초보자를 위한 옵션 거래: 완벽한 가이드

옵션 거래는 기초 자산과 관련된 계약을 매수 또는 매도하는 것을 의미합니다. 계약은 구매자에게 특정 날짜까지 고정 가격으로 해당 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 부여할 수 있습니다. 초보자의 경우 합리적인 출발점은 성공적인 거래를 찾는 것이 아니라 콜, 풋, 프리미엄, 행사가 및 만기가 어떻게 상호 작용하는지 학습한 다음 옵션이 귀하의 목표와 손실 허용 범위에 적합한지 결정하는 것입니다.

옵션은 시장 관점을 표현하거나 기존 포지션을 관리하는 데 유용할 수 있지만 복잡하고 시간에 민감합니다. 이 가이드는 옵션 계좌나 거래를 고려하기 전에 실용적이고 위험 인식 기반을 원하는 신규 투자자를 위한 것입니다.

옵션 거래란 무엇입니까?

옵션은 파생 상품입니다. 옵션의 가치는 주식과 같은 다른 자산에 따라 달라집니다. SEC의 투자자 교육 웹사이트에 따르면, 옵션은 소유자에게 미래 날짜 또는 그 이전에 고정 가격으로 기초 자산을 사고 팔 수 있는 권리를 부여합니다.

"옳다"라는 단어가 중요합니다. 옵션 구매자는 일반적으로 계약을 행사할지 여부를 선택할 수 있습니다. 흔히 작가라고 불리는 판매자는 구매자가 행사할 경우 의무를 집니다.

따라서 거래 옵션에는 주식의 상승 또는 하락 여부를 예측하는 것 이상의 것이 포함됩니다. 거래자는 다음 사항도 고려해야 합니다.

• 시장 가격이 옵션 행사 가격과 얼마나 떨어져 있는지
• 만료까지 남은 시간
• 납부 또는 수령한 보험료
• 기초 자산이 얼마나 빨리 움직이는지
• 해당 직위가 어떤 의무를 발생시킬 수 있는지

단순히 자산을 구매하고 보유하는 것과 달리 옵션에는 기한이 있습니다. 시장 관점은 궁극적으로 정확할 수 있지만 예상되는 움직임이 너무 늦게 발생하거나 너무 작아서 프리미엄을 극복할 수 없는 경우 여전히 옵션 거래에서 손실이 발생합니다.

콜과 풋 설명

콜과 풋은 두 가지 기본 옵션 유형입니다.

통화 옵션

콜옵션 매수자는 일반적으로 옵션의 가치가 더 높아질 만큼 기초자산이 충분히 상승할 것을 기대합니다. 주식이 48달러에 거래되고 거래자가 행사가 50달러로 콜옵션을 매수한다고 상상해 보세요. 만기 이전에 주가가 크게 상승하면 해당 콜옵션의 가치가 상승할 수 있습니다. 만기까지 주식이 행사가 이하로 유지되면 구매자는 프리미엄을 잃을 수 있습니다.

이 예는 의도적으로 단순화되었습니다. 수익성 있는 결과는 행사 가격을 초과하는 것뿐만 아니라 프리미엄, 남은 시간, 시장 상황 및 포지션 마감 방식에 따라 달라집니다.

풋옵션

풋 매수자는 일반적으로 기초 자산이 하락할 것을 기대합니다. 주식이 52달러에 거래되고 거래자가 행사가 50달러로 풋옵션을 매수한다고 가정해 보겠습니다. 만기 전 의미 있는 하락은 풋의 가치를 높일 수 있습니다. 만기일까지 주식이 행사가보다 높은 상태로 유지되면 프리미엄이 손실될 수 있습니다.

기존 보유 자산과 관련하여 풋옵션을 고려할 수도 있지만 옵션을 추가한다고 해서 모든 위험이 제거되는 것은 아닙니다. 프리미엄과 만료일이 도입되므로 비용과 시기는 여전히 중요합니다.

필수 옵션 용어

어휘를 배우면 옵션 체인이 훨씬 덜 위협적입니다.- 기본 자산: 옵션의 가치가 파생되는 주식 또는 기타 자산입니다.

• 계약: 옵션의 기초 자산, 유형, 행사 가격 및 만료를 정의하는 계약입니다.
• 행사 가격: 옵션 구매자가 기초 자산을 구매하거나 판매할 권리를 갖는 고정 가격입니다.
• 만료일: 계약 조건에 따라 옵션 권리를 사용해야 하는 날짜입니다.
• 프리미엄: 옵션 구매자가 지불하고 판매자가 받는 가격입니다.
• 연습: 구매자가 기초 자산을 구매하거나 판매하기 위한 계약상 권리를 사용합니다.
• 양도: 행사 후 계약을 이행해야 하는 판매자의 의무.
• 내가격: 콜옵션 행사가가 기초 시장 가격보다 낮거나 풋옵션 행사가가 기초 시장 가격보다 높습니다.
• 외가격: 콜옵션 행사가가 기초 시장 가격보다 높거나 풋옵션 행사가가 기초 시장 가격보다 낮습니다.
• 현재가격: 행사 가격과 기초 시장 가격은 거의 동일합니다.
• 내재 가치: 옵션의 내가격 금액입니다.
• 시간가치: 만기 전에 조건이 더 좋아질 가능성과 관련된 프리미엄 부분입니다.

한 가지 차이점은 많은 초보자 오류를 방지합니다. "돈이 있다"는 것이 자동으로 "수익성이 있다"는 의미는 아닙니다. 이익이나 손실은 프리미엄과 거래 비용에 따라 달라집니다. 콜옵션은 행사가 이상으로 종료될 수 있지만 구매자가 지불한 금액을 모두 회수하지 못할 수도 있습니다.

주식, 채권, 펀드와 비교한 옵션

옵션은 단순히 일반 투자보다 더 빠른 버전이 아닙니다.

주요 차이점은 레버리지와 만료의 조합입니다. 옵션은 기초 자산의 작은 움직임에도 반응하여 가치를 급격하게 변화시킬 수 있지만 시간은 보유자에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 따라서 옵션은 다각화된 장기 보유보다 더 적극적인 위험 통제가 필요할 수 있습니다.

초보자는 단지 초기 프리미엄이 주식 구매 비용보다 작아 보인다는 이유만으로 옵션이 적절하다고 가정해서는 안 됩니다. 선불 금액이 적다고 해서 포지션이 단순해지는 것은 아니며, 옵션 판매자는 수령한 프리미엄보다 훨씬 더 큰 의무를 떠맡을 수도 있습니다.

거래 옵션을 시작하는 방법

거래를 하기 전에 단계별 프로세스를 사용하십시오.

1. 기반 구축

거래 티켓에 의존하지 않고 콜, 풋, 행사 가격, 프리미엄, 만기, 행사 및 할당을 설명할 수 있습니다. 불분명한 용어가 있으면 돈을 위험에 빠뜨리기 전에 계속 배우십시오.

2. 옵션이 수행할 작업을 결정합니다.

제안된 직위의 목적을 적어보세요. 강세 또는 약세 전망을 표현하거나 위험에 따라 정의된 금액을 설정하거나 이미 소유한 자산과 관련이 있습니까? “내 생각엔 움직일 것 같아”는 불완전하다. 방향, 예상 시기, 허용 가능한 손실이 명시되어야 합니다.

3. 옵션이 귀하의 재정에 적합한지 확인하세요.

비상 저축, 부채, 투자 기간 및 완전한 손실 흡수 능력의 맥락에서 거래를 고려하십시오. 단기 비용에 필요한 자금은 단기 시장 예측에 의존해서는 안 됩니다.

4. 브로커를 비교하고 공시사항을 읽어보세요.

계정 요구 사항, 사용 가능한 권한, 수수료, 교육 자료, 주문 제어 및 위험 공개를 검토하세요. 모든 계정이 모든 전략을 지원한다고 가정하지 마십시오. 만료 시 어떤 일이 발생할 수 있는지, 계정이 의무를 이행할 수 없을 때 브로커가 무엇을 할 수 있는지 이해하십시오.

5. 전체 거래 수명주기를 연습하세요종이 거래 또는 가상 거래 기록은 진입, 모니터링, 마감, 만료 및 할당을 이해하고 있는지 여부를 밝히는 데 도움이 될 수 있습니다. 연습은 실시간 거래의 모든 조건을 재현하지는 않지만 돈이 위험에 빠지기 전에 격차를 드러낼 수 있습니다.

6. 거래를 제출하기 전에 거래를 정의하세요.

서면 체크리스트를 작성하십시오:

• 시장 논제는 무엇인가?
• 이 옵션 유형과 만료 이유는 무엇입니까?
• 허용 가능한 최대 손실은 얼마입니까?
• 논문이 무효화되는 이유는 무엇입니까?
• 해당 직위는 언제 검토되거나 종료되나요?
• 만료되면 어떻게 되나요?
• 운동이나 과제로 인해 지원할 수 없는 직위가 생길 수 있나요?

모든 답변이 명확한 경우에만 진행하세요.