引は約定後 1 営業日で決済されるため、権利落ち日の前日に行われた購入は基準日までに会社の帳簿に名前を載せるのに間に合うように決済されます。権利落ち日に行われた購入は、この支払いには 1 日遅れて決済されます。あなたは株式を所有していますが、去った売り手は配当金を保持します。

4つの配当日

投資家は期限切れに注目している。他のものは管理用です。企業は配当発表で 4 つの日付すべてを公表しており、以下の方法で企業の公式提出書類で確認できます。エドガーSEC。同じロジックがファンドにも当てはまります。ETF収益の分配では、予定された日に配当落ち取引も行われます。

配当落ち日が株価に与える影響

株式が配当権利なしで取引を開始した場合、その参照価格と適格なスタンディング注文は取引所および証券会社の規則に基づいて調整される場合があります。現金が会社から出ていくため、経済調整が予想されますが、ニュースや注文により、実際の取引開始価格は配当のみの予想よりも高くなる可能性もあれば、低くなる可能性もあります。

簡単な例です。株価は前日に 50.00 ドルで終了し、配当は 0.50 ドルとなります。他の条件が同じであれば、$49.50付近で始まります。カットオフまで保有していた株主は、49.50 ドルの株式に加えて 0.50 ドルの支払いを受けることになります。つまり、同じ 50.00 ドルの価値が、株式と現金に分割されます。実際には、通常の市場の動きによって調整はすぐにわかりにくくなりますが、配当は価格に上乗せされる無償のお金ではないという原則は当てはまります。

これが、「配当金を買う」ということが初心者の典型的な間違いである理由でもあります。権利落ち日の前日に株式を購入すると、支払いが発生するだけでなく、それに見合った価格の下落も発生し、自分のお金を取り戻すのに相当する税金が請求される可能性があります。

投資家が配当落ち日付近に使用する戦略

長期インカム投資 では期限切れにほとんど気づきません。配当金を何年も保有している場合、個々の配当金の減額は日常的です。重要なのは、企業が配当金を支払い続け、増額し続ける能力です。

配当金の獲得は短期的なアプローチです。権利落ち日の直前に購入し、権利落ち日の直後に売却して、支払いをポケットに入れます。この戦略は機械的に聞こえますが、価格調整、取引コスト、税金と一度に戦うことになります。利益を得ることができるのは、株価が急速に下落を回復した場合のみであり、それが保証されるわけではありません。

税金を意識したタイミングは、想像以上に注目に値します。米国の適格配当の取扱いでは、通常、権利落ち日の 60 日前から始まる 121 日間の期間中に 60 日を超えて株式を保有する必要がありますが、追加の資格規定と例外があります。見るIRS出版物550。証券価値の 25% 以上の分配の場合、FINRA 規則 11140通常、支払期限後の最初の営業日に期限が設定され、支払期日が適用される場合があります。