비용 비율: 비용, 수익 및 비교

비용 비율은 펀드의 운영 비용을 지불하는 데 사용되는 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 평균 순자산의 연간 비율입니다. 실제로는 투자자가 일반적으로 이에 대한 별도의 청구서를 받지 않더라도 펀드를 소유하는 데 드는 지속적인 비용입니다. Investor.gov는 비용 비율 관리 수수료, 12b-1 수수료, 인수 펀드 수수료 및 비용, 기타 운영 비용 등의 비용을 지불하는 데 매년 사용되는 펀드의 평균 순자산 비율입니다. 낮은 비용 비율은 비용 부담을 줄일 수 있지만 펀드의 전략, 위험, 보유 자산 및 포트폴리오에서의 역할과 함께 평가되어야 합니다.

비용 비율이 측정하는 것

비용비율은 펀드를 운영하기 위해 매년 펀드 자산 중 얼마만큼이 사용되는지를 측정합니다. 일반적으로 다음과 같이 백분율로 표시됩니다. 0.05%, 0.50%, 또는 1.25%.

기본 달러 추정치는 다음과 같습니다.

투자금액 × 사업비율(소수점) = 대략적인 연간 펀드 운영비용

예를 들면:

$10,000 × 0.005 = $50

그래서, 가설 $10,000 있는 펀드에 투자 0.50% 비용 비율은 대략 연간 운영 비용에 다음과 같은 영향을 미칩니다. $50.

이 추정치는 유용하지만 완벽하지는 않습니다. 공식적인 정의는 펀드의 평균순자산, 특정 날짜의 정확한 계정 잔액이 반드시 필요한 것은 아닙니다. 실제 달러에 미치는 영향은 시장 동향, 구매, 판매 및 투자 시기에 따라 달라질 수 있습니다.

비용 비율은 특히 다음과 관련이 있습니다.

• 뮤추얼 펀드
• ETF, 또는 상장지수펀드 - Finelo의 용어 설명 참조 ETF 관련 용어
• 인덱스 펀드
• 적극적으로 관리되는 자금
• 목표일자 펀드
• 자금의 자금

재발되기 때문에 중요합니다. 일회성 비용은 한 번만 평가할 수 있습니다. 연간 운영 비용은 수년에 걸쳐 중요성이 더욱 커질 수 있습니다.

이 기사는 교육 목적으로만 작성되었으며 재정 또는 투자 조언을 구성하지 않습니다. Finelo는 보안, 전략 또는 거래를 권장하지 않습니다. 투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 수반됩니다.

비용 비율이 수익에 미치는 영향

운영비용은 펀드 자산에서 충당되기 때문에 비용비율은 펀드의 수익을 감소시킵니다. 투자자들은 일반적으로 사업비율에 대해 별도의 수표를 작성하지 않습니다. 대신 비용은 펀드의 순자산 가치와 보고된 성과에 반영됩니다.

그 구별이 중요합니다. 일부 초보자는 중개 계좌에서 항목을 찾아보고 항목이 없으면 비용 비율이 청구되지 않는다고 가정합니다. 대부분의 경우, 그 효과는 펀드의 결과에 반영됩니다.

유사한 투자를 보유하고 비용 차감 전 동일한 총 수익을 얻는 두 개의 가상 펀드를 생각해 보십시오.

이 단순화된 비교는 다른 모든 것이 동일하다고 가정합니다. 실생활에서는 다른 모든 것이 거의 동일하지 않습니다. 펀드는 보유 자산, 위험, 추적 오류, 회전율, 세금 특성 및 관리 스타일이 다를 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이 예는 비용 비율이 종종 비용 끌림으로 설명되는 이유를 보여줍니다. 다른 모든 조건이 동일하면 비용 비율이 높을수록 투자자에게 펀드의 총 수익이 적어집니다.

작은 비율은 반복적으로 적용되므로 시간이 지남에 따라 의미가 있을 수 있습니다. 투자금액이 커질수록 영향도 커집니다. 에이 0.75% 비용 비율이 사소해 보일 수 있지만 $100,000, 이는 대략적으로 나타냅니다. 연간 $750 시장 변화를 고려하기 전에 운영 비용을 절감합니다.

실제 사례: 두 개의 유사한 펀드 비교

투자자가 동일한 목적을 달성하기 위해 고안된 두 개의 가상 펀드를 비교한다고 가정해 보겠습니다. 두 펀드 모두 미국 대형 기업을 추적하며 투자자는 보유 자산, 위험 및 적합성을 조사하기 전에 비용 차이를 이해하기를 원합니다.

가정:

• 계획된 투자: $25,000
• 단순 비교를 위한 보유 기간: 1년
• 펀드 A 비용 비율: 0.08%
• 펀드 B 비용 비율: 0.65%
• 이 예에서는 비용 비율 계산을 분리하기 위해 시장 수익률, 세금, 거래 비용 및 향후 기여도를 무시합니다.

1단계: 각 백분율을 소수로 변환합니다.

• 0.08% = 0.0008
• 0.65% = 0.0065

2단계: 투자 금액에 각 소수점을 곱합니다.

펀드 A:

$25,000 × 0.0008 = $20

펀드 B:

$25,000 × 0.0065 = $162.50

3단계: 연간 비용 추정치를 비교합니다.

$162.50 − $20 = $142.50

이 단순화된 1년 예에서 펀드 B의 예상 운영 비용 영향은 다음과 같습니다. $142.50 더 높음 펀드 A보다 $25,000 투자.

4단계: 결과를 주의 깊게 해석하십시오.

이것은 아니 자동으로 펀드 A가 모든 투자자 또는 모든 목적에 더 나은 펀드임을 의미합니다. 이는 펀드가 실제로 유사하다면 펀드 B에는 더 높은 반복 비용에 대한 명확하고 관련성 있는 이유가 필요하다는 것을 의미합니다. 가능한 차이점에는 적극적 관리, 전문 노출, 다른 지수, 다른 위험 통제 또는 펀드 구조 내부의 추가 서비스가 포함될 수 있습니다. 이러한 차이가 가치가 있는지 여부는 투자자의 교육적 비교 기준과 광범위한 상황에 따라 달라집니다.

5단계: 시간이 지남에 따라 주의해서 추정치를 확장합니다.

대략 5년간의 "성장 없음, 변화 없음" 추정치는 다음과 같습니다.

• 펀드 A: $20 × 5 = $100
• 펀드 B: $162.50 × 5 = $812.50
• 차이점: $812.50 − $100 = $712.50

이는 실적 예측이 아닙니다. 실제 결과는 수익, 복리, 기부금, 인출 및 비용 비율 변경 여부에 따라 달라집니다. 계산의 목적은 백분율을 달러로 이해할 수 있도록 하는 것입니다.

비용 비율에 포함되는 것과 포함되지 않는 것

비용 비율에는 일반적으로 펀드 운영 비용이 포함됩니다. Investor.gov의 정의에는 관리 수수료, 배포 및/또는 서비스 수수료를 포함한 몇 가지 예가 나와 있습니다. 12b-1 수수료, 취득펀드 수수료 및 비용, 기타 비용.

공통 구성 요소는 다음과 같습니다.

• 관리 수수료: 투자 자문가 또는 운용사에게 지급되는 보상입니다.
• 12b-1 수수료: 마케팅, 판매 또는 주주 서비스에 사용될 수 있는 유통 또는 서비스 수수료.
• 관리 및 운영 비용: 기금 운영과 관련된 비용.
• 획득한 펀드 수수료 및 비용: 펀드가 다른 펀드에 투자할 때 적용될 수 있는 비용입니다.

그러나 비용 비율은 "모든 가능한 투자 비용"과 동일하지 않습니다. 여기에는 투자자가 직면할 수 있는 모든 비용이 포함되지 않을 수도 있습니다.

별도의 비용 및 고려 사항은 다음과 같습니다.

• 판매 부하: 일부 뮤추얼 펀드는 프런트엔드 또는 백엔드 판매 수수료를 청구합니다.
• 중개 수수료: 많은 ETF가 주요 브로커에서 수수료 없이 거래되지만 수수료 정책은 다양할 수 있습니다.
• 매수-매도 스프레드: ETF는 거래소에서 거래되므로 매수 가격과 매도 가격의 차이가 중요할 수 있습니다.
• 계정 수준 수수료: 중개회사, 은퇴 계획 또는 자문가는 별도의 수수료를 부과할 수 있습니다.
• 세금: 과세 대상 계정은 배포 또는 판매로 인해 세금 결과에 직면할 수 있습니다.
• 거래 행위: 빈번한 구매 및 판매로 인해 추가 비용이 발생하거나 세금 효과가 발생할 수 있습니다.
• 자금 위험: 비용비율은 변동성, 신용위험, 금리위험, 집중위험, 유동성위험을 측정하지 않습니다.

그렇기 때문에 비용 비율만 비교하는 것은 오해의 소지가 있습니다. 예를 들어, 광범위한 지수 ETF와 틈새 부문 펀드는 매우 다른 위험 프로필을 가질 수 있습니다. 비용이 낮은 펀드는 여전히 손실을 입을 수 있으며, 비용이 높은 펀드는 더 나은 성과를 보장하지 않습니다.

ETF와 뮤추얼 펀드를 비교하는 경우 비용 비율이 비교의 한 부분입니다. 관련 교육에 대해서는 Finelo의 가이드를 참조하세요. ETF 대 뮤추얼 펀드 투자자가 비용, 거래 및 펀드 메커니즘을 평가하는 방법에 영향을 미칠 수 있는 구조적 차이를 설명합니다.