유동비율: 공식, 예시 및 해석

Current ratio = Current assets ÷ Current liabilities

Current ratio = Current assets ÷ Current liabilities
Current ratio = $900,000 ÷ $600,000
Current ratio = 1.5

Inventory share of current assets = $460,000 ÷ $900,000
Inventory share of current assets = 51.1%

유동비율과 운전자본, 당좌비율, 현금비율

유동비율은 보다 광범위한 유동성 척도에 속합니다. 이를 관련 측정값과 비교하면 헤드라인 숫자가 무엇을 숨길 수 있는지 알아내는 데 도움이 될 수 있습니다.

항구 도구 사용:

Working capital = $900,000 − $600,000
Working capital = $300,000

하버 도구에는 $300,000의 긍정적 운전 자본 그리고 1.5 유동비율. 두 측정값은 동일한 광범위한 입력을 사용하지만 유동성을 다르게 표현합니다. 유동비율은 상대적인 비교에 유용한 반면, 운전 자본은 단기 흑자 또는 적자의 달러 금액을 보여줍니다. 관련 교육에 대해서는 Finelo의 기사를 참조하세요. 운전 자본은 무엇입니까.

당좌비율은 일반적으로 재고 및 기타 유동성이 낮은 유동 자산을 제외하기 때문에 더 엄격합니다.

Quick ratio = (Cash + marketable securities + accounts receivable) ÷ current liabilities
Quick ratio = ($120,000 + $280,000) ÷ $600,000
Quick ratio = $400,000 ÷ $600,000
Quick ratio = 0.67

하버툴즈' 유동 비율은 1.5입니다., 하지만 그것의 빠른 비율은 0.67입니다.. 이러한 격차는 보고된 유동성에 재고가 얼마나 중요한지 보여줍니다. 이는 Harbour Tools가 유동성 문제를 갖고 있음을 입증하는 것은 아니지만, 재고 회전율과 채권 추심에 주목할 가치가 있음을 시사합니다. Finelo의 기사 빠른 비율 이 비교를 확장할 수 있습니다.

현금 비율은 여전히 더 좁습니다.

Cash ratio = Cash and cash equivalents ÷ current liabilities
Cash ratio = $120,000 ÷ $600,000
Cash ratio = 0.20

A 0.20 현금비율 Harbor Tools가 있음을 의미합니다. 유동부채 $1.00당 현금 $0.20. 그것이 우려되는지 여부는 회사의 현금 유입, 차입 접근, 재고 판매 및 지불 일정에 따라 다릅니다.

좋은 유동비율이란 무엇입니까?

보편적인 "좋은" 유동 비율은 없습니다. 유용한 해석은 분석되는 비즈니스 유형에 따라 다릅니다.

주요 내용은 다음과 같습니다.

• 업계 표준: 소매업체, 제조업체, 유통업체, 유틸리티 및 기술 회사는 매우 다른 대차대조표 구조를 가질 수 있습니다.
• 비즈니스 모델: 즉시 현금을 수금하는 회사는 고객 지불을 몇 달 동안 기다리는 회사보다 현재 자산 쿠션이 덜 필요할 수 있습니다.
• 계절성: 사업체는 성수기 이전에 재고를 쌓아 유동비율에 일시적인 변화를 가져올 수 있습니다.
• 역사적 추세: 유동 비율이 2.2에서 1.7, 1.1로 이동하는 경우 특히 현금 흐름이 약화되는 경우 면밀한 검토가 필요할 수 있습니다.
• 자산 품질: 현금, 미수금, 재고 및 선불 비용은 단기 채무를 지불하는 데 똑같이 유용하지 않습니다.
• 책임 시기: 두 회사가 동일한 유동 부채를 보고할 수 있지만 한 회사는 다음 달에 큰 부채를 상환해야 하고 다른 회사는 일년에 걸쳐 부채를 갚아야 할 수 있습니다.

유동비율 상승이 항상 긍정적인 것은 아닙니다. 이는 더 강한 현금 잔고를 반영할 수도 있지만, 쌓이고 있는 재고나 고객이 더 느리게 지불하는 것을 반영할 수도 있습니다. 유동비율 하락이 항상 음수인 것은 아닙니다. 이는 의도적인 운전 자본 효율성, 재고 관리 개선 또는 부채 감소를 위한 초과 현금 사용을 반영할 수 있습니다.

실용적인 교육 내용은 다음과 같습니다.

현재 비율은 합격/불합격 테스트보다 질문 생성기로 더 유용합니다.

한계와 일반적인 오해

유동비율은 간단하기 때문에 널리 사용됩니다. 이러한 단순성은 여러 가지 실패 모드를 만듭니다.

높을수록 항상 더 낫다고 가정

높은 유동비율은 유동성의 강도를 시사할 수 있지만 비효율성을 나타낼 수도 있습니다. 회사는 유휴 현금을 너무 많이 보유하고 있거나, 초과 재고를 보유하고 있거나, 미수금을 즉시 회수하지 못하고 있을 수 있습니다. 이런 경우에는 영업이 약화되는 반면 비율은 강해 보일 수 있습니다.

자산 품질 무시

유동비율 2.0은 편안해 보일 수 있지만 유동자산이 현금인지 아니면 판매하기 어려운 재고인지가 중요합니다. 오래된 재고, 분쟁이 발생한 채권 또는 재정적으로 어려움을 겪고 있는 고객의 채권은 대차대조표 가치가 제시하는 것보다 덜 유용할 수 있습니다.

서로 다른 산업을 너무 광범위하게 비교함

현금 전환이 빠르고 공급업체 조건이 탄탄한 회사의 경우 유동 비율이 낮은 것이 정상일 수 있습니다. 수요가 불안정하거나 생산 주기가 긴 회사의 경우 더 높은 비율이 필요할 수 있습니다. 관련이 없는 비즈니스를 비교하면 잘못된 결론을 내릴 수 있습니다.

현금 흐름을 간과함

유동비율은 특정 시점의 대차대조표 금액을 기준으로 합니다. 회사는 현금을 빠르게 사용하면서도 적절한 유동 비율을 보고할 수 있습니다. 다른 회사는 적당한 비율을 보고하지만 안정적인 영업 현금 흐름을 창출할 수 있습니다. 현금 흐름표는 비율을 실제 현금 이동과 연결하는 데 도움이 됩니다.

단기 부채 압력 누락

유동부채에는 가까운 시일 안에 만기되는 의무가 포함되지만 총계가 시기를 나타내지 않을 수도 있습니다. 대규모 부채 상환이 곧 이뤄질 경우 유동성 압박은 제시된 비율보다 클 수 있다.

고객 예금을 오인하는 행위

고객예금 및 기타 이행의무는 부채로 나타나기 때문에 유동비율을 감소시킬 수 있습니다. 어떤 경우에는 이미 현금을 받았는데, 회사가 현금 지급이 아닌 재화나 서비스에 대한 빚을 지고 있는 경우도 있습니다. 그렇다고 해서 의무가 중요하지 않은 것은 아니지만 좀 더 신중한 해석이 필요합니다.

하나의 보고일에 의존

대차대조표는 스냅샷입니다. 회사의 유동 비율은 계절별 판매, 재고 시기, 수금 또는 지불 패턴으로 인해 분기말에 비정상적으로 강하거나 약해 보일 수 있습니다. 여러 기간을 검토하면 한 날짜로 과잉 반응할 위험을 줄일 수 있습니다.

분석에서 유동비율을 사용하는 방법

구조화된 프로세스를 통해 유동 비율을 더욱 유용하게 만들 수 있습니다.

1. 총 유동 자산과 총 유동 부채 찾기 대차대조표에.
2. 비율을 계산 두 수치에 대해 동일한 보고 날짜를 사용합니다.
3. 시간 경과에 따른 결과 비교 같은 회사의 경우.
4. 동종업체와 비교해보세요 비즈니스 모델과 산업이 합리적으로 유사한 곳.
5. 자산 혼합 검사: 현금, 채권, 재고, 선급비용, 기타 유동자산입니다.
6. 관련 유동성 조치 검토예를 들면 운전자본, 당좌비율, 현금비율 등이 있습니다.
7. 경영진의 토론 및 위험 공개를 읽어보세요. 유동성, 부채, 재고 또는 수금의 변화에 대한 설명.
8. 현금흐름에 비율을 연결하라특히 운영 현금 흐름과 향후 자금 조달 요구 사항이 여기에 해당됩니다.

추세 예시:

이러한 추세는 유동비율의 감소를 보여줍니다. 재정적 어려움을 입증하지는 않지만 후속 질문을 제시합니다. 단기 차입으로 인해 부채가 증가하고 있습니까? 판매보다 재고 증가가 더 빠른가요? 고객이 더 천천히 지불하고 있나요? 영업현금흐름은 안정적인가, 아니면 약화되고 있는가?

잘 활용하면 유동비율은 단기 유동성을 이해하는 실질적인 출발점이 됩니다. 부주의하게 사용하면 취약한 현금 흐름, 느린 회수, 오래된 재고 또는 단기 부채 압력을 숨길 수 있습니다.