머니마켓펀드: 수익률, 비용 및 위험

머니마켓 펀드는 현금, 현금 등가물, 단기 채무 증권에 투자하는 뮤추얼 펀드입니다. 투자자들은 투자 계좌에 돈을 보관하기 위해 현금 같은 장소로 사용하는 경우가 많지만, 이는 여전히 은행 예금이 아닌 투자입니다. Investor.gov에 따르면, 머니마켓 펀드 일반적으로 다른 많은 뮤추얼 펀드에 비해 상대적으로 위험이 낮고 역사적으로 낮은 수익률과 단기 금리를 반영하는 경향이 있는 배당금을 가지고 있습니다. 실질적인 질문은 단순히 “어느 머니마켓 펀드가 가장 많은 비용을 지불하는가?”가 아닙니다. 그것은 "이 펀드의 위험, 유동성, 비용 및 세금 프로필이 이 현금이 수행해야 하는 업무와 일치합니까?"입니다.

머니마켓펀드란?

머니마켓 펀드는 투자자의 돈을 모으고 국채, 정부 기관 증권, 예금 증서, 상업 어음, 환매 계약 및 기타 현금 등가 보유 자산과 같은 고품질의 단기 상품을 구매합니다. 목표는 일반적으로 가격 변동성을 제한하면서 유동성과 경상 소득을 제공하는 것입니다.

머니마켓 펀드는 일반적으로 다음 용도로 사용됩니다.

• 투자를 기다리는 현금
• 주식, 채권 또는 뮤추얼 펀드 판매 수익금
• 중개계좌 또는 퇴직계좌 내의 단기 준비금
• 더 넓은 투자 계획 내에서 변동성이 낮은 구성 요소
• 투자자가 옵션을 비교하는 동안 임시 보유

그들은 뮤추얼 펀드 세계의 일부입니다. 이는 투자자가 펀드의 지분을 소유하고 펀드의 성과는 보유 유가증권, 비용 및 시장 상황에 따라 달라짐을 의미합니다. 이 펀드는 많은 소매 또는 정부 펀드의 경우 주당 1.00달러로 안정적인 순자산 가치를 유지하는 것을 목표로 할 수 있지만, 그 목표는 보증과 동일하지 않습니다.

머니마켓 펀드는 더 넓은 펀드의 한 부분이 될 수 있습니다. 포트폴리오—투자자가 보유하고 있는 자산의 집합체—그러나 이를 완전한 계획과 혼동해서는 안 됩니다. 현금성 자산은 유동성과 안정성에 도움이 될 수 있는 반면, 다른 자산은 성장, 소득 또는 다각화를 위한 것일 수 있습니다.

머니마켓펀드의 주요 유형

“머니마켓 펀드”라는 용어는 여러 범주를 포괄합니다. SEC는 다음과 같이 지적합니다. 머니마켓 펀드 주로 정부 증권, 면세 지방 증권 또는 기업 채무 증권에 투자할 수 있습니다. 유형은 위험, 수익률, 세금 처리 및 접근 규칙에 영향을 미치기 때문에 중요합니다.

일반적인 카테고리는 다음과 같습니다:

이러한 라벨만으로는 충분하지 않습니다. 동일한 카테고리에 있는 두 펀드는 여전히 비용 비율, 수익률, 최소 투자, 분배 시기, 신용 노출 및 환매 정책이 다를 수 있습니다. 이름만 보는 것보다 펀드의 투자 설명서와 현재 보유 현황 정보가 더 유용합니다.

자주 오해하는 것은 "머니 마켓"이 항상 동일한 상품을 의미한다고 가정하는 것입니다. 머니마켓 펀드는 은행이나 신용조합의 머니마켓 예금 계좌와는 다릅니다. 은행 머니 마켓 계좌는 일반적으로 예금 상품이며 해당 한도 내에서 보장될 수 있습니다. 머니 마켓 펀드는 투자 상품이며 FDIC 또는 NCUA의 보장을 받지 않습니다.

수익률, 비용 및 반품의 작동 방식

머니마켓 펀드는 일반적으로 소득을 배당금으로 분배합니다. 소득은 단기 이자율에 따라 움직이는 경향이 있지만 빠르게 변할 수 있습니다. 오늘 표시된 수익률은 펀드가 다음 달에 지불할 금액에 대한 약속이 아닙니다.

세 가지 수치가 특히 중요합니다.

• 7일 수익률: 지난 7일 동안의 펀드 수입을 연간 단위로 표시하는 표준화된 측정값입니다. 거꾸로 보는 것입니다.
• 비용 비율: 자산 대비 백분율로 표시되는 펀드 운영의 연간 비용입니다.
• 순수익률: 펀드 비용을 차감한 수익률입니다. 이는 일반적으로 비용 전 총수익률보다 더 관련성이 높습니다.

실제 사례: 연간 수입 및 비용 추정

투자자가 가상의 머니마켓 펀드를 다음 수치와 비교한다고 가정해 보겠습니다.

• 투자금액: $20,000
• 명시된 7일 수익률: 연 4.80%
• 비용 비율: 연 0.20%
• 견적 보유 기간: 1년
• 가정: 수익률은 1년 동안 일정하게 유지되지만 현실에서는 발생하지 않을 수도 있습니다.

먼저, 7일 수익률을 사용하여 연간 소득을 추정합니다.

$20,000 × 4.80% = $20,000 × 0.048 = $960

요율 변경을 고려하기 전 예상 연간 소득:

$960

이제 연간 기금 비용을 추정해 보십시오.

$20,000 × 0.20% = $20,000 × 0.002 = $40

명시된 수익률이 이미 순 비용인 경우 $960 추정치는 이미 자금 비용을 반영했을 수 있습니다. 총수입과 지출을 별도로 비교하는 경우 단순화된 순 추정치는 다음과 같습니다.

$960 − $40 = $920

추정 단순 순이익:

$920 for one year

예상 월간 평균:

$920 ÷ 12 = $76.67 per month

이 예는 학습 도구일 뿐입니다. 수익률이 변할 수 있고, 펀드 보유 자산이 만기되어 다른 금리로 대체될 수 있고, 비용이 다양할 수 있으며, 배당 시기가 단순한 월 평균과 일치하지 않을 수 있기 때문에 실제 결과는 다를 수 있습니다. 세금, 계좌 유형 및 플랫폼 규칙도 투자자가 실제로 보관하거나 액세스할 수 있는 항목에 영향을 미칠 수 있습니다.

유용한 독서 습관은 펀드 유형, 7일 수익률, 비용 비율, 최소 투자, 결제 시기, 세금 상태 및 특수 유동성 규칙 등 매번 동일한 필드를 사용하여 펀드를 비교하는 것입니다. 한 펀드의 수익률을 다른 펀드의 마케팅 요약과 비교하는 것은 깔끔한 비교가 아닙니다.

위험, 한계 및 실패 모드

머니마켓 펀드는 종종 보수적인 것으로 묘사되지만 보수적이라고 해서 위험이 없는 것은 아닙니다.

이 기사는 교육 목적으로만 작성되었으며 재정 또는 투자 조언을 구성하지 않습니다. Finelo는 보안, 전략 또는 거래를 권장하지 않습니다. 투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 수반됩니다.

주요 위험 및 제한 사항은 다음과 같습니다.

• 은행 예금이 아닌 경우: 머니 마켓 펀드는 당좌 예금 계좌, 저축 계좌 또는 은행 머니 마켓 예금 계좌가 아닙니다. FDIC 보험에 가입되어 있지 않습니다.
• 신용위험: 펀드는 재정적 스트레스를 받을 수 있는 발행자로부터 부채를 보유할 수 있습니다.
• 금리 위험: 단기 금리 변화에 따라 펀드의 수입이 증가하거나 감소할 수 있습니다.
• 유동성 위험: 스트레스가 심한 시장에서는 보유 자산을 매도하거나 대규모 환매를 충족하는 것이 더 어려워질 수 있습니다.
• 수익률 재설정 위험: 단기 금리가 하락하면 높은 현재 수익률이 하락할 수 있습니다.
• 비용 드래그: 비용 비율이 높을수록 투자자가 받는 소득이 줄어들 수 있습니다.
• 세금 불일치: 지방자치단체 기금의 세금 혜택은 투자자의 계좌 유형 및 세금 상황에 따라 덜 유용하거나 유용하지 않을 수 있습니다.
• 운영 시기: 상환 시기, 정산, 마감 시간, 플랫폼별 규칙이 자금 사용 가능 시기에 영향을 미칠 수 있습니다.

한 가지 실패 모드는 "수율 추적"입니다. 투자자가 수익률이 높은 이유를 묻지 않고 수익률이 가장 높은 펀드를 선택한다면 신용 노출, 펀드 유형, 비용 차이 또는 유동성 조건을 간과할 수 있습니다.

또 다른 실패 모드는 접근을 확인하지 않고 머니마켓 펀드를 비상 자금으로 취급하는 것입니다. 일부 투자자는 중개 연계 펀드에 긴급 현금을 보유하는 것이 편할 수도 있습니다. 다른 사람들은 즉각적인 청구서 지불을 위해 은행 예금을 선호할 수도 있습니다. 중요한 점은 특정 마감일에 돈을 의존하기 전에 메커니즘을 이해하는 것입니다.

세 번째 실패 모드는 주가가 결코 움직일 수 없다고 가정하는 것입니다. 많은 머니마켓 펀드는 안정적인 가격을 유지하려고 노력하지만 구조가 모든 위험을 제거하지는 않습니다. 비정상적인 시장 상황에서 펀드는 스트레스를 경험할 수 있습니다. 2007~2008년 금융위기 이후 SEC의 규정 제정은 머니마켓 펀드의 금리, 신용, 유동성 리스크에 대한 탄력성을 높이는 데 부분적으로 초점을 맞췄습니다. 이는 상품이 낮은 변동성을 갖도록 설계되었을 때에도 이러한 리스크가 실제로 존재한다는 점을 상기시켜 줍니다.